上周全球股市涨少跌多，TMT板块近期巨震引发市场担忧，市场交易热点主要围绕AI算力和新冠特效药。产业趋势方面，宁德时代发布凝聚态电池，单体能量密度高达500Wh/kg，兼具高安全性、高比能的优势，并且可比固态电池更快实现量产；八部门发布关于推进IPv6技术演进和应用创新发展的实施意见，提出到2025年底，IPv6技术演进和应用创新取得显著成效，网络技术创新能力明显增强。

核心观点

【全球股市表现】上周全球股市涨少跌多。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别下跌1.1%、0.9%、3.0%、1.5%、3.6%、3.5%。美股方面，道指、纳指、标普分别下跌0.2%、0.4%、0.1%。欧股市场涨多跌少，富时100、法国CAC40、德国DAX分别上涨0.5%、0.8%、0.5%，意大利指数下跌0.5%。日经225指数上涨0.2%。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：光模块、保险精选、空气能热泵。板块方面，上周全球股市涨跌互现，其中日常消费、公共事业板块表现相对较好，材料、信息技术板块表现相对较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，工业、可选消费行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健行业公司居多。

【市场交易热点】热点一：AI算力。孟晚舟发言表示算力将增长500倍，AI算力热度再起；强大的算力是训练大语言模型的基础，由于大语言模型高度复杂的建模方式和巨大的数据量，其对于计算资源的需求极高；AI芯片是算力的硬件基石，CPO将成为大算力应用场景下的重要路线。热点二：新冠特效药。4月20日，国家传染病医学中心（上海）主任、复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏在由上海市免疫学会与Frontiers期刊中国区共同承办的“感染免疫高峰论坛（2023年度）”上发表题为《新冠二次感染》的演讲，称要做好应对新冠二次感染的准备；近期国内新冠感染率回升，毒株XBB.1.16本土病例一周内翻番。

【全球产业趋势】趋势一：凝聚态电池。宁德时代在上海国际汽车工业展览会发布凝聚态电池，单体能量密度高达500Wh/kg，宁德时代的凝聚态电池不属于半固态、固态电池，是另外一个类别，但是相比业态电池，其兼具高安全性、高比能的优势，并且可比固态电池更快实现量产。趋势二：IPV6。工信部等八部门发布关于推进IPv6技术演进和应用创新发展的实施意见，其中提到，到2025年底，IPv6技术演进和应用创新取得显著成效，网络技术创新能力明显增强，“IPv6+”等创新技术应用范围进一步扩大，重点行业“IPv6+”融合应用水平大幅提升。

【重要资讯】昆仑万维：4月17日，昆仑万维正式发布千亿级大语言模型“天工”并启动邀请测试，“天工”由昆仑万维与国内领先的AI团队奇点智源联合研发，是国内首个对标ChatGPT的双千亿级大语言模型。微软：当地时间4月18日，据美国科技媒体The Information报道，微软Microsoft）准备推出人工智能芯片，为负责理解和生成类人语言的大型语言模型（LLM）提供动力。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，4月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：数字经济（数据要素）、半导体（材料、设备、EDA）、AI+（算力、算法、应用）、生物医药（创新药、中药）、氢能（上游）。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。

目    录

01

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅靠前的热门主题指数为：光模块、保险精选、空气能热泵。

注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。

1、市场交易热点

市场主要担忧问题：TMT近期巨震怎么看，如何应对？

今年一季度TMT在AI+、数字经济等大产业趋势下，出现了春季躁动，且有明显超额收益，那么已经大概率会演绎成TMT大年，那么TMT大年在二季度前后出现较为明显的调整，也就是历史的再次重演。

从根本上，二季度前后的调整是因为完全靠预期和新技术想象空间发起的春季躁动，是缺乏业绩支撑的，那么到业绩披露期就会面临业绩不及预期和获利回吐的特征，A股从来都是看业绩的，短期或者阶段性不看业绩是因为没业绩可看。也就是说，TMT近期巨震的核心原因还是涨幅过大后的获利回吐需求以及在业绩披露期低于预期。

至于媒体报道的美国将会继续对中国科技进行打压，大家心知肚明，对中国科技板块的实际影响会非常有限。只是给市场阶段性获利回吐给了一个催化剂或者借口。

由于今年出现了以AI+代表的大型产业趋势，一季度TMT大涨且有明显超额收益，那么今年演化为TMT大年的概率已经非常大。本轮TMT高点出现在4月8日，高点调整幅度已经达到6.8%，如果参考历史的调整时间和幅度，可能这一轮调整并没有结束。但是，如果今年确实是类似上面所说的TMT大年，如何应对，其实答案已经明确。

任何大的产业趋势也不是资本市场想象的一天能够形成，需要给技术发展，给开发人员一定的时间。如果今年在业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产业趋势以政府支持力度进一步加大、资本开支增加、订单增加和产品销量业绩的改善逐渐被市场所确定，梦想开始逐渐照进现实，则TMT将会重回上行趋势，进入盛夏攻势。而往往这一波盛夏攻势会创新高。

在TMT内部的选择中，春季躁动和盛夏攻势方向往往就是两种模式，强者恒强或者计算机转电子，考虑今年的情况，计算机强者恒强或者计算机转电子的概率比较大。

当然很多投资者都信奉“这次不一样”，而且历史表现不代表未来，投资者可根据自身投资期限和风险偏好进行下一步决策。

上周及本周市场的交易热点为：

（1）AI算力

孟晚舟发言表示算力将增长500倍，AI算力热度再起。在4月19日的华为分析师大会上，华为副董事长孟晚舟发表了“初心如磐，奋楫笃行，共赢数字化未来”的主题演讲。她表示，在计算产业，未来算力将像水和电一样，触手可及、随需随用。我们将围绕着多场景、多样性的需求，不断提高通用计算、人工智能计算的算力。预计到2030年，全球联接总量将突破2000亿。与此同时，企业网络接入、家庭宽带接入、个人无线接入将迎来万兆联接的时代；通用算力将增长10倍、人工智能算力将增长500倍。

强大的算力是训练大语言模型的基础。由于大语言模型高度复杂的建模方式和巨大的数据量，其对于计算资源的需求极高。大语言模型对于算力的需求来自于训练和推理两个阶段。在训练阶段，开发人员需要搭建模型并随机初始化参数，然后开始训练网络，这一阶段通常需要处理大量数据，并进行反复迭代，直到输出结果符合预期。推理指的是在模型建立完毕后，根据输入的信息做出答复的过程。

AI芯片是算力的硬件基石。AI芯片也被称为计算卡或AI加速器，主要指针对人工智能算法做了特殊加速设计的芯片。按照技术架构，AI芯片可分为GPU、FPGA、ASIC及类脑芯片；按照其在网络中的位置，AI芯片可分为云端AI芯片、边缘及终端AI芯片；按照其在实践中的目标，AI芯片可分为训练芯片和推理芯片。随着人工智能下游需求的爆发，AI芯片迎来快速发展，据亿欧智库预测，2025年我国AI芯片市场规模将达1780亿元，较2022年增长近100%。

CPO将成为大算力应用场景下的重要路线。CPO即共封装光学，是将光引擎和交换芯片共同封装在一起的光电共封装。在传统的光通信系统中，光模块与芯片之间需要通过复杂的连接方式，而CPO技术可以将光模块和芯片封装在同一个封装体中，极大地减小了连接长度和距离，从而减少了计算损耗，提升了集成度并降低计算整体功耗，在大算力时代有显著优势。

