【兴证计算机】廿载信创路，决战“南泥湾”！
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兴业证券计算机小组
蒋佳霖/孙乾/吴鸣远/冯欣怡/杨本鸿
本周观点聚焦
1、本周观点：继续重点关注ERP云化，信创正迎上行拐点
2、深度跟踪：廿载信创路，决战“南泥湾”
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周观点：
继续重点关注ERP云化，信创正迎上行拐点上周我们发布了《ERP云化：SaaS的黄金赛道》，对国内三大ERP领军鼎捷软件、用友网络、金蝶国际的发展历程、产品及云化转型、财务及估值指标进行了全面比较分析，市场关注度高。ERP云化作为SaaS产业链中产值规模最大、云化路径清晰的黄金赛道，投资机会显著，建议继续重点关注。
中美两国博弈科技为先，重视信创产业投资机遇。近期，美国对华企业禁令层出不穷：8月5日，美国国务卿蓬佩奥宣布“清洁网络”五大行动；8月7日，特朗普宣布将禁止美国境内任何公民与TikTok母公司字节跳动和微信母公司腾讯进行任何交易。随着美国对华企业步步紧逼，信创产业应用化刻不容缓。8月4日，国务院发布《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，明确对集成电路、基础软件、工业软件、应用软件等领军企业实施更大力度的税收减免、融资便利、财政支持、人才培养、权益保护政策，是十年维度一期的重磅产业政策红利。同时，预计随着8月份财报压力逐渐消除，信创产业在下半年有望迎来业绩拐点。
华为启动“南泥湾”计划，加速“去美化”进程。近日，据网易新闻等主流媒体报告，为应对美方打压，华为悄然启动“南泥湾”计划，寓意“在困境期间，希望实现自给自足”。南泥湾精神的主要内容是，在制造终端产品时规避使用美国技术，实现自给自足，实现“去美化”。具体项目方面，笔记本电脑、智慧屏和IoT家居智能产品是计划的重点。本文第二章对华为“南泥湾”计划进行了全面梳理及分析，以厘清产业的发展脉络，并对计算机板块的产品型领军进行了梳理。
重点跟踪
1、信创产业：诚迈科技、科蓝软件、中国软件、中科曙光、中国长城、中孚信息、东方通、宝兰德、卓易信息、景嘉微、万兴科技、太极股份、华宇软件、航天信息、紫光股份、神州数码、东华软件
2、云计算：金山办公、鼎捷软件、广联达、用友网络、石基信息、浪潮信息、宝信软件、易华录、数据港
3、金融科技：宇信科技、恒生电子、神州信息、长亮科技、东方财富、同花顺、拉卡拉、新大陆
4、网络安全：安恒信息、奇安信、深信服、启明星辰、南洋股份、绿盟科技、美亚柏科、中新赛克
5、医疗信息化：卫宁健康、创业慧康、久远银海、思创医惠
6、人工智能：科大讯飞、寒武纪、虹软科技、锐明技术、中科创达、四维图新、新北洋
7、B2B：国联股份、上海钢联
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8月4日，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，指出集成电路产业和软件产业为引领新一轮科技革命和产业变革的关键力量，并出台财税、投融资、研究开发等八大方向政策措施。从2000到2020年，随着三版《若干政策》持续迭代，我国信创产业逐步深化，国产软硬件实力不断提升。同时，近日据网易新闻、凤凰网等主流媒体报告，为应对美方打压，华为于本月悄然启动“南泥湾”计划，寓意“在困境期间，希望实现自给自足”。本章将对过往三版《若干政策》进行回顾及解读，并对华为“南泥湾”计划及信创产业链进行梳理。
2.1、《若干政策》解读：全面扶持基础软硬件产业发展
三版《若干政策》以10年为期，持续释放产业红利。《国务院关于印发鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（2000年）、《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》（2011年）、《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》（2020年）三版政策以10年为一大周期，贯穿了我国集成电路及软件产业从培育、成长到创新的各个发展阶段，因时制宜、因事制宜，针对不同阶段的特点与需求，扶持、促进产业发展。
