【经济简报】印度经济简报 · 第26期

南亚问题研究小组南亚研究通讯 2021-09-18

印度经济简报

第 17 期 · 总第 26 期

欧亚系统科学研究会 · 南亚问题研究小组

研究撰写团队

编委会：施兰茶、王凯文、彭珅

范衍、徐梅影、谢禹韬

责任编辑：马萍、李知非

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本期提要

逆差收窄 | 通过限制进口、增加出口，印度对华贸易总额和贸易逆差二季度同比分别大幅下降23%和56%

经济预测 | 多家金融机构大幅下调印度2020-21财年GDP增速，但均预测印经济将于2021-22财年强劲反弹

弹性供应 | 印试图与日澳合作，以降低供应链对华依赖，但合作要求深化体制改革或在印国内面临巨大阻力

制造行业 | 为扭转制造业国民经济占比下降的趋势，印政府应通过生产激励计划和贸易刺激政策吸引投资

中印经贸

【留华歧视】印度外国医学毕业生考试涉嫌歧视赴华留学生，在疫情背景下人为制造和扩大了医护人员缺口

外国医学毕业生考试（Foreign Medical Graduate Exam，简称FMGE）是印度医学委员会规定的强制性考试，除赴美国、英国、澳大利亚、新西兰和加拿大攻读医学学位的学生外，大部分赴其他国家的留学生均须通过该考试方可在印度执业。根据印政府数据，2015至2018年，通过考试的学生占比不足15%；而在拥有中国医学学位的学生中，通过率则不到12%。这一比例在今年达到新低，考试难度或有人为故意调增之嫌。根据最新数据，在今年参加考试的17789名学生中，只有1697人通过考试。印度每年约有7000至8000名学生赴华攻读医学学位。然而，在两国边境紧张的背景下，这些印度赴华留学生被贬称为“中国佬（China ka maal）”。目前印度疫情形势严峻，医院急需人手，大量留华医学生学成返印后无法执业成为令人担忧的问题。为此，数十名考生近日于印度医学委员会位于德里的大楼外举行无声抗议。与此同时，全印各地外国医学毕业生团体也开始组织抗议活动，并向医学委员会请愿要求降低FMGE合格分数。若请愿实现，印度农村地区将新增3万名医生。

——摘编自9月13日《南华早报》

【逆差收窄】通过限制进口、增加出口，印度对华贸易总额和贸易逆差二季度同比分别大幅下降23%和56%

印工商部长皮尤什·戈亚尔（Piyush Goyal）近日表示，在印政府促进出口增加、减少自邻国进口的努力下，印度2020-21财年4至6月对华贸易逆差同比下降56%，从131亿美元缩减至58亿美元。印中贸易总额也同比下降23%，从214.2亿美元缩减至165.5亿美元。戈亚尔表示，中央政府一直在采取相关措施缩小对华贸易逆差，如降低印度对华出口的贸易壁垒。在2018年3月26日于新德里举行的中印经济关系联合小组第11次会议上，两国曾同意以更加平衡和可持续的方式增加双边贸易。近年来，印中贸易逆差持续下降，已由2018-19财年的535.6亿美元降为2019-20财年的486.4亿美元。2019-20财年，印度自华进口下降的产品包括蓄电池和电池、人造纱线及织物、铝及其制品、玻璃及玻璃制品、纸板及其制品和其他塑料制品。目前，约有550个关税项目属于印外贸政策的“限制”/“禁止”进口类别。与此同时，鉴于印度农产品、乳制品和医药产品在中国的市场潜力，印度正在为这些产品争取中国市场准入。