（2）新冠特效药

张文宏发言称要做好应对新冠二次感染的准备。4月20日，国家传染病医学中心（上海）主任、复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏在由上海市免疫学会与Frontiers期刊中国区共同承办的“感染免疫高峰论坛（2023年度）”上发表题为《新冠二次感染》的演讲。张文宏介绍，数据显示，如果新冠病毒发生变异，6个月后会慢慢出现二次感染，一般规模不大，但如果下一波病毒的变异有效突破了人体为对抗前一波病毒而形成的免疫屏障，第二波就会形成感染高峰。张文宏表示，应对新冠二次感染，需关注脆弱人群，不断地监测、预警，做好药物储备，对任何变异株的到来做出快速反应。张文宏呼吁，建议脆弱人群在6个月以后（再次接种疫苗），二价苗和一价苗都可以。

国内感染率回升，毒株XBB.1.16本土病例一周内翻番。据中国疾病预防控制中心数据，4月9日至4月16日这一周内国内流感哨点医院每周流感样病例新冠病毒阳性率有所回升。从海外数据看，大多数国家均发生两轮以上的感染高峰，但第二次高峰的强度和持久性显著弱于第一次感染高峰。从毒株看，截至4月20日，别名为“大角星”的XBB.1.16在新冠本土病例中的数量从15例增加至42例。XBB.1.16的S蛋白上的新增突变位点，使其比父代XBB.1更容易传播，且免疫逃逸能力与XBB.1.5相当。鉴于XBB.1.16相对于其他变异株的增长优势，世界卫生组织于3月22日指定其为监测变异株。截至4月18日，全球至少有33个国家或地区报告了XBB.1.16变异株3647条（例），主要来自印度（63.4%）、美国（10.9%）和新加坡（6.9%）。3月以来印度报告的序列中XBB.1.16占比增长迅速，目前已成为印度主要流行株。不过，XBB.1.16在我国监测到的本土重点关注变异株中，占比仍很小。中国疾控数据显示：2022年12月1日至2023年4月20日，我国共监测到本土重点关注变异株603例，其中XBB.1.16（42例）占比不到7%。

2、主题与产业趋势变化

上周及本周全球市场值得关注的主题与产业趋势变化为：

（1）凝聚态电池

宁德时代发布凝聚态电池，单体能量密度达500Wh/kg。4月19日，宁德时代在上海国际汽车工业展览会发布创新前沿电池技术——凝聚态电池，单体能量密度高达500Wh/kg，创造性地实现电池高比能与高安全兼得，并可快速实现量产，开启了载人航空电动化的全新场景，持续引领行业技术创新风向。凝聚态电池技术概念较为前沿，2022年6月25日，宁德时代董事长曾毓群在重庆车展上透露，除全固态电池、半固态电池，包括大家没有听过的凝聚态电池，宁德时代都在搞，这也是凝聚态电池概念首次提出。曾毓群表示，动力电池化学体系的创新、结构的创新、制造的创新，再加商业模式的创新，整合在一起，才能推动新能源汽车行业的发展。

关于凝聚态电池，宁德时代针对超高比能化学材料的电化学反应变化，采用了高动力仿生凝聚态电解质，构建微米级别自适应网状结构，将电解液束缚在高分子网络结构中，调节链间相互作用力，在增强微观结构稳定性的同时，提高电池动力学性能，提升锂离子运输效率。更重要的是，凝聚态电池还聚合了包括超高比能正极、新型负极、隔离膜、工艺等一系列创新技术，使之既具有优秀的充放电性能，又具备高安全性能。这一最新前沿技术的发布，突破了长期以来限制电池行业发展的天花板，将激活以高安全和轻量化为核心诉求的全新电动场景。目前，宁德时代正在进行民用电动载人飞机项目的合作开发，执行航空级的标准与测试，满足航空级的安全与质量要求。同时，宁德时代还将推出凝聚态电池的车规级应用版本，可在今年内具备量产能力。

宁德时代的的凝聚态电池不属于半固态、固态电池，是另外一个类别，但是相比业态电池，其兼具高安全性、高比能的优势，并且可比固态电池更快实现量产。凝聚态，指的是由大量粒子组成，并且粒子间有很强相互作用的系统。这一概念来源于凝聚态物理学，是当今物理学最大也是最重要的分支学科之一。它是固体物理学的向外延拓，使研究对象除固体物质以外，还包括许多液态物质，诸如液氦、熔盐、液态金属，以及液晶、乳胶与聚合物等，甚至某些特殊的气态物质，如经玻色-爱因斯坦凝聚的玻色气体和量子简并的费米气体。宁德时大的凝聚态电池针对超高比能化学材料的电化学反应变化，采用了高动力仿生凝聚态电解质，构建微米级别自适应网状结构，调节链间相互作用力，在增强微观结构稳定性的同时，提高电池动力学性能，提升锂离子运输效率。目前该凝聚态电池500Wh/kg的成本较高，在高端车上才有竞争力。宁德时代首席科学家吴凯表示，如果车上使用，可以让能量密度下降一些，并通过一些手段优化成本。具体而言，500Wh/kg的航空级产品，如果是汽车的凝聚态电池，产线，设备，工艺则需要升级，如果（能量密度）降到大概在300Wh/kg左右，今年就可以量产出来。

（2）IPv6

八部门发文加快IPv6基础设施演进发展。4月23日，工业和信息化部等八部门发布关于推进IPv6技术演进和应用创新发展的实施意见，其中提到，到2025年底，IPv6技术演进和应用创新取得显著成效，网络技术创新能力明显增强，“IPv6+”等创新技术应用范围进一步扩大，重点行业“IPv6+”融合应用水平大幅提升。技术创新取得显著突破。在基于IPv6和“IPv6+”的新型网络体系、算力网络、确定性网络、网络内生安全和绿色节能等创新领域取得显著突破，部分重点方向的技术能力国际领先，IPv6演进技术标准体系基本形成，国际标准化贡献率进一步提升。

IPv6替代IPv4持续推进，我国IPv6基础设施已相对完善

IPv6是国际标准化组织IETF（互联网工作任务组）制定的下一代互联网协议版本，不仅能够提供海量的地址资源，还将为网络能力提升、技术创新、产业升级提供基础支撑，是全球公认的下一代互联网商业应用解决方案。上一代协议IPv4存在地址有限的问题，我国只有3.36亿地址，而NAT技术（让多个内网主机，转成一个公网IP来连接互联网）虽然可以暂时解决地址紧缺问题，但该技术会降低网络性能，物联网迅速发展使得万物互联成为大势所趋，NAT技术的扩容空间依然有限；此外，IPv4中的ARP、DHCP等必备协议均采用广播方式，对网络的性能会有一定消耗。IPv6相比IPv4具有以下优势：1）采用128位的地址空间，总地址数量是2的128次方，理论上可以说地址数量近乎无限；2）IPv6可以提高网络性能IPv6不但可以避免NAT造成的性能损耗，另外还精简了报头结构，让数据转发效率更高；3）不同于IPv4需要借助DHCP才可以实现终端自动获取地址，IPv6本身就具备自动配置地址的能力；4）IPv6原生支持IPsec扩展头部，可以从各个方面保障数据传输的安全。