2000年版：《鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策》
21世纪初，我国的基础软件（含操作系统）处于打基础阶段。国务院于2000年印发《鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策》，旨在增强我国信息产业创新能力及国际竞争力，力争2010年使我国软件产业研发生产水平达到或接近国际先进水平。此后十年，我国软件产业的发展基调从打牢基础到逐渐转变为发展加速。
首次提出国家工程优先采用国产软件系统。2000年版的《若干政策》除了在投融资、税收等方面对软件企业进行扶持、优惠之外，在产业技术、出口政策、科技人员激励等方面也提出了相应要求。同时，专门在采购政策上要求“国家投资的重大工程和重点应用系统应优先由国内企业承担，在同等性价比条件下应优先采用国产软件系统”。逐渐加强早期国产化替代需求，为信创产业发展提供动能。
2011年版：《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》
2011年，我国软件与集成电路产业处于发展期，亟待培育业内龙头。2011年，国务院印发《国务院关于印发进一步鼓励软件产业和集成电路产业发展若干政策的通知》，指明行业当前企业创新能力较弱，产业链有待完善，亟需培育一批具备影响力的领域龙头。
推进国家重点实验室建设，完善科技人员股权激励机制。2011年版的《若干政策》延续了此前投融资、税收政策扶持力度。产业技术方面，在基础软件、高性能计算和通用计算平台、集成电路工艺研发、关键材料、关键应用软件和芯片设计等领域，推动国家重点实验室、国家工程实验室、国家工程中心和企业技术中心建设，有关部门优先安排研发项目。人才政策方面，加快完善期权、技术入股、股权、分红权等多种形式的激励机制，充分发挥研发人员和管理人员的积极性和创造性。
2020年版：《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》
2020年，我国软件系统进入创新突破期。2020年8月4日，国务院印发《新时期促进集成电路产业和软件产业高质量发展的若干政策》，政策指出当前我国集成电路及软件产业已有利支撑起国家信息化建设，各细分领域龙头及优质厂商层出不穷，突破重点在于提升创新能力及发展质量。未来，我国集成电路及软件产业建设将尽可能与国际接轨（科技输出与回流），并且提高资金集中投向优质的企业。
本次政策利好主要聚焦：
集中资金投入尖端研发。加强对集成电路重大项目建设的服务和指导，有序引导和规范集成电路产业发展秩序，做好规划布局，强化风险提示，避免低水平重复建设。同时，加大对集成电路产业和软件产业的中长期贷款支持力度，积极创新适合集成电路产业和软件产业发展的信贷产品。将大幅提升我国基础软件、工业软件、硬件等龙头厂商的融资能力。
大力支持基础软件厂商境内外上市融资。将为基础软件等厂商提供更便捷的上市渠道，提升直接融资比重，也让市场对企业质地进行筛选，并集中资金投向优质企业。此举也将逐渐弥补我国股票市场在工业软件、操作系统等领域标的稀缺的现状，为资本市场注入新鲜活力。
税收优惠力度再加强，最高十年免征企业所得税。此次税收优惠力度进一步加强，国家鼓励的集成电路线宽小于28纳米（含），且经营期在15年以上的集成电路生产企业或项目，第一年至第十年免征企业所得税等等。将直接为相应计算机厂商减轻财税负担，提升利润空间。
聚焦高端芯片、基础软件、工业软件等关键核心技术研发。聚焦高端芯片、集成电路装备和工艺技术、集成电路关键材料、集成电路设计工具、基础软件、工业软件、应用软件的关键核心技术研发，不断探索构建社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制。
继续提出软件正版化要求。自2011年开始，我国便对软件正版化提出要求，凡在中国境内销售的计算机（含大型计算机、服务器、微型计算机和笔记本电脑）所预装软件须为正版软件，禁止预装非正版软件的计算机上市销售。这将继续打击我国企业或个人使用海外盗版、国产盗版软件系统，在很大程度上回归对正版软件产品的使用需求及性价比分析上，国产化软件将在我国市场具备相对优势。
