君合业绩丨君合襄助上市公司绿庭投资参与悦合置业共益债重整投资

2020年3月3日，上海市第三中级人民法院（下称“上海三中院”）作出（2020）沪03破54号《民事裁定书》，依法裁定受理上海悦合置业有限公司（下称“悦合置业”）破产重整案。君合接受上海绿庭投资控股集团股份有限公司（股票代码：600695，下称“绿庭投资”）的委托，参与了绿庭投资以重整投资人角色投资悦合置业，并最终以共益债投资方式顺利完成重整投资，得到了投资人、管理人和法院的共同肯定和认可。 

绿庭投资是一家发行A、B股票的上市公司，创建于1985年，并于1993年改制成为上市公司。经过多年的资产整合与业务改革，目前已成为知名的不动产投资服务商。从2019年起，绿庭投资开始聚焦不良资产业务发展，结合不良资产特点、债务人情况、抵押物情况等主客观因素，采用不同处置方式，利用自身在不动产领域的投资、运营和服务等方面的优势和专业能力，实现不良资产的“价值再造”。 

悦合置业为房地产开发企业，其开发项目为位于上海市嘉定区的悦合国际广场（1栋甲级写字楼、3栋酒店式公寓办公楼、2栋商业楼以及相关配套商业）。因项目开发资金周转困难、融资成本过高、关联企业互相担保严重，悦合置业于2014年6月一直停工。重整受理时，项目建设状态为主体结构已施工完成，但配套设施未完成。为避免悦合置业走向破产清算，各相关方最终决定引入投资人解决资金链断裂导致的债务危机，恢复房产项目续建开发和销售。君合在接受绿庭投资委托后，君合协助绿庭投资在法律尽职调查、重整投资人招募及投资方案制定等阶段完成了大量法律工作，主要包括：协助对悦合置业重整进展、公司资产负债情况及房产项目进行全面尽职调查；协助准备了重整投资报名文件并参与遴选程序；协助准备了以共益债方式的重整投资方案，并在该方案中明确了共益债的投入、使用和收回，以及房产项目的续建、管理和销售等事项。 

2020年8月14日，君合协助绿庭投资提交了参与悦合置业重整的报名材料。经管理人确认，绿庭投资成为悦合置业的意向重整投资人之一。在完成尽职调查后，君合参与了绿庭投资与管理人进行多轮谈判，结合项目情况提出投资重整房产的路径，并参与起草了《重整投资方案》等核心投资文件。2021年7月6日，上海三中院裁定批准悦合置业破产重整计划草案。

本项目中，君合助力客户以重整投资人角色参与了悦合置业的重整程序，并在与管理人针对重整投资方案进行多轮沟通谈判后，客户最终确认以共益债方式投资悦合置业，成功投资重整房产项目。共益债投资作为企业破产重整中的新型投资模式，通过给破产企业借入具有优先清偿顺位的流动资金、完成企业在建项目的建设，使企业恢复正常运营及实现收益，能够在最大程度上保障债权人和企业的权益，尤其是购房人的利益。这种投资方式不仅以相对较低的价格实现了客户的重整投资目标，为客户缩短了投资回购周期，也降低了客户退出的风险。