党中央、国务院高度重视IPv6规模部署和应用发展。自2017年中共中央办公厅、国务院办公厅印发《推进互联网协议第六版规模部署行动计划》以来，我国IPv6部署和应用取得了突破性进展。从基础设施看，网络和应用基础设施IPv6服务能力已全面具备，当前中国内地（不含港澳台）IPv6地址数量全球排名第二，占比17.2%，我国IPv6网络“高速公路”已全面建成；从用户发展看，根据国家IPv6发展监测平台数据，截至2023年3月，我国IPv6互联网活跃用户数已达7.6亿，占互联网网民总数比为71.08%；Ipv6终端活跃连接数已达16.6亿，占全部终端数量的比例为73.90%；从应用普及看，主要网站和互联网应用的IPv6支持度持续提升，移动网络IPv6流量占比从无到有，超过50%，其中在网站应用方面，我国Top100移动互联网应用网站IPv6支持率高达99%，而中央重点新闻媒体网站、金融央企门户网站的IPv6支持率已达100%。

IPv6技术演进和应用创新发展正当时

《关于推进IPv6技术演进和应用创新发展的实施意见》重点强调了“演进升级”和“融合应用”。根据前文总结，我国IPv6基础设施建设和用户普及程度已小有成就，技术升级、应用创新、强化标准成为新阶段政策导向。具体来看，在技术方面前瞻性开启下一代互联网关键技术研究，强调IPv6与5G、AI等技术的融合创新；产业方面，鼓励企业加码网络设备、智能终端等方面的研发投入，持续补齐产业链短板、加强全链条联动；应用方面，强调“IPv6+”赋能政务、金融、交通、能源、教育等行业，实现“智慧化”。

3、主题与政策变化

站在当前时点，“外交”+“出口”有望为“一带一路”带来“贯穿全年”的机会，建议持续关注。

前几年民粹主义抬头叠加国际范围内的逆全球化，市场对于“一带一路”的预期有所下降，一带一路主题市场表现相对低迷。今年是“一带一路”倡议十周年，第三届“一带一路”国际合作高峰论坛有望于5月举行。在此背景下，年初至今，“一带一路”指数表现较好，较沪深300指数已取得20%左右的超额收益。从历史来看，第二届“一带一路”国际合作高峰论坛后，“一带一路”板块表现相对论坛前较弱。但今年是中国外交再出发的重要一年，国家领导人对外访问及外国领导人对华访问的频率增加。“外交”有望对“一带一路”进行持续性催化。此外，在海外主要发达经济体步入衰退的预期下，3月中国出口超预期，对“一带一路”沿线国家及地区的出口数据表现较好。出口的结构性调整，有望使“一带一路”成为今年外需增长的主要引擎。因此，建议重点关注“外交”+“出口”为“一带一路”板块带来的贯穿全年的机会。

3.1“一带一路”五轮历史行情回顾

回顾“一带一路”指数的历史表现发现，从2014年至今，“一带一路”板块共有五轮行情。通过梳理规律来看，历史上，峰会前期1-3个月，一带一路指数表现较好。今年初以来，受“一带一路”十周年及第三届“一带一路”国际合作高峰论坛事件催化，一带一路板块表现较好，较沪深300指数，取得较好的超额收益。

第一轮行情-2014年1月-2014年12月：2013年11月举办的第十八届三中全会提出，“推进丝绸之路经济带、海上丝绸之路建设，形成全方位开放新格局”。“一带一路”倡议从提出到全面发酵，经历了约一年的时间。2013年底到2014年上半年，“一带一路”板块涨势相对温和。但随着亚投行倡议等利好政策不断地推出及落地，“一带一路”板块直到2014年第三季度迎来全面爆发。

在2014-2015年题材全面爆发阶段，市场对“一带一路”的各条主线进行了深度挖掘。具体来看，市场对板块中，1）中国高铁的渗透率提升以及中国高铁及技术的出海；2）中国产能过剩，过剩产能通过“一带一路”向海外转移，宝钢股份等周期股价值重估，估值水平与短期盈利水平有所背离；3）为“一带一路”沿线国家完善基础设施建设，等主线都进行了全面的挖掘。

第二轮行情-2016年6月-2017年4月：进入2016年下半年，市场风险偏好适中，概念占优，叠加2017年第一届“一带一路”国际合作高峰论坛召开的事件催化，“一带一路”概念尽显β属性，涨势喜人。

第三轮行情-2019年1月-2019年4月：行情主受第二届“一带一路”国际合作高峰论坛召开的驱动。

第四轮行情-2022年1月-2022年12月：主受疫情反复影响，市场风险偏好极具下滑，叠加经济下行压力较大下对“稳增长”下基建投资高增的预期，板块相对“沪深300”取得较好的超额收益。

第五轮行情-2023年1月至今：当前地缘政治格局的变化下，中国在国际社会上号召力持续提升，多个重要外交事件有序开展，叠加第三届“一带一路”国际合作高峰论坛以及中国将首次举办“中国+中亚五国”元首峰会的事件催化，“一带一路”概念表现持续向好。

3.2.“一带一路”有望成为贯穿全年的主线

尽管回顾历史走势，峰会结束后，“一带一路”指数有所回落。但在当前全球地缘政治格局发生重大变革，我国不断传递对外开放的信号，外交按下“加速键”的背景下，“一带一路”倡议有望作为“逆全球化”的主要抓手，叠加今年是倡议提出的十周年，对外开放有望成为贯穿全年的主线，并对“一带一路”板块进行持续催化，使其持续向好。此外，3月出口结构出现重大调整，对“一带一路”沿线国家出口大幅增加。“一带一路”有望成为外需新动能。两个逻辑叠加，建议持续关注“一带一路”板块机会。

外交驱动：“一带一路”--“逆全球化”的主要抓手

近年来，地缘政治格局发生重大变革，“逆全球化”趋势在保护主义的思潮下在部分国家更加盛行。此前，在全球化浪潮中，各国的外交政策主要奉行自由主义（Liberalism）。自由主义强调国家之间相互合作，经济上相互依赖，才能获得更多利益。因此，自由贸易不断推进，全球化浪潮来临，各个经济体的相互依存度（Interdependency）显著上升。而近年来的民粹主义盛行，反映到外交政策的选择上，则为现实主义（Realism）受到广泛青睐。现实主义奉行零和游戏（zero-sum game），反映到对外经济政策选择上则为保护主义与逆全球化。以美国为例，2016年特朗普以“美国优先”的竞选口号赢得大选后，随即退出跨太平洋伙伴关系协定 (TPP)，对华加征关税，挑起贸易战。拜登上台后，持续对中国半导体产业链进行围追堵截，不但联合日本等国家加强对华出口的管制限制，还计划进一步限制美国企业对中国半导体等关键经济领域的投资。

中国外交按下“加速键”，传递重要开放信号。疫情发生三年多以来，受到中美战略博弈，地缘冲突爆发，去全球化趋势加剧等因素的影响，中国面临的国际环境更为严峻。在此背景下，外交部长秦刚表示，今年将是中国外交再出发的重要一年，传递出重要的开放信号。秦刚表示，当前中国外交的基本姿态重点在于加强与伙伴关系国家的发展与合作，同时以经济发展和多边治理为两大“抓手”。因此，在这样的背景下，我国领导人对外访问及外国领导人对华的访问事件增多，外交吹响“集结号”。

