中国平安日净赚4亿！有靠拒赔赚钱吗？

Original 认真抬杠的 T博士教你买保险 2022-12-15

收录于合集 #如何挑选保险公司 30个

T博士团队 | 陆拾肆

近日，中国平安的19年年报出来，去年净利润已然超过千亿！平均算下来，每天就净赚4亿~

网友们对此反应各异，有要入手买平安股票的，有喊平安的产品太坑的。在网上看到一条评论，更是吓了我一跳：

“中国保险坑不坑？君不见平安保险作为A股蓝筹股、每年财报显示的利润（率）比在长江中下游捞尸人的都高。”

我明白这位朋友的逻辑是：中国保险坑不坑？平安保险比人家捞尸人都暴利——所以中国保险坑啊！

这个逻辑和我另一位朋友的说法倒是异曲同工：保险公司是个很赚钱的生意啊，收了保费又不赔付。

事实真的如此吗？

保费去哪了

因为保险是种无形的、看不见摸不着、又是保障“未来风险”的特殊产品，所以消费者很容易产生“我的保费白交了”、“我的保费去哪了”这种疑惑。

首先看看我们的保费都用来干嘛了：

1.纯保费：保费构成里面占大头的是纯保费，包含了风险保费和储蓄保费两部分。

保险公司为我承担风险，我需要掏的钱这叫风险保费。

还有个储蓄保费是干嘛的？

我年轻时身强力壮风险低，年老时随着身体各部位的机能下降才风险高，所以按照自然费率的话，我的保费应该随着年龄的增长而增长才对。

但是呢，我的赚钱能力、抗风险能力又是壮年时最高，年老时会随之下降。

所以保险采用的均衡保费的算法，也就是把我一生的风险均摊到每一个阶段，成本均摊到每一期，这样每期交的保费都相同。

又因为年轻时交的保费高于这个阶段的实际应该支付的风险成本，多出来的那部分保费就成了我在保险公司的储蓄，累积生息，形成了现金价值，我们可以通过退保或者减保随时取出来。

2.附加保费：也就是经营成本，包括办公场地、设备维护、技术开发、广告营销的费用。

一般来说保险产品的价格大家都是依据共同的大数法则、生命表，条款和费率也需要报保险监督管理机构审批（《保险法》第一百三十五条），产品价格应该相差不大才对。

注：人身保险费率的确定，有赖于生命表，即根据生命表中各档年龄的死亡率来推算保险费、其他如责任准备金的提存、不没收价值的计算等，也离不开生命表。生命表是反映一个国家或一个地区人口生存死亡规律的调查统计表。它是经过长期的积累、观察、分析编制的，生命表一般反映同一年龄的人群，从0岁起逐年发生死亡直至全部死亡的生存死亡记录。

正是经营成本的存在，造成了不同公司同类型产品的保费也会有较大差距。

比如大家熟知的四大传统险企2018年的日均广告宣传费7407万，平安日均5502万元。

四大传统险企的营销费用惊人

不以广告投放为驱动的保险公司往往还没有被一般消费者熟知，这类保险公司会期望通过薄利多销的形式弯道超车，综合性价比更高。

保险公司如何盈利

教材书上都说保险公司盈利来自于三差益：死差益、费差益、利差益。

费差益，和上面我们说的经营成本有关，如果保险公司实际花费比预估的少，比如节省了广告费用或者通过精细化运作节省了人力成本，就获得了费差益。

死差益很好理解，就是保险公司根据人身保险生命表预估我们今年要赔付给这么多人，可是今年出险的人少了，赔付金额没有预估的多，就形成了死差益。

利差益很有意思，就像我们把钱存银行，银行留下存款的一部分作为存款准备金（存款准备金指为保证客户提取存款需要而准备的存款），其余的都拿去贷款赚利差一样：

从我们投保交给保险公司的保费，到保险公司需要赔偿我们保额的时候是有个时间差的，保险公司把收到的保费就干放在仓库里也不合适，拿出去搞点投资理财对大家都好。

这个行为正是金融的本质，在不确定环境中进行资源跨期的最优配置决策。

现在市场市场竞争越来越充分，死差益和费差益的份额也越来越小，利差益才是保险公司盈利的主要来源。