企业经营环境改善：集群化与“走出去”并进。国内将推进集成电路产业和软件产业集聚发展；深化集成电路产业和软件产业全球合作，积极为国际企业在华投资发展营造良好环境。推动集成电路产业和软件产业“走出去”。便利国内企业在境外共建研发中心，更好利用国际创新资源提升产业发展水平。我国基础软硬件的国内外环境有望同步改善。
本次的《若干政策》，将进一步推动我国计算机行业高速发展，融资、税收、市场、研发等方面都明确利好国产软硬件龙头厂商，信创产业再迎发展新时机。
2.2、华为“南泥湾”计划：吹响“去美化”反击战号角
美国“芯片”禁令即将生效，以华为代表的信创产业链发展正当时。近期，美国对华企业禁令层出不穷：8月5日，美国国务卿蓬佩奥宣布“清洁网络”五大行动，禁止来自华为、腾讯、百度等7家中国公司的应用程序；8月7日，特朗普宣布将禁止美国境内任何公民与TikTok母公司字节跳动和微信母公司腾讯进行任何交易；美国对华为的芯片禁令则将在今年9月15号生效，华为麒麟旗舰芯片将因无法生产而“绝版”。随着美国对华企业步步紧逼，信创产业应用化刻不容缓。
华为“南泥湾”计划悄然启动，加速“去美化”进程。近日，据网易新闻、凤凰网等主流媒体报告，为应对美方打压，华为悄然启动“南泥湾”计划，寓意“在困境期间，希望实现自给自足”。南泥湾精神的主要内容是，在制造终端产品时规避使用美国技术，实现自给自足，实现“去美化”。具体项目方面，笔记本电脑、智慧屏和IoT家居智能产品是计划的重点。
消费者业务是华为的主要营收增长点，“南泥湾”计划意义重大。华为消费者业务主要包含智能手机、平板电脑、PC、可穿戴设备、IoT终端设备等，2017至2019年该业务贡献营收2385、3461、4673亿元，同比增速32.3%、45.1%、35.0%，增速持续领跑运营商业务、企业业务，成为华为目前最核心营收增长驱动力。
从笔记本电脑、智慧屏、IoT三方面解读“南泥湾”计划优势及阻力：
笔记本电脑：国产化替代重点在笔记本电脑芯片及操作系统。芯片方面，目前华为所售笔记本电脑基本采用英特尔、AMD；在操作系统上，微软的Windows也几乎占据了大部分产品。
智慧屏：当前华为主要的三款智慧屏产品X65、Vi、V系列采用的鸿鹄系列芯片，鸿蒙OS 1.0系统，基本实现了国产化。
IoT：智能设备终端推出IoT凌霄系列芯片、HUAWEI HiLink协议与Lite OS，将第三方合作品牌的智能设备纳入华为IoT生态系统，基本实现国产化。
华为鲲鹏生态加速国产化建设，目前已覆盖各基础软硬件。华为作为我国信创产业集大成者，鲲鹏计划联动各基础软硬件厂商推进国产化进程，目前已完成从基础硬件鲲鹏 CPU 产品（鲲鹏920/920S/916），到鲲鹏生态基础软件 BIOS、操作系统、数据库，再到应用软件层面的中间件、办公软件、OA 协同与音视频软件等各领域的适配工作。
随着政策红利不断释放，以华为公司为首的国产厂商披荆斩棘，共克时艰，我国信创产业正迎来历史性发展机遇。
2.3、计算机投资标的梳理（产品型领军）
随着政策红利不断释放，我国信创产业正迎来历史性发展机遇。重点推荐信创产业链为核心的产品型领军。基础软硬件产品型领军企业由于规模效应强、利润率高，潜在的成长性好、竞争优势显著，具有稀缺性，估值溢价有望持续提升。
核心标的：
1） 国产芯片
CPU｜中科曙光（32.68%海光股权）、中国长城（31.5%飞腾股权）
GPU｜景嘉微
2）基础软件
操作系统 | 诚迈科技（44.44%统信UOS股权）、中国软件（34.93%麒麟软件股权）
数据库 | 科蓝软件（Goldilocks）、中国软件（25.21%武汉达梦股权）、太极股份（38.18%人大金仓股权）
BIOS | 卓易信息
中间件 | 东方通、宝兰德、普元信息
3）工业软件
鼎捷软件、用友网络、金蝶国际、广联达、宝信软件、国联股份、上海钢联
4）应用软件
金山办公、中孚信息、恒生电子、万兴科技、华宇软件、科大讯飞、恒生电子、会畅通讯
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3
本周行情回顾
计算机行情概述
本周计算机指数上涨1.32%，跑赢创业板指2.95个百分点，跑输上证指数0.01个百分点，位列全行业第15名。