本项目的牵头合伙人为董剑萍律师和董明律师。主要承办合伙人为董明律师和顾依律师。

董剑萍  合伙人

dongjp@junhe.com

业务领域：

资本市场  公司与并购  私募股权/创业投资

董 明  合伙人

dongm@junhe.com

业务领域：

破产重组  争议解决

顾 依  合伙人

guyi@junhe.com

业务领域：

争议解决

君合2021年代表业绩

破产重组

1. 君合代理客户就母子公司法人人格混同纠纷上诉案在浙江高院二审成功胜诉改判

2. 君合代表投资人上工申贝全资子公司参与浙江宝石机电出售式重整案

3. 君合助力独角兽重整成功——上海未来伙伴机器人有限公司重整计划裁定批

4. 君合襄助上市公司绿庭投资参与悦合置业共益债重整投资
   

境内IPO及再融资

1. 君合助力“薇诺娜”深交所创业板上市

2. 君合助力“福莱新材”上交所主板上市

3. 君合助力深圳市亚辉龙生物科技股份有限公司上交所科创板上市

4. 君合助力中兴通讯股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金

5. 君合助力百川畅银深交所创业板上市

6. 君合助力晶科科技发行可转换公司债券

7. 君合助力可靠股份深交所创业板上市

8. 君合助力中国铁建分拆铁建重工科创板上市

9. 君合助力迈拓仪表股份有限公司于深交所创业板上市

10. 君合助力立达信物联科技股份有限公司于上交所主板上市

11. 君合助力美股分拆回A第一股暨新疆首个科创板注册并上市项目——新疆大全新能源股份有限公司A股科创板上市

12. 君合助力北京金房暖通节能技术股份有限公司深交所主板上市

13. 君合助力芒果超媒再融资45亿元

14. 君合助力上海农村商业银行股份有限公司于上交所主板挂牌上市

15. 君合襄助闻泰科技股份有限公司公开发行可转换公司债券

16. 君合助力中粮工科深交所创业板上市

17. 君合助力丝绸文化创意龙头万事利首次公开发行股票并于深交所创业板上市

债券及资产证券化

1. 君合助力华宇集团发行西南地区商业资产类首单“单层SPV”结构CMBS

2. 君合助力中信银行股份有限公司境外设立50亿美元欧洲中期票据计划并完成首次提取发行

3. 君合助力越秀房托成功发行4亿美元高级债券

4. 君合助力亚洲开发银行熊猫债券发行

5. 君合助力青岛地铁注册发行中期票据

6. 君合助力狮桥成功发行境外1.8亿美元高级债券

7. 君合助力中国航空汽车系统控股有限公司发行境外美元债券

8. 君合助力莆田国投发行境外美元债券

9. 君合助力上海地产（集团）有限公司首单上海自贸区离岸人民币债券发行

10. 君合北京和君合香港协力南宁交通投资集团首次发行境外美元债券

11. 君合助力沙钢集团发行境外美元债券

12. 君合助力宁海县城投集团再次发行境外美元债券

13. 君合助力青岛地铁成功发行山东省首单碳中和债券

14. 君合助力德清县建设发展集团有限公司首次发行境外美元债券

15. 君合助力河北顺德投资集团有限公司首次发行境外美元债券

16. 君合助力交银国际设立境外中期票据计划并成功提取发行首笔5亿美元高级无抵押债券

17. 君合襄助哈尔滨银行发行2021年无固定期限资本债券

18. 君合助力重庆市万盛经开集团再次发行境外美元债券

19. 君合助力青岛地铁再次成功发行碳中和债券

20. 君合助力淮南建设发展集团发行境外美元债券

21. 君合助力招商证券国际有限公司成功发行中期票据计划下首笔境外美元债券

公司与并购

1. 君合助力以阅文集团为代表的的卖方团向腾讯音乐出售懒人听书100%股权

2. 君合助力香港上市公司希望教育完成对A股上市公司世纪鼎利的控制权收购

3. 君合助力万丰通用航空产业青岛地区战略合作项目

4. 君合助力恒林股份收购厨博士100%股权

5. 君合襄助凯德集团牵手平安人寿，引入百亿战略合作

6. 君合广州、君合香港两地携手，助力太龙（福建）商业照明股份有限公司重大资产重组及向特定对象发行股票

7. 君合助力珠江实业收购工程咨询行业龙头上市公司苏交科 

8. 君合助力合景教育集团与英国牛津莫德林学院学校达成合作

银行金融

1. 君合代表融资银团助力泰邦生物完成纳斯达克私有化退市

2. 君合助力四川省农信系统规模最大的城区农商银行——绵阳农村商业银行正式组建并获批开业

3. 君合助力新能源领域首单无追索项目融资

知识产权

私募股权/创业投资

1. 君合助力第四范式完成7亿美元D轮融资

2. 君合助力方源资本投资USHOPAL

3. 君合助力极目生物完成超亿元美元B轮融资

4. 君合助力投资人完成对腾龙集团A轮投资

5. 君合助力健新原力完成A轮融资

6. 君合襄助“李子柒”品牌公司杭州微念完成“字节跳动”等股东新一轮融资

7. 君合助力北京市QFLP新规首家试点落地机构正式获批

争议解决

1. 君合助力信远融资租赁（浙江）有限公司诉大舍国际物流（上海）有限公司等融资租赁合同纠纷二审胜诉

2. 君合协助知名的科技上市公司成功获得世界银行解除制裁

3. 君合代理客户赢得一起逾人民币6亿元的数字货币运算设备托管纠纷

4. 君合代理客户在上海金融法院建院以来受理的最大标的额案件中获得全面胜诉

5. 多边开发银行合规业务再创佳绩！君合担任非洲开发银行合规监管人指导某科技上市公司成功解除制裁

6. 君合协助某大型企业成功提前解除亚洲开发银行制裁

竞争法

基础设施与项目融资

国际贸易

1. 君合代理青山控股集团成功应诉马来西亚冷轧不锈钢反倾销调查
   

2020年业绩回顾

2019年业绩回顾

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