在外交吹响“集结号”的背景下，“一带一路”将成为中国应对“逆全球化”的主要抓手。2013年，国家主席习近平提出共建“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”重大倡议。习近平强调，“‘一带一路’倡议，就是要实现共赢共享发展。”截至2022年底，中国已与151个国家、32个国际组织签署200多份合作文件。共建“一带一路”先后写入联合国、亚太经合组织等多边机制成果文件。自提出以来，共建“一带一路”的大家庭不断扩容，在全球经济与人口中所占的比重也越来越大。目前已成为当今世界范围最广、规模最大的国际合作平台。今年是“一带一路”十周年，预计在外交加速的趋势下，更多国家有望加入“一带一路”倡议，共同应对“逆全球化”。

出口驱动：对“一带一路”地区出口有望成为今年外需主要抓手

在欧美主要发达经济体步入衰退的预期下，3月我国出口大幅改善，主受“一带一路”沿线国家带动。具体来看，3月我国出口金额当月值3155.9亿美元，同比转正至14.8%，也是自2022年9月份以来同比增速首次转正，较大幅度超出市场预期。进口增速在2月份转正后再次转负至-1.4%。贸易顺差扩大至881.9亿美元。其中，“一带一路”沿线国家，如俄罗斯、非洲、东盟同比维持在较高增速。具体来看，对俄罗斯出口当月同比增速由前值的32.73%扩大至136.43%；对非洲出口当月同比增速由7.67%提升至46.48%；对东盟出口同比增速由33.69%提升至35.43%，是我国3月出口超预期的主要驱动。“一带一路”沿线国家对出口的贡献有望在外交加速的推动下，持续加速增长，为我国外需增长带来动能。

综上，“一带一路”板块的机会有望在合作论坛后，持续受“外交”及“出口”的多轮催化，演变为贯穿全年的主线，因此尽管历史来看，板块表现在合作论坛后有所走弱，但站在今年的时间节点上，建议持续关注。

4、投资建议

从短期角度，4月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：数字经济（数据要素）、半导体（材料、设备、EDA）、AI+（算力、算法、应用）、生物医药（创新药、中药）、氢能（上游）。

02

全球观察：海外市场跟踪

1、全球大类资产表现

上周全球股市涨少跌多。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别下跌1.1%、0.9%、3.0%、1.5%、3.6%、3.5%。美股方面，道指、纳指、标普分别下跌0.2%、0.4%、0.1%。过去一周市场主要关注中   国经济数据、美国经济数据、美联储重要官员讲话等方面。

中国经济数据方面，4月18日国家统计局公布一季度经济运行数据，一季度国内生产总值284997亿元，按不变价格计算，同比增长4.5%，好于预期值4%，比上年四季度环比增长2.2%。分产业看，第一产业增加值11575亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值107947亿元，增长3.3%；第三产业增加值165475亿元，增长5.4%。一季度我国固定资产投资同比增长5.1%，规模以上工业增加值同比增长3%；4月18日，国家统计局公布3月消费数据，3月社会消费品零售总额同比大幅增长10.6%；分结构看，可选消费增速快于必选消费，分项中金银珠宝类、餐饮收入、服装鞋帽、体育娱乐用品类分别增长37.4%、26.3%、17.7%、15.8%。但这些分项的高增长主要由于基数效应，相比2021年同期，今年3月金银珠宝、餐饮收入、服装鞋帽同比仅增长11.1%、5.6%、3.1%。

美国经济数据方面，商业活动PMI创一年新高。4月21日，标普全球发布了衡量美国4月商业活动的PMI，数据显示，美国4月商业活动意外上升，创约一年来新高，服务业继续引领增长，制造业在半年里首次摆脱萎缩，服务业和制造业的就业均显著增长，同时通胀压力也在重新抬头。4月制造业Markit PMI半年里首返扩张，投入品价格通胀指标创五个月新高。美国4月制造业PMI初值为50.4，高于预期的49和3月前值的49.2，但弱于一年前的59.2。这是去年10月以来最高读数，也是去年11月以来首次升破50荣枯线重返扩张。美国4月服务业PMI初值为53.7，高于预期的51.5和3月前值的52.6，创去年4月以来的一年新高，连续第三个月好于50荣枯线、处于扩张区间，但弱于一年前的55.6。美国4月Markit综合PMI初值为53.5，高于预期的51.2和3月前值的52.3，创去年5月以来的11个月新高，连续第三个月高于50荣枯线，但弱于一年前的56。

美联储重要官员讲话等方面，多位联储票委发言偏鹰。4月18日，美联储博斯蒂克表示，预计还会再加息一次，基线预测是在下次加息后，将在相当一段时间维持利率不变。美联储布拉德称，赞成继续加息以应对持久的通胀，对经济衰退的担忧被夸大了。4月20日，美联储永久票委威廉姆斯表示，通胀仍然过高，美联储将利用货币政策来对抗通胀，达到2%通胀目标可能需要两年时间，预计通胀今年将降至3.25%。同日，美联储梅斯特表示，支持再次加息，但需要谨慎行事；支持将利率提高到5%以上；通胀依然过高，事实证明通胀是顽固的；最近的银行压力可能会收紧信贷，使经济冷却；现在更接近紧缩周期的结束点；实际利率需要在一段时期内保持在正值领域。4月21日，美联储哈克表示，需要“额外紧缩”措施以应对高通胀，利率政策已接近达到所需水平，一旦加息结束，美联储需要在一段时间内保持利率稳定；预计今年美国GDP增速将低于1%，通胀将降至3%-3.5%，失业率从当前的3.5%上升至4.4%。

欧股市场涨多跌少。富时100、法国CAC40、德国DAX分别上涨0.5%、0.8%、0.5%，意大利指数下跌0.5%。欧元区4月综合PMI创11个月新高，但制造业PMI不及预期。4月21日，标普全球旗下IHS Markit公布的数据显示，欧元区4月综合PMI初值为54.4，高于预期的53.7，前值为53.7，为十一个月以来新高。欧元区4月服务业PMI初值为56.6，高于预期值54.5和前值55。欧元区4月制造业PMI初值为45.5，不及预期48和前值47.3。日经225指数上涨0.2%。4月21日日本公布CPI数据，日本3月核心CPI同比增3.1%，预期3.1%，前值3.1%；全国CPI同比增3.2%，预期3.2%，前值3.3%。

上周大宗商品涨少跌多，原油、贵金属普跌。美国十年期国债利率上行5BP至3.57%。

原油价格普跌，上周布油、WTI原油分别下跌5.3%、5.4%，受累美元汇率在盘中走强，以及市场对美联储及其他主要央行收紧货币政策，可能引发全球经济下滑或衰退担忧，国际油价本周发生较大幅度回调。贵金属普跌，黄金、白银分别下跌1.1%、1.2%。工业金属涨跌不一，金属铝、金属镍分别上涨0.7%、2.1%，金属铜、金属铅、金属锌分别下跌2.7%、0.9%、4.8%。农产品涨少跌多，ICE11号糖上涨0.6%，稻谷、大豆、小麦分别下跌2.9%、3.4%、1.2%。美元指数上涨0.1%至102，人民币相对美元贬值0.59%，当前人民币兑美元中间价为6.89。