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重大新闻点评
5G
巴西不担心美方的威胁和施压，不会阻止华为参与该国的5G建设竞标。
华为预计，今年底中国运营商将建成80万个5G基站，5G用户数将超2亿。
交通运输部印发《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》，提出推进第五代移动通信技术（5G）等协同应用、北斗系统和遥感卫星行业应用。
云计算
亚特兰大金融技术公司Global Payments选择Amazon Web Services作为其以银行为中心的业务的首选云计算合作伙伴。
TikTok已经宣布了建设他们欧洲首个数据中心的消息，将建在爱尔兰，投资4.2亿欧元，折合约5亿美元。
据外媒报道，微软公司正寻求收购TikTok全球业务，包括TikTok印度和欧洲，对此，字节跳动向媒体回应称，此消息不实。
芯片
汇顶科技宣布已完成收购系统级芯片设计公司德国DCT，此举是汇顶科技为推进多元化发展战略之举。
IT
京东数字科技集团与国家知识产权局知识产权发展研究中心达成战略合作，共同对知识产权课题开展联合研究。
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行业新闻
5G
【无惧美国威胁：巴西表态，欢迎华为参与5G建设竞标】
8月5日消息，继韩国LG+运营商表态后，现在华为又多了一个支持者。据外媒报道称，巴西副总统莫朗公开表示，巴西不担心美方的威胁和施压，不会阻止华为参与该国的5G建设竞标，华为公司掌握的技术远超其它竞争对手。莫朗表示，目前该国三分之一以上的4G运营网络都在使用华为的设备，如果禁用华为产品，那些已投入使用的设备将被拆除，运营商们将蒙受不小的损失。今年1月9日，目前负责制定巴西5G建设标准的巴西科技创新和通信部部长马科斯·庞特斯接受媒体采访时也曾表示，巴西不会阻止任何公司进入5G招标程序，最终5G建设资格花落谁家，还取决于各个公司的技术优势。智利总统皮涅拉去年4月曾表示欢迎华为参与智利的5G网络建设，阿根廷首个5G网络公测是由华为提供技术支持，乌拉圭也已于去年8月与华为签署战略合作谅解备忘录。（来源：TechWeb）
点评：巴西不担心美方的威胁和施压，不会阻止华为参与该国的5G建设竞标。
【华为预计今年底中国将建成80万5G基站，5G用户数超2亿】
8月6日消息，在今日举行的华为5“机”峰会上，华为无线网络产品线总裁杨超斌表示，截至今年7月，全球已有92个5G商用网络部署，今年6月，中国运营商已建成40万5G基站，5G用户也破亿。杨超斌预计，今年底中国运营商将建成80万个5G基站，5G用户数将超2亿。工信部信息通信发展司司长闻库曾表示，我国平均每周新开通基站数超过1.5万个，截至6月底，我国已有197款5G终端拿到了入网许可，真正连接到网的5G终端达6600万部。（来源：TechWeb）
点评：华为预计，今年底中国运营商将建成80万个5G基站，5G用户数将超2亿。
【交通运输部：推进5G等协同应用、北斗系统和遥感卫星行业应用】
8 月 6 日消息，交通运输部印发《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》。在助力信息基础设施建设方面，指导意见提出，推进第五代移动通信技术（5G）等协同应用、北斗系统和遥感卫星行业应用，加强网络安全保护，推进数据中心、人工智能的建设和应用。指导意见还提出，逐步在高速公路和铁路重点路段、重要综合客运枢纽、港口和物流园区等实现固移结合、宽窄结合、公专结合的网络覆盖。提升交通运输行业北斗系统高精度导航与位置服务能力，建设行业北斗系统高精度地理信息地图。加快新技术交通运输场景应用的安全设施配置部署，强化统一认证和数据传输保护。完善综合交通运输数据中心，推动跨部门、跨层级综合运输数据资源充分汇聚、有效共享，形成成规模、成体系的行业大数据集。（来源：TechWeb）
点评：交通运输部印发《关于推动交通运输领域新型基础设施建设的指导意见》，提出推进第五代移动通信技术（5G）等协同应用、北斗系统和遥感卫星行业应用。
云计算
【Global Payments与亚马逊合作提供云计算服务】
