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年金险的预定利率≠实际收益率,别再被忽悠啦

清欢 T博士教你买保险 2022-12-15
 
清欢/文

年金险预定利率上限的下调是今年保险圈最热门的话题之一。

我看到有部分从业人员将预定利率与实际收益混为一谈的。

          
强调强调再强调,预定利率≠实际收益。
 
这篇文章,我就从更深入的角度讲一讲预定利率到底是什么,预定利率的调整对于我们买保险有何影响,顺便教大家自己动手算一份年金的真实收益率。
 
预定利率是个啥?
 
预定利率是什么意思呢?
 
总的来说,预定利率就是保险公司收了客户的钱,承诺以一定的年复利的反馈给客户。

这么来解释吧,我们知道无论死亡风险还是患病风险,对于成年人来说,都是随着年龄增长而增长的。不难理解,出险率越高,保险公司应当收取的保费就应该越高。


所以,一般来说,保费的收取应该随被保险人年龄的增长而增加。我们称这种收费模式下的保费为自然保费(保费随年龄增长而增加)。

 

但是,对于长期保险产品来说,如果每年收的保费都增加。一来客户难以接受,二来保险公司也不好统一管理。


聪明的保险公司就想出来这么一个办法。如图所示:“保险公司把以后要收的保费挪到现在收,使得每年收的保费一致,就解决了这个问题。”这就是所谓的均衡保费(每年保费都一样)。

 

而在客户年轻时多收的这部分保费,就是我们说的储蓄保费。

 

由于钱是有时间价值的,保险公司肯定不能免费的占有这笔储蓄保费,必须给消费者承诺一个“收益”(注意这里的收益并不是直接给到消费者,而是随储蓄保费一起在保单里累积形成保单现金价值)。

 

这个收益对应的利率便是保险预定利率。


体现在重疾险或者寿险中,预定利率越高,保费就越便宜。
 
放在年金险中,那就是预定利率越高,未来我们获得的收益也越高。
 
当然,保险的定价不是只考虑预定利率这么简单,还要涉及到死亡率,疾病发生率,费用率等多个方面。
 
这也是我接下来要说的,为什么对于年金险产品来说,预定利率≠实际收益率。
 
 
为什么说预定利率≠实际收益率
 
保险产品的定价,主要要考虑到预定利率、预定死亡率和预定费用率三个方面。
 
为什么对于年金险来说,预定利率不等于实际收益率呢?聪明的读者已经可以发现端倪了。
 
因为保险定价除了考虑预定利率,还要考虑到费用率和死亡率啊。
 
死亡率对年金险影响相对较小,但是费用率的影响就挺大了。

费用率可以理解为保险公司的运营成本率,如广告费用,线下网点的场地费用等都会体现在费用率里。
 
某些保险公司的产品,虽然预定利率定得高,但是如果预定费用率也定得高的话,那它的收益率就会被释稀,真实收益率就会变低。
 
比如,某安保险,一年的广告推广费的就上百亿,它给自己定的预定费用率能不高吗?

 
这最后就导致,同样是预定利率4.025%的产品,低的实际收益率只有2%,高的产品就真能接近4%。
 
那作为消费者,我们怎么判断一款年金产品的真实收益率呢?

如何计算年金产品的实际收益率?
 
之前就说了,判断一款年金险的真实收益率,用IRR工具算就好了。
 
一直有读者在问,这里就给大家实际演示一下。借助我们电脑上的excel电子表格,就能自己算了。
 
我们拿出保单,或者保险计划书,里面都会有一个现金价值表,我们利用这个现金价值表,结合年金险的给付规则,就能算出IRR了。
 
打开excel,先填每年的保单现金流数据。
 
保单现金流就是我们在保单上钱的流入或者流出。记住一个原则,如果这一年你交保费,那就是减,如果获得收益(退保拿现金价值也是收益),那就是加。
 
比如,我第一年交了十万保费,那就填入-100000,我第30年获得了120000的年金给付,那就填120000.
 
既有钱流入,又有钱流出怎么办?
 
算总和就好,比如我第6年缴保费100000元,又获得了50000的年金给付,那就是“-100000+50000”,最后填入-50000。
 
如果既没有流入,又没有流出,那就填零。
 
中途退保怎么办?直接在退保的那一年输入当年的保单现金价值,后面就不用再输入了。
 
好,知道这个基础规则后,我们再看一个实例。


以图片中的这款年金险为例,30岁投保,每年投20万,投5年。
 
60岁开始领取养老金,每年领取额是128600元,假设75岁去世,去世时家人还能领取2437046元。
 
在表格中输入:


接下来就是重点了,看清楚:
 

步骤是:公式--插入函数--找到IRR函数--选定上面输入的区域--选择精度(默认就行)--得到结果。
 
这个值就是实际收益率啦,怎么样,知道怎么算了吗?

 

总结
 
最后给大家总结下,预定利率相当于我们把保费放在保险公司,保险给我们承诺的一个收益率。
 
不考虑其它费用,保单预定利率越高,保险越便宜,越低则越贵。
 
此外要注意,因为年金险的预定利率只是一个毛利的概念,还要扣除掉费用率。

因此保单预定利率≠实际收益率。
 
前段时间,央行原行长周小川的发言引人深思:
 

图片来源:第一财经

 
避免过快进入负利率时代,换言之,就是我们迟早也要进入负利率时代。
 
至少市场利率不断下降这是板上钉钉的事了。
 
对于保险业来说,这次是从4.025%下调到3.5%。但其实就算是3.5%,在长期固定收益类产品中,也算是很高的。
 
如果未来市场利率一直下行,会怎么办呢?我认为大概率还是要继续下调的。
 
再者,这次调的是年金险的预定利率上限,那其它险种呢?会不会也会下调?比如,要是重疾险的预定利率上限从3.5%下调到3%,那保费可是要贵上15%哦。

还在等明年出更便宜保险产品的朋友,可以洗洗睡了,你要赌未来利率不下降吗?
 
醒醒。


T博士:中山大学博士,连续多年达成全球寿险行业顶尖荣誉MDRT、COT、TOT标准,专注于为新中产之家量身定制保障方案。团队秉持中立、客观、诚信,追求专业精进。我们不代表任何一家保险公司,我们只忠诚于客户利益和职业操守。


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