2、全球股市行业表现

上周全球股市涨跌互现，其中日常消费、公共事业板块表现相对较好，材料、信息技术板块表现相对较差。

具体来看，美股方面，日常消费、房地产板块表现较好，能源、电信服务板块表现较差。欧股方面，日常消费、公共事业板块表现较好，信息技术、能源板块表现相对较差。英国股市方面，日常消费板块涨幅较大，材料板块跌幅较大。日本股市方面，公共事业、金融板块涨幅较大，能源板块跌幅较大。港股方面，医疗保健、信息技术板块跌幅较大。A股方面，能源板块表现较好，房地产、信息技术板块表现较差。

3、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，工业、可选消费行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术、医疗保健行业公司居多。

异动股简析

【直觉外科手术(INTUITIVE)】4月19日公司公布财报，在达芬奇机器人安装量的推动下，直觉外科第一季度营收17亿美元，同比增长14.01%，超预期15.9亿美元；调整后每股盈余1.23美元，超预期的1.2美元。第一财季盈利3.55亿美元，同比减少2.82%。每股净资产为32.23美元，同比增长2.17%。

【霍顿房屋】4月20日，霍顿房屋公布一季报，一季报与全年业绩指引均超预期。霍顿房屋第一季度营收79.7亿美元，超预期的65.9亿美元；每股盈余2.73美元，超预期的1.93美元。公司预计全年营收315-330亿美元，超预期的281.9亿美元；全年房屋完工量77,000-80,000，远超预期的70,958。

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重要资讯速递

1、国内产业政策与新闻

（1）数字经济：国家发改委：将重点从五方面发力，持续做强做优做大数字经济（☆☆☆）

4月19日，国家发改委新闻发言人孟玮在新闻发布会上表示，将重点从五方面发力，持续做强做优做大我国数字经济：一是在制度建设方面，加快构建“1+N”数据要素基础制度体系，推动有条件的地方和行业开展数据要素流通使用先行先试，统筹构建多层次、多元化和场内场外相结合的数据要素市场体系。二是在数字基础设施方面，适度超前布局，加快光纤网络扩容提速、5G商用部署和规模应用，深入实施“东数西算”工程，加快基础设施数字化、智能化改造。三是在产业创新发展方面，培育一批具有核心竞争力的生态主导型企业，加快打造具有国际竞争力的数字产业集群，支持平台企业在引领发展、创造就业、国际竞争中大显身手。四是在数字化转型方面，强化各领域、各行业全方位、全链条数字化改造政策引领，提升“上云用数赋智”水平，推动新一代信息技术与一二三产业融合发展，支持龙头企业、第三方服务企业带动中小企业加快转型步伐。五是在国际合作方面，积极提出“中国倡议”，落实全球发展高层对话会数字经济领域成果。积极提供“中国方案”，推进加入《数字经济伙伴关系协定》，开展双多边数字经济治理合作，营造良好国际环境。

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）

（2）中特估：中央深改委：加强和改进国有经济管理，深化国有企业改革（☆☆☆）

4月21日下午，习近平总书记主持召开二十届中央全面深化改革委员会第一次会议并发表重要讲话。会议强调，加强和改进国有经济管理，要立足新时代新征程国有经济肩负的使命任务和功能定位，从服务构建新发展格局、推动高质量发展、促进共同富裕、维护国家安全的战略高度出发，完善国有经济安全责任、质量结构、资产和企业管理，深化国有企业改革，着力补短板、强弱项、固底板、扬优势，构建顶层统筹、权责明确、运行高效、监管有力的国有经济管理体系。

相关个股：中国建筑（建筑钢铁）、中国中免（商业）、中国人寿（非银）、中国石油（能源开采）、中国神华（能源开采）、中国中车（机械）

（3）数字经济：国资委召开国资央企信息化工作推进会议，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设（☆☆☆）

4月21日，国资委召开国资央企信息化工作推进会议。会上举行了中资信息技术应用创新促进中心有限公司揭牌仪式。会议强调要积极顺应信息化发展趋势，坚持问题导向、目标导向、结果导向，乘势而上、顺势而为，全面开启国资央企信息化工作新征程。要着力提高智能监管水平，全面推进国资央企云体系和大数据体系建设，持续健全完善信息化工作保障机制，在建设世界一流企业过程中，同步建成一流信息化能力，以“智慧国资、数字央企”建设，更好促进国资监管效能提升，加快推进国资央企高质量发展，为推进国家治理体系和治理能力现代化贡献更大力量。

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）

（4）医药：张文宏最新分析新冠第二波的规模取决因素（☆☆☆）

4月20日，在“2023年度感染免疫高峰论坛”上，复旦大学附属华山医院感染科主任张文宏作了题为《新冠二次感染》的演讲：“数据显示，如果新冠病毒发生变异，6个月后会慢慢出现二次感染。” 张文宏将二次感染分为两种情况：一是在第一波疫情中感染过的人免疫力逐渐衰减，二是在第一波疫情中未感染的人在第二波疫情中被感染。根据监测数据，他认为目前中国很多新冠感染者的情况都是后者。

为何不同国家二次感染的峰值有高有低？张文宏引用美国传染病专家福奇的话说，“新冠病毒会找到每一个人。当群体免疫的屏障建立起来后，新冠病毒会去寻找尚未建立起免疫屏障的人。所以第一波感染控制较好的国家，第二波感染的峰值就会比较高。”张文宏表示，二次感染一般规模不大，但如果下一波病毒的变异有效突破了人体为对抗前一波病毒而形成的免疫屏障，第二波就会形成感染高峰。这意味着，新冠病毒变异和免疫屏障成为判断我国是否发生二次感染及其规模大小的两个关键因素。

相关个股：迈瑞医疗（医药生物）、云南白药（医药生物）、万泰生物（医药生物）、复星医药（医药生物）、爱尔眼科（医药生物）、明德生物（医药生物）

（5）6G：工信部推动6G、量子通信等技术加速突破（☆☆☆）

4月20日，国新办举行新闻发布会，工业和信息化部新闻发言人赵志国在新闻发布会上表示，下一步，将重点做好三方面工作，做优做强信息通信业，为推动经济社会高质量发展提供坚实支撑。一是夯实数字设施底座；二是加快技术产业创新。推动6G、光通信、量子通信等关键核心技术加速突破；三是深化行业融合应用。

相关负责人指出，一季度规模以上工业增加值同比增长3%，扭转了去年10月份以来持续下行态势。高技术制造业固定资产投资同比增长15.2%，新能源汽车、太阳能电池等新兴产品产量分别增长22.5%、53.2%。信息通信业赋能效应不断显现，一季度电信业务收入同比增长7.7%。持续深化融合应用，5G全面融入52个国民经济大类。产业发展环境进一步优化，聚焦中小企业“急难愁盼”，会同相关部门出台了一系列助企稳增长调结构强能力的政策举措。同时，深化产融精准对接，国家产融合作平台助企融资累计突破5000亿元。