——摘编自9月16日《Business Line》

【取代中国】贸易战和疫情双重冲击下，苹果正加速在中国以外地区布局供应链，多家供应商已加大对印投资

疫情倒逼苹果等科技巨头实现供应链多元化。中企是苹果供应链的重要组成部分，二者关系可追溯至2001年。随着中国的供应商网络不断成熟、基础设施不断改善、成本优势明显、劳动熟练程度较高，中企已深度绑定苹果的生产流程。截至2019年，苹果所需电路板、玻璃等近48%的零部件供应商均集中在中国。然而，中美经贸摩擦升级与疫情冲击对苹果在华供应链产生巨大冲击，导致苹果产品在全球范围内出现供应短缺。在这一背景下，苹果供应商开始向中国以外市场转移投资，印度是主要目标国。印政府充分利用跨国公司寻求供应链多元化的需求，为其提供一系列财政激励措施，包括一项价值66亿美元的吸引高科技制造商入印计划。此外，莫迪政府也放宽有关外资零售店法律，为苹果直接向印度消费者销售产品铺平道路。受上述刺激政策及印度廉价劳动力成本优势吸引，富士康等苹果供应商在印投资步伐加快。富士康已宣布计划投资超过10亿美元，扩大在印iPhone制造业务，并制造新型iPhone。此前，苹果只在印度生产老款、便宜的机型。苹果第二大合约制造商、台湾Pegatron于近期在印注册子公司。台湾电子制造商Wistron也在印开设第三家制造工厂，组装苹果新款iPhone SE，同时试制尚未上市的iPhone 12。尽管如此，苹果及其供应商依然对“印度制造”基础设施欠佳、关键技术欠缺、政府效率低下等隐忧存在顾虑。据悉，印度制造所需的关键电子元件仍需自华进口，而印中关系趋紧致使进口受阻。尽管苹果近期加大对印投资，但其对中国135余家主要供应商依赖程度远大于在印度的7家。

——摘编自9月16日《Marker》

战略宏观

【经济预测】多家金融机构大幅下调印度2020-21财年GDP增速，但均预测印经济将于2021-22财年强劲反弹

亚洲开发银行首席经济学家近期表示，由于实行了严厉的全国封锁措施，印度GDP本财年预计同比重挫9％，但将于2021-22财年恢复8%高速增长。国际信用评级机构惠誉评级（Fitch Ratings）同样大幅下调印度2020-21财年GDP增长率至-10.5％，相较于此前预测值再低550个基点。该机构同时预测印经济将于2021-22财年实现增速11％的强劲反弹，并于2022-23财年继续保持6％的快速增长。与此同时，印度评级与研究公司（India Ratings and Research）将印度2020-21财年GDP增长率预测指标从-5.3％大幅下调至-11.8％，并预计其在2021-22财年将以9.9％的增速强势复苏。

——摘编自9月15日《Scroll》

【经济复苏】解除封锁与宏观调控为印度经济复苏关键变量，机构呼吁印政府加大财政支出以刺激经济增长

印度评级机构CARE Ratings首席经济学家萨布纳维斯（Madan Sabnavis）表示，在本财年一季度GDP同比重挫23.9%的背景下，印全年经济增长或将同比萎缩6.4％。萨布纳维斯同时指出，解封措施及经济复苏计划将成为决定印度本财年经济走势的两大关键变量。尽管印中央政府要求各邦解除封锁，但部分邦仍在实施局部封锁，导致经济复苏缓慢。此外，他预计印政府将出台一揽子经济复苏计划。迄今为止，印政府已通过提供粮食救济、金融担保、增加贷款等手段为经济提供支持。为扭转消费及投资双下行走向，他呼吁政府加大财政支出力度以促进资产创造和就业增加的良性循环。