8月4日消息，亚特兰大金融技术公司Global Payments周一与亚马逊和道明银行达成交易，以帮助该公司扩张。Global Payments 为商家和银行提供信用卡和借记卡付款处理技术。该公司选择Amazon Web Services作为其以银行为中心的业务的首选云计算合作伙伴。全球支付公司首席执行官杰夫·斯隆（Jeff Sloan）在新闻稿中表示，他希望此次合作将在全球范围内创造更多商机。亚马逊网络服务是亚马逊最赚钱的子公司。今年前三个月，云计算业务创造了21亿美元的销售额，超过了亚马逊同名的电子商务网站。Global Payments还与TD银行续签了合同，为其消费者和商业卡业务提供处理服务。按总资产计算，道明银行是美国第十大银行。这家位于多伦多的公司在乔治亚州没有零售银行分支机构。Global Payments没有披露亚马逊或道明银行合同的财务条款。（来源：TechWeb）
点评：亚特兰大金融技术公司Global Payments选择Amazon Web Services作为其以银行为中心的业务的首选云计算合作伙伴。
【TikTok欧洲首个数据中心将建在爱尔兰，投资5亿美元】
8月6日消息，据国外媒体报道，近一段时间备受关注的TikTok，仍在尽力扩展他们在欧洲的业务，他们将投资5亿美元，建设他们在欧洲的首个数据中心。从外媒的报道来看，TikTok已经宣布了建设他们欧洲首个数据中心的消息，将建在爱尔兰，投资4.2亿欧元，折合约5亿美元。TikTok方面表示，他们投资5亿美元在爱尔兰建设的这一数据中心，将提供上千个就业岗位，预计在2022年年初投入运营。在这一数据中心建成投入运营之后，TikTok欧洲用户的数据就将存放在这一数据中心，改善欧洲用户数据的安全和保护，并缩短欧洲用户的数据加载时间，改善用户体验。作为数据中心开发的一部分，TikTok还将继续壮大他们的数据保护和隐私团队。外媒在报道中表示，TikTok在爱尔兰建设他们在欧洲的首个数据中心，将扩大他们在欧洲的运营，是TikTok在全球范围努力证明他们是负责任的互联网公民和值得信赖的服务提供商的一部分。（来源：TechWeb）
点评：TikTok已经宣布了建设他们欧洲首个数据中心的消息，将建在爱尔兰，投资4.2亿欧元，折合约5亿美元。
【消息称微软拟收购TikTok全球业务，字节跳动否认】
8月7日消息，据外媒报道，微软公司正寻求收购TikTok全球业务，包括TikTok印度和欧洲。对此，字节跳动向媒体回应称，此消息不实。8月3日，微软曾发布公告称，在首席执行官萨蒂亚纳德拉和总统特朗普讨论后，微软将继续洽谈收购TikTok美国业务，并预计在9月15日完成谈判。根据公告，微软计划收购 TikTok 的美国、加拿大、澳大利亚和新西兰业务。收购的结果将会是微软拥有这四个国家 TikTok 实体的所有权和经营权。字节跳动张一鸣曾在全员信中强调继续坚持全球化。此前，字节跳动已经发布声明，考虑在美国之外的主要市场，重新设立TikTok总部，以更好地服务全球用户。据外媒报道称，英国政府已经同意TikTok在伦敦设立总部。8月6日，TikTok宣布将在爱尔兰建立首个欧洲数据中心，投资额为4.2亿欧元（约合5亿美元），欧洲用户的数据将储存在该数据中心。新数据中心预计将于2022年初投入运营。TikTok表示，会继续扩大数据及隐私保护团队。（来源：TechWeb）
点评：据外媒报道，微软公司正寻求收购TikTok全球业务，包括TikTok印度和欧洲，对此，字节跳动向媒体回应称，此消息不实。
芯片
【汇顶科技宣布完成收购德国芯片设计公司 DCT】
8月3日消息，汇顶科技宣布已完成收购系统级芯片设计公司德国 Dream Chip Technologies GmbH (简称 DCT)，此举是汇顶科技为推进多元化发展战略之举。据悉，Dream Chip Technologies GmbH（DCT）是一家德国的无晶圆厂半导体技术公司，在大型 ASIC、SoCs、FPGA、嵌入式软件和系统领域具有雄厚的技术开发实力，主要产品应用于汽车视觉系统，服务包括汽车、广播、消费电子、工业和医疗等行业的众多全球知名客户。收购 DCT，将深化汇顶科技在智能终端、汽车电子、图像处理等领域的技术创新及应用落地。IT之家了解到，目前，汇顶科技创新车规级解决方案已收获现代、领克等多家知名汽车品牌的规模商用。（来源：TechWeb）