相关个股：普天科技（通信设备）、中国移动（通信服务）、中国联通（通信服务）、美格智能（通信设备）、和而泰（通信设备）

（6）IPv6：工业和信息化部等八部门发布关于推进IPv6技术演进和应用创新发展的实施意见（☆☆☆）

4月23日，工业和信息化部等八部门发布关于推进IPv6技术演进和应用创新发展的实施意见，其中提到，到2025年底，IPv6技术演进和应用创新取得显著成效，网络技术创新能力明显增强，“IPv6+”等创新技术应用范围进一步扩大，重点行业“IPv6+”融合应用水平大幅提升。技术创新取得显著突破。在基于IPv6和“IPv6+”的新型网络体系、算力网络、确定性网络、网络内生安全和绿色节能等创新领域取得显著突破，部分重点方向的技术能力国际领先，IPv6演进技术标准体系基本形成，国际标准化贡献率进一步提升。

相关个股：神州泰岳（计算机）、烽火通信（通信）、特发信息（通信）、首都在线（通信）、中兴通讯（通信）

（7）动力电池：今年内具备量产能力，宁德时代发布凝聚态电池（☆☆☆）

4月19日，在2023上海车展上，宁德时代发布创新前沿电池技术——凝聚态电池，单体能量密度高达500Wh/kg，创造性地实现电池高比能与高安全兼得，并在今年内具备量产能力。宁德时代首席科学家吴凯表示，宁德时代正在进行民用电动载人飞机项目的合作开发，执行航空级的标准与测试，满足航空级的安全与质量要求。

相关个股：锂电：先导智能（机械）、宁德时代（电新）、格林美（环保及公用事业）、赣锋锂业（金属及材料）、恩捷股份（电新）、亿纬锂能（金属及材料）

（8）数字经济：科技部启动国家超算互联网部署工作（☆☆）

4月17日，国家超算互联网工作启动会在天津召开。中国工程院院士李国杰，中国科学院院士、超算互联网总体专家组组长钱德沛，中国工程院院士孙凝晖等多位专家，有关高校、科研机构代表，各国家超算中心负责人，分享了超算运营服务经验，探讨国家超算互联网建设路径，加快构建超算自主生态体系，落实超算互联网行动方案。会议发起成立了国家超算互联网联合体。

近年来，在科技部和各省市政府的积极推动下，超算建设已取得一定成绩，有效支撑了科技创新、社会民生、数字经济发展。但随着以大数据、人工智能为代表的新一代信息技术迅猛发展，全社会对算力提出了更高要求，亟需突破现有单体超算中心运营模式，加强全国超算资源统筹协调，以应对算力设施分布不均衡、接口不统一、应用软件自主研发和推广不足等问题。超算互联网是以互联网的思维运营超算中心，并连接产业生态中的算力供给、应用开发、运营服务、用户等各方能力和资源，构建一体化超算算力网络和服务平台。其重要目标是紧密连接供需双方，通过市场化的运营和服务体系，实现算力资源统筹调度，降低超算应用门槛，并带动计算技术向更高水平发展，推动自主核心软硬件技术深度应用，辐射带动自主可控产业生态的发展与成熟。

未来，科技部将通过超算互联网建设，打造国家算力底座，促进超算算力的一体化运营，助力科技创新和经济社会高质量发展。预计到2025年底，国家超算互联网将可形成技术先进、模式创新、服务优质、生态完善的总体布局，有效支撑原始科学创新、重大工程突破、经济高质量发展、人民生活品质提高等目标达成，成为支撑数字中国建设的“高速路”

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）

（9）数字人民币：人民银行与香港金管局合作在香港测试以数字人民币作为跨境支付工具（☆☆☆）

4月22日，香港金融管理局副总裁陈维民在第五届粤港澳大湾区金融发展论坛论坛上表示，人民银行与香港金管局正合作，在香港以数字人民币作为跨境支付工具的测试，提升跨境支付服务效率和用户体验，未来相信可为两地居民在大湾区跨境生活、旅游、零售消费等提供多一个安全、便捷和创新的选项。陈维民表示，大湾区金融合作深化与国家高水平对外开放相结合可以产生巨大的效益，香港可以在人民币国际化和制度创新两个方面加大力度：第一是进一步推动人民币在大湾区的跨境经贸投资活动中的应用，助力国家有序推进人民币国际化。第二是加强大湾区金融的联通和创新，为国家金融市场高水平开放提供示范作用。

相关个股：信安世纪（计算机）、格尔软件（计算机）、天喻信息（通信）、楚天龙（电子）、德生科技（计算机）、数字认证（计算机）

（10）光伏：IEA：全球光伏装机容量超1.18TW（☆☆）

4月21日讯，去年，全球累计安装和投产的光伏容量增长了25%以上。根据国际能源署（IEA）发布的《2023年全球光伏市场快照报告》，至2022年年底，这一数字超1.18TW，中国为装机容量最高的国家。报告还称，光伏贡献占全球电力总需求的6.2%。细分市场方面，2022年屋顶和大型地面光伏部分都在增长，屋顶新增容量占比48%。

相关个股：通威股份（电新）、捷佳伟创（机械）、迈为股份（机械）、爱旭股份（电新）、天合光能（电新）、晶澳科技（电新）、福斯特（电力设备及新能源）、晶科能源（电新）、阳光电源（电新）、石英股份（金属及材料）

（11）集成电路：广东半导体及集成电路产业投资基金二期正在筹划 规模300亿元（☆☆）

4月18日，在第25届集成电路制造年会上，粤财控股董事长金圣宏表示，广东半导体及集成电路产业投资基金二期在筹划中，规模300亿元，基金期限长达17年，母基金可直接投资公司，子基金包括汽车芯片，半导体材料设备，化合物半导体等主题，并且二期基金在投资退出后可向被投企业让利60%，支持企业做大做强。据介绍，一期基金自2021年成立以来，业务规模已经达到310亿元，已投资102家企业，2家被投企业过会，今明年将有19家企业申报IPO。

相关个股：紫光国微（电子）、复旦微电（电子）、佰维存储（电子）、北方华创（电子）、江波龙（电子）、中微公司（电子）、华大九天（电子）、兆易创新（电子）、盖伦电子（电子）、澜起科技（电子）、中芯国际（电子）

（12）人工智能：GPT产业联盟正式成立（☆☆）

4月18日，2023全球元宇宙大会18号在北京举行。大会上，GPT产业联盟正式成立。GPT产业联盟由中国移动通信联合会、中国电信、中国移动、中国联通、中国广电等单位共同发起成立。根据介绍，接下来，GPT产业联盟将努力做到：探索智能涌现产生的机制和工程路径；发现智能时代开启原始创新机会；发明支撑智能商业价值涌现与流转的技术架构，致力于将人工智能力量打造成为造福人类、影响世界、影响未来的强大数字力量。

相关个股：浪潮信息（计算机）、中科曙光（计算机）、格灵深瞳（计算机）、海康威视（电子）、奥飞数据（通信）、宝信软件（通信）、联特科技（通信）、中际旭创（通信）、视觉中国（传媒）、拓尔思（计算机）