——摘编自9月5日《印度快报》

【复苏路径】野村证券：印度仍处经济复苏四阶段中的第一阶段末期，专家建议印政府加大支出应对疫情危机

野村证券经济学家近期撰文指出，印度是受疫情冲击最为严重的经济体之一，其负面影响主要表现为私人消费与投资大幅萎缩、工业及服务业萎靡不振。首先，由于印度实施极其严格的全国封锁措施，且至今仍有部分邦继续实施局部封锁，正常经济活动一度停滞。其次，与其他国家相比，印政府财政政策应对不力，仅靠免费食品、信贷补贴等举措不足以抵消费萎缩及投资停滞，政府支出对经济带动作用有限。再次，疫情致使印度企业、银行体系及影子银行本已脆弱不堪的财务状况雪上加霜。文章作者将印度经济复苏大致分为四个阶段：第一阶段，经济逐步解封，供应链恢复正常并释放被压制的经济需求。第二阶段，封锁完全解除，经济稳定在疫情前均衡水平之下。第三阶段，新冠疫情不再恶化，经济活动逐步恢复至疫情前水平。第四阶段，经济潜在增长率趋于稳定，步入疫情后“经济新常态”。目前，印度经济复苏尚处于第一阶段后期。为防范经济活动长期停滞损害劳动力市场、中小微企业以及金融体系，文章建议印政府应加大经济支持力度。由于短期内缺乏货币政策空间，印政府同时应考虑通过更积极的财政政策应对疫情危机。分析指出，印央行今年年底或将再次降息50个基点。

——摘编自9月8日《印度快报》

政策治理

【弹性供应】印试图与日澳合作，以降低供应链对华依赖，但合作要求深化体制改革或在印国内面临巨大阻力

在中印边境冲突加剧的背景下，印度试图与澳大利亚、日本加强合作，加入弹性供应链（SCRI）计划以降低对华产业依赖。印度财务委员会前助理主任里特什·库玛·辛格（Ritesh Kumar Singh）指出，疫情导致的供应链中断突显出印度对华过度依赖的风险。与此同时，跨国公司和国际资本寻求中国业务替代国的举动为印度提供绝佳战略机遇，有望助印成为全球第二大制造业中心。日本倡导的SCRI或成为对抗中国在全球制造业主导地位的有效渠道。然而，为加入SCRI，吸引日本及其他国家增加对印投资，并提高“印度制造”的国际声誉，印度需做出巨大转变，包括对本国监管体制进行大刀阔斧的改革。自2014年印政府提高3600个税目的进口关税以来，越来越多商品被添加到限制进口清单中。例如，印政府提高信息通信产品进口关税后后就面临日本和中国台湾在世贸组织提起的诉讼。此外，SCRI也可能要求印度执行更严格的知识产权法规，并深入推进劳动法改革，而改革将面临来自印国内的巨大阻力。

——摘编自9月15日《日经社亚洲评论》

【虚拟货币】印政府对虚拟货币持保守态度，欲出台法律禁止加密货币交易，或将影响该领域未来发展前景

印度经济时报援引知情人士消息称，印中央政府正计划制定一项禁止加密货币交易的法律，该法案预计于近期送交内阁讨论，此后将提交至议会审议。在涉及加密货币的一系列欺诈行为予以曝光后，印中央银行自2018年起禁止加密货币交易。然而，印度加密货币交易所于当年9月向最高法院提起诉讼，并在今年3月再次实现加密货币交易合法化。TechSci数据显示，总部位于孟买的加密货币交易所WazirX的交易量在2020年3月和4月分别同比增长400％和270％。目前，越来越多的亚洲国家开始权衡虚拟货币利弊。虽然中国在2017年宣布禁止发行和使用虚拟货币，但比特币近期已被允许作为虚拟财产而非法定货币交易。中国央行同时计划发行自己的数字货币。因此，印度关于数字货币交易的决定对该领域发展前景至关重要。尽管印度国家转型委员会拟在土地管理和药品供应等层面推广区块链技术，但印政府对数字货币交易所持态度仍相对保守。

——摘编自9月17日《经济时报》

【工商行业】为促进企业发展和工业增长，印政府计划进一步简化和合并现有用工法规，并设立创业种子基金

印工商部长皮尤什·戈亚尔（Piyush Goyal）近日表示，印政府正在加紧制定有关促进产业成长的战略文件，具体措施包括将现有的中央劳工法拆解合并为四大法规体系，涉及工资、劳资关系、安全和工作条件、社会保障和福利。该文件还计划进一步简化现有用工法规，以促进印度企业发展。与此同时，印商工部工贸司（DPIIT）就印度支出财务委员会（EFC）关于启动印度种子基金的计划作出批复，建议设立金额为94.5亿卢比的种子基金。此外，“印度创业”（Startup India）计划自2016年1月启动以来，已纳入超过36,106家创业公司。截至今年9月初，这些创业公司累计为印度创造了422,986个就业岗位，有效推动印度产业发展。