点评：汇顶科技宣布已完成收购系统级芯片设计公司德国DCT，此举是汇顶科技为推进多元化发展战略之举。
IT
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公司动态
【齐心集团】公司发布2020年半年度业绩报，2020年半年度实现营业收入37.57亿元，同比增长41.06%；实现归属于上市公司股东的净利润1.84亿元，同比增长31.20%。
【诚迈科技】公司发布2020年半年度业绩报，2020年半年度实现营业收入3.74亿元，同比增长27.64%；实现归属于上市公司股东的净利润亏损2922万元。
【拓尔思】公司发布2020年半年度业绩报，2020年半年度实现营业收入3.44亿元，同比下降18.05%；实现归属于上市公司股东的净利润4214万元，同比增长56.21%。
【用友网络】为充分发挥募集资金的使用效率，根据公司实际经营发展的需要，公司拟使用首次公开发行股票募集的1.95亿元的超募资金（含利息）用于安全运营能力中心建设项目。
【博彦科技】公司发布2020年半年度业绩报，2020年半年度实现营业收入19.85亿元，同比增长14.33%；实现归属于上市公司股东的净利润1.15亿元，同比增长4.72%。
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一级投融资统计
2020年8月2日-2020年8月8日，公开公布的计算机行业一级市场投融资共11起，投资轮次涵盖从天使轮到C轮，最大的为工具软件类的安天实验室，为6亿元人民币。其中，企业服务类投资7起，金融科技类投资0起，智能硬件类投资2起，工具软件类投资2起。
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中标信息统计
2020年8月2日-2020年8月8日，计算机行业重点关注公司总计中标金额5.72亿元。中标金额最大的是科大讯飞，中标金额39561.07万元。
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风险提示
板块业绩存在不达预期的风险；商誉减值风险较大；科技创新可能带来短期业绩下降。
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人工智能
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医疗科技
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行业投资策略
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【兴业计算机】2019Q2持仓分析：超配0.69%，环比下降0.67%-20190722
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【兴业计算机】2019Q1持仓分析：超配1.35%，环比提升0.17%-20190423
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【兴业计算机】2018H1计算机行业业绩预告分析：板块整体增长15%，软件增速最为明显-20180717
【兴业计算机】2018年中期策略报告：昨日重现，凤凰涅槃-20180611
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【兴业计算机】IT产业趋势深度：出海，IT企业新征途-20170927
【兴业计算机】估值体系深度：从海外科技股梳理估值方法的变与不变-20170925
【兴业计算机】财务系列深度：计算机行业薪酬趋势知多少？-20170924
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【星际随笔之23】看成长股鼻祖如何讲故事-非典型的谷歌微软财报分析-20160426
周观点系列
【兴证计算机】一张图看懂BAT新基建产业生态-20200531
【兴业计算机】周观点20200119：华为全力打造HMS生态，信创行业再迎利好
【兴业计算机】周观点20200112：继续强推【华为产业链 银行IT】双主线