（13）游戏：4月国产游戏版号出炉，86款游戏获批（☆☆）

4月20日晚间，国家新闻出版署公布了4月份的国产网络游戏审批信息，共86款游戏获批，其余78款为移动游戏。涉及上市公司主要有：吉比特（603444.SH）旗下雷霆游戏的《不朽家族》、三七互娱（002555.SZ）的《龙与爱丽丝》、ST美盛（002699.SZ）的《我在大唐当掌柜》《坠月纪元》和《纵横旅人》、中青宝（300052.SZ）的《看见飘扬的斗篷了吗》《欢乐斗兽场》和《大秦异闻录：流转之章》、创梦天地（01119.HK）的《古龙风云录》、恺英网络（002517.SZ）和腾讯（00700.HK）联合开发运营的《石器时代：觉醒》等。此次获批版号中，休闲益智类游戏含量较高。86款获批游戏中有19款为休闲益智类移动游戏，占比22%。业内人士告诉记者，作为移动游戏的子类别，休闲益智类游戏曾在2019年以前每年都能拿到大量版号，但近3年在获批游戏中的占比逐年减少。

相关个股：吉比特（传媒）、中青宝（传媒）、三七互娱（传媒）、恺英网络（传媒）、腾讯（传媒）

（14）数字经济：市场监管总局：严厉查处刷单炒信、网络直播虚假宣传等网络不正当竞争行为，为数字经济发展保驾护航（☆☆）

4月18日，市场监管总局近日组织开展2023年反不正当竞争“守护”专项执法行动，从创新发展、高质量发展的大局出发，坚持规范监管和促进发展并重，不断拓展反不正当竞争执法深度和广度，提升市场竞争整体质量和水平。专项执法行动突出三个重点：一是以查处互联网不正当竞争行为为重点，严厉查处刷单炒信、网络直播虚假宣传等网络不正当竞争行为，为数字经济发展保驾护航。二是以规范民生领域营销行为为重点，加强对新型商业营销行为监管，严打医药购销、餐饮旅游等重点行业商业贿赂违法行为，提升消费信心，促进消费提质升级。三是以保护企业核心竞争力为重点，加强商业秘密、商业标识和商业信誉等保护，激发企业创新活力，促进商品和要素高效流通，推动建设全国统一大市场。

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）

（15）中医药：八部门部署“十四五”期间中医药文化建设工作（☆☆）

4月19日，国家中医药管理局等八部门日前联合印发《“十四五”中医药文化弘扬工程实施方案》。《方案》提出到2025年，中医药文化产品和服务供给更为优质丰富，中医药博物馆事业加快发展，中医药文化传播体系趋于健全，公民中医药健康文化素养水平提升至25%左右，中医药“走出去”步伐更加坚实。《方案》明确了12项重点任务，其中包括挖掘整理中医药蕴含的中华文化内涵元素；鼓励引导对中医药文化内涵理念进行时代化、大众化、创新性的阐释；推动中医药博物馆事业发展，加强中医药博物馆和文化场馆建设等。

相关个股：东阿阿胶（医药生物）、云南白药（医药生物）、仁和药业（医药生物）、昆药集团（医药生物）、华润三九（医药生物）、葵花药业（医药生物）

2、国外产业政策与新闻

（1）中美关系：拜登拟下月签署行政命令，限制美企对中国高科技投资（☆☆☆）

4月21日，据彭博社援引知情人士报导，美国总统拜登（Joe Biden）打算在未来几周内签署一项行政命令，限制美国企业对中国关键经济领域的投资。此前，拜登政府内部已经就这项措施进行了近两年的辩论，计划于5月19日在日本召开的七国集团（G7）广岛峰会前后付诸行动。其中一些知情人士提醒说，具体时间有可能会出现偏差。

知情人士表示，美方一直在向七国集团的合作伙伴介绍对高科技产业的投资限制，并希望在下个月的峰会上得到认可，尽管其他G7国家预计不会同时宣布类似的限制。其中一位知情人士说，最可能将会发生的是在收到了国际支持之后很快签署该行政命令。报导指，此举标志着长达数年的针对中国的经济运动进入了一个新阶段，在前总统特朗普的领导下，美国已经对中国进口商品征收关税，最近还加大了对美国关键技术出口的限制。当下，世界上最大的两个经济体之间的资本流动也受到关注。

拜登政府表示，美方是以国家安全为由实施这些限制措施的。美国财政部长耶伦(Janet Yellen)在周四的一次演讲中强调了这一点。自俄罗斯入侵乌克兰以来，国际紧张局势不断升级，美国和中国在这场冲突中实际上处于对立面，人们越来越担心一场新的冷战会使世界经济分裂成对立集团。报导提及，拜登预计将签署的该行政命令将涵盖半导体、人工智能和量子计算领域——重点是美国公司在管理方面发挥积极作用的投资。这包括风险投资和私募股权，以及某些形式的技术转让和合资企业。参与起草该行政命令的官员说，它针对的是潜在的新投资，而不是现有的投资。

（2）人工智能：Meta发布视觉大模型DINOv2，可自我监督（☆☆☆）

4月19日，Meta 发布了 DINOv2，这是一种最先进的计算机视觉自监督模型，可以在深度估计、语义分割和图像相似性比较等任务中实现 SOTA 级别的性能。该模型可以借助卫星图像生成不同大洲的森林高度，在医学成像和作物产量估算等领域具有潜在应用。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（3）人工智能：微软被曝正自研AI芯片，大模型军备竞赛白热化（☆☆☆）

4月19日，外媒 The Information 援引知情人士的消息称，科技巨头微软公司正在开发自己的人工智能（AI）芯片，为聊天机器人ChatGPT背后的关键技术提供动力。报道称，这两位消息人士都是直接了解该项目的人员。他们提到，微软早于2019年就开始了这项研发AI芯片的计划，该计划在公司内部的代号为“雅典娜”（Athena）。其中一位表示，芯片已经提供给了小部分微软的员工，以及ChatGPT开发商OpenAI的员工，他们正在测试并使用这些芯片。主要用途为训练大语言模型和支持推理，是生成式人工智能（AIGC）背后的关键技术。在用户使用ChatGPT时，这一软件需要识别人类发出的指令，并模仿人类回答相应的问题，这一过程需要处理大量的数据，对芯片算力的要求极高。微软希望自研芯片的性能优于从其他供应商处购买的芯片，从而节省其在昂贵的AI业务上的时间和成本。据了解，目前市场上主导这类芯片的是英伟达公司。由于高涨的需求和产能的限制，英伟达芯片不仅时常短缺而且价格昂贵，给微软、谷歌这类急于扩充算力的公司形成了较大的压力。报道称，其他知名科技公司也在为人工智能准备自研芯片。有行业分析师评论道，对普通的云计算公司来说，他们的最佳方案是从英伟达那里购买；而对于谷歌、亚马逊这样的巨头来说，他们有足够的资金来研发自己的芯片。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（4）人工智能：马斯克证实创建AI初创公司的报道 计划创造一个“最大限度地寻求真理的人工智能”（☆☆）

4月18日，马斯克证实了有关他计划创建一家人工智能初创公司，并与ChatGPT展开竞争的报道。马斯克在即将接受福克斯新闻频道采访时宣布了这一计划。福克斯周一上午公布了采访的部分节选。马斯克说：“我将开始一个我称之为‘TruthGPT’的东西，或者是一个最大限度地寻求真理的人工智能，它试图理解宇宙的本质。”“我认为这可能是通往安全的最佳途径，从某种意义上说，一个关心理解宇宙的人工智能不太可能灭绝人类，因为我们是宇宙中有趣的一部分。”

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（5）人工智能：Chatgpt和先进的人工智能在欧洲将面临新的监管（☆☆）