——摘编自9月16日《经济时报》

重点行业

【制造行业】为扭转制造业国民经济占比下降的趋势，印政府应通过生产激励计划和贸易刺激政策吸引投资

目前，印度服务业表现相对较好，但制造业在经济中所占份额趋于下降。尽管印度已建立起全球顶尖化工产业，但在世贸组织关税保护率下调和市场逐步开放的背景下，仅此一个工业部门不足以提升印度制造业整体在全球产业链中的位置。因此，印政府须进一步吸引跨国公司投资印度。在疫情影响下，世界范围内的企业纷纷转向国内生产。部分政府和公司目前采取“中国+1”战略，发展替代性供应链基地。这一趋势为印政府提供绝佳的战略机遇。印度在手机、空调、电子产品等诸多行业现已成长为世界最大市场之一。其中，大部分劳动力密集型产业也可利用印度劳动力成本优势。印政府推出的生产激励计划为零件制造提供关税保护和贸易支持，以期通过相对较低的财政投入获取较大收益。此外，印度也在考虑加入特定自贸集团，允许部分国家免税进口，以进一步鼓励外国制造商在印生产。

——摘编自9月15日《经济时报》

【医药行业】印度制药业仍高度依赖中国原料药供应，印政府推出激励计划和监管改革以促进国内药物生产

印度储备银行行长沙克蒂坎塔·达斯近日表示，医药行业是后疫情时代有望增加出口的朝阳行业之一。印度作为全球最大的仿制药和疫苗供应商之一，拥有强大的低成本药品制造技术和经验。部分印度药商已与全球制药公司建立新合作关系，拟大规模生产新冠肺炎疫苗。然而，印度化学与肥料部长在人民院指出，印度制药行业使用的58种活性药物成分仍严重依赖中国。根据议会文件，2017-18财年，印度制药业68.62%的原材料自中国进口，在随后的两个财年，该比例仍保持在66.53%和72.4%。因此，为克服对华过度依赖，印政府已批准一项投资计划，旨在促进原料药园区建设，同时推出生产激励计划，以提高国内药物中间体和活性药物成分的生产。为使印度成为全球制药业领导者，印政府应加快建立支持性监管机构，简化药品定价审批，加快投资审批。

——摘编自9月16日《财经快报》

【汽车行业】安永咨询：印度汽车行业应制定本土化路线图以降低对全球供应链依赖，以此提升出口竞争力

咨询公司安永（EY)近日发布报告称，出口贸易为印度汽车行业提供潜在发展机会，但该行业仍需制定本土化路线图。目前，印度汽车行业通过进口替代和“印度制造”等举措在低于100万卢比的乘用车类别中实现高达95%的本土化，创造年均超过3千亿卢比产值。与此同时，印度拥有巨大的汽车出口潜力。然而，目前印度汽车出口占出口总额的比例仅为4.3%，远低于泰国(10%)、德国(13%)、韩国(13%)和日本(22%)。2019-20财年，印度汽车零部件制造商的进口总额高达154亿美元。安永印度表示，随着机动系统的迭代发展、排放标准严格化和安全性日益提高，印度汽车行业进口短期仍将进一步扩大。由于印度缺少晶圆制造中心，汽车电子处理器几乎100%依靠进口。即使是本土钢铁、铜、工程塑料等原材料供应商，由于供应不足、质量低下以及行业依赖等原因，也不得不进口零部件。目前印度汽车行业的当务之急是认清挑战，并为利益相关者制定相应的短期、中期和长期路线图。为重新调整和降低全球供应链波动风险，印政府应考虑采取额外的强化措施和激励手段，通过与行业协会携手，确保印度实现更高程度的本地化，进而提高出口竞争力。此外，由于汽车行业发展将刺激制造业需求和规模经济，因此扩大行业总体规模在本土化过程中扮演着重要角色，

——摘编自9月16日《彭博社》

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