【兴业计算机】周观点20200105：GIS国产化成安全创新最新风口！
【兴业计算机】周观点20191229：为什么我们持续看好20年银行IT的投资机会？
【兴业计算机】周观点20191208：布局2020年！迎接“安全创新 ”的大时代
【兴业计算机】周观点20191201：中长期布局的窗口期，重视科创板2020年的机会
【兴业计算机】周观点20191110：金融IT行业再迎政策利好，继续超配全年业绩高确定性龙头
【兴业计算机】周观点20191103：坚“守”基本面，关注云计算增长预期改善
【兴业计算机】周观点20191007：业绩为王，关注医疗信息化、网络安全的边际变化
【兴业计算机】周观点20190922：政策红利不断释放，短期需重视三季报财务表现
【兴业计算机】周观点20190915：“Q3行情”全面兑现，金融科技政策红利持续释放
【兴业计算机】周观点20190908：“Q3行情”三大驱动持续强化，适当增配高弹性品种
【兴业计算机】周观点20190901：安全创新板块中报表现靓丽，“Q3行情”有望持续
【兴业计算机】周观点20190825：9月业绩真空期将至，板块超配正当时
【兴业计算机】周观点20190818：继续首推安全创新，建议关注云计算
【兴业计算机】周观点20190811：鸿蒙OS里程碑式发布，继续重点推荐安全创新板块
【兴业计算机】周观点20190804：“Q3行情”逻辑未变，重点关注半年报高增长与国产替代板块
【兴业计算机】周观点20190728：“Q3行情”三重奏渐入佳境，继续坚定看多
【兴业计算机】周观点20190721：中报业绩的不确定性逐步消除，继续看多三季度板块行情
【兴业计算机】周观点20190707：预计板块中报业绩较为稳健，关注科创板的联动投资机会
【兴业计算机】周观点20190630：珍惜科创型龙头做多窗口，关注中报高增长个股
【兴业计算机】周观点20190623：反守为攻，积极布局金融科技、国产替代和网安
【兴业计算机】周观点20190616：科创板正式开板，继续推荐科创型龙头公司
【兴业计算机】周观点20190609：超配科创型龙头，关注5G后周期板块
【兴业计算机】周观点20190526：板块下行空间有限，关注科创板对市场风险偏好的修复
【兴业计算机】周观点20190519：板块基本面受贸易摩擦影响较小，自主可控有望进一步加速
【兴业计算机】周观点20190512：股价调整带来加仓良机，首推自主可控及网络安全板块
【兴业计算机】周观点20190505：财报显示板块结构性特征依旧明显，建议关注一季报营收增长加速的公司
【兴业计算机】周观点20190428：板块走势震荡加剧，关注数字中国峰会等事件催化机会
【兴业计算机】周观点20190324：从普涨到分化,基本面兑现能力是选股关键
【兴业计算机】周观点20190317:分化加剧，年报将成为检验盈利质量的关键
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【兴业计算机】周观点20190224：金融IT成为板块上涨主线，板块反转态势将持续
【兴业计算机】周观点20190217：流动性宽松有助于估值提升，继续看多板块春季行情
【兴业计算机】周观点20190127：业绩不确定性将逐渐消除，内外环境改善有助于酝酿新一轮行情
【兴业计算机】周观点20190120：板块2018年业绩风险将逐步释放，近期将是布局的良机
【兴业计算机】周观点20190113:科创板落地有望进一步加快，短期关注业绩快报表现
【兴业计算机】周观点20190106:流动性改善提升风险偏好，产业趋势才是长期牛股的驱动力
【兴业计算机】周观点20190101：18年以结构性行情收官，19年继续看好自主可控、医疗信息化等板块
注：文中报告节选自兴业证券经济与金融研究院已公开发布研究报告，具体报告内容及相关风险提示等详见完整版报告。
证券研究报告：《廿载信创路，决战“南泥湾”-行业周报（08.02-08.09）》
对外发布时间：2020年8月9日
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蒋佳霖 SAC执业证书编号：S0190515050002
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