4月17日，欧盟立法者希望赋予监管机构新的权力，以管理ChatGPT等技术的发展，这或许是西方加码人工智能监管力度最大的一次。欧盟议员在公开信中表示，近几个月来人工智能的飞速发展表明，需要一套针对强大的通用人工智能工具量身定制的新规则。据《华尔街日报》看到的信件副本显示，这些议员负责起草该集团所谓的《人工智能法案》，他们致力于在法案中增加条款，引导强大的人工智能朝着以人为本、安全可靠的方向发展。议员们写道：欧盟的政策制定者计划在今年晚些时候通过这项潜在的法案，“可能会成为世界各地不同监管传统和环境也会参考的蓝图”。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（6）新能源：欧洲议会支持欧盟碳市场改革，航运业明年或将被纳入碳市场（☆☆）

4月18日，欧洲议会当地时间周二投票通过对欧盟碳市场的全面改革，预计此举将在未来几年提高欧洲的污染成本，并加快减少二氧化碳排放。这些改革将较原计划更快地削减市场上的碳许可证供应，到2034年逐步取消对工业的免费许可，并从2024年开始逐步将航运业纳入碳市场。这些革还需要欧盟国家的最终批准。

相关个股：晶科能源（JKS.US）、SunPower(SPWR.US)、阿特斯太阳能(CSIQ.US)涨7.55%，第一太阳能(FSLR.US)、杜克能源（DUK.N）、新纪元能源（NEE.N）、第一能源（FE.N）

（7）锂矿：智利总统宣布未来将把锂产业收归国有（☆☆）

4月20日，智利总统Gabriel Boric周四表示，他将把该国的锂产业国有化，并成立一家独立的国有公司来生产用于制造电动汽车电池的金属。Boric表示，智利政府将创建100%国有的锂公司，未来的锂合同只会以政府控制的公私合作伙伴关系的形式发布。政府将在目前的锂合同于2030年到期之前寻求由国家层面参与。智利拥有世界上最大的锂储量，目前是世界第二大锂生产国。他在电视讲话中表示，“这是一个短期内难以超越的经济增长机会。这是我们向可持续发展经济转型的最佳机会。我们不能浪费它。”事实上，随着各国加速推进“双碳”进程，包括锂矿在内的绿色能源资源已成为市场热捧的“香饽饽”。各国为锂矿开采设立门槛的倾向也越来越清晰。基于锂矿产业链的“暴利”，多国政府拟争取更多的控制权和利益。被称为“锂三角区”的智利、阿根廷、玻利维亚，都是锂资源丰富的国家。其中，玻利维亚已于2008年完成锂矿的国有化，阿根廷已经停止了私营企业的开采权。据美国地质调查局估计，这些个国家在世界锂储量中占有56%。电动汽车电池中使用的锂必须达到99.5%以上的高纯度。通常一辆电动汽车需要30~60kg的锂。在电池内，锂从正极移动到负极，储存电能，从负极移动到正极，产生电能。事实上，早在2021年12月Boric当选总统上台后，就曾批评锂矿民营化是一个错误。在最新讲话中，Boric还表示，智利将制定关于锂销售的财政规则。政府不会终止目前与智利化工矿业（Sociedad Quimica Y Minera de Chile，简称SQM）和雅宝（Albemarle Corp）的合同，但会在合同到期前寻求政府参与。Boric还表示，他将开始与社区、公司和立法者进行对话，以创建一家100%国有的国家锂公司。该公司将需要得到国会的批准。他说，他将在今年下半年向立法机构提交该计划。

相关个股：天齐锂业（金属及材料），ALB，SQM

（8）人工智能：AI+量子计算+生物技术，莫德纳联手IBM探索制药升级新路径（☆☆）

4月20日，美国生物技术公司莫德纳在官网宣布，其与IBM公司达成一项协议，将合作探索使用量子计算和人工智能等下一代技术，加速推进mRNA的研究。根据协议，莫德纳将加入IBM量子加速器计划（IBM Quantum Accelerator program）和IBM量子网络（IBM Quantum Network）。IBM方面将向莫德纳提供量子计算系统的访问权限，协助其探索和创造新的mRNA疫苗和疗法。另外，IBM的人工智能模型“MoLFormer”可以帮助科学家们了解潜在的mRNA药物的特征，两家公司将结合最先进的配方与生成式人工智能（Generative AI）来设计具安全性和有效性的mRNA药物。据了解，莫德纳是一家专注RNA技术的生物制药公司。新冠疫情爆发后，其研发生产的mRNA疫苗与辉瑞疫苗同时获得美国食品药品监督管理局（FDA）的批准，成为全球最主流的一批新冠疫苗，公司也因此名声大噪。而随着全球逐渐摆脱新冠大流行，对新冠疫苗和治疗的需求放缓，莫德纳正试图扩展mRNA技术平台的临床应用，以治疗其他疾病。首席执行官Stephane Bancel写道，“很高兴能与IBM合作，为推进mRNA技术开发新的人工智能模型。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（9）半导体芯片：美国商务部长敦促大学与芯片企业合作：未来几年或面临10万半导体技术人员短缺（☆☆）

4月19日，美国商务部长雷蒙多当地时间周二在华盛顿出席普渡大学与半导体行业团体组织的活动时表示，在美国力求加强国内半导体制造能力之际，需要大学与私营企业之间“强有力的伙伴关系”。预测表明，如果我们不改变措施，在未来的几年内，我们将缺少大约10万名半导体技术人员。这是一个巨大的问题，同时也是机遇。

相关个股：英特尔、AMD、苹果公司、IBM、英伟达、微软、博通、三星、德州仪器、亚德诺、美光、科磊

（10）人工智能：博通发布用于连接AI超级计算机的Jericho3-AI芯片（☆）

4月18日，博通公司发布芯片新品——Jericho3-AI芯片，用于将超级计算机连接在一起，利用已广泛使用的网络技术进行人工智能工作。据介绍，这款芯片可将多达3.2万个GPU芯片连接在一起，将与另一种名为无限带宽（InfiniBand）的超级计算机网络技术竞争。而目前无限带宽设备的最大制造商为英伟达，其在2019年以69亿美元收购无限带宽领域企业Mellanox。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（11）人工智能：俄罗斯正在实施“人工智能”计划）数字经济：数字经济等领域将再迎资金活水，深市8条特色指数蓄势待发（☆）

（1） 去美元化：市场对人民币和卢布有需求，俄未来打算放弃欧元和美元（☆）

4月22日，俄罗斯副总理诺瓦克在接受《莫斯科·克里姆林宫·普京》节目采访时表示，市场对人民币和卢布有需求，俄未来打算放弃欧元和美元。“（目前的）趋势已经发生了很大变化，美元或欧元的使用越来越少。考虑到目前用这些货币结算存在问题，在我们的结算中，我们转向仅使用本国货币，这里需要人民币，也需要卢布，”诺瓦克在采访中表示。诺瓦克还补充说，“这一趋势将持续下去，我们在中国的合作伙伴已经开始使用人民币支付天然气，对部分石油也是如此。他们也用卢布支付。我们将继续改善这些以本国货币进行相互结算。

（12）人工智能：谷歌将合并“谷歌大脑”和DeepMind 组成一个新部门以加速人工智能发展（☆）

4月20日，科技巨头谷歌的母公司Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊在官网发文宣布，公司将合并“谷歌大脑”和DeepMind，组成一个部门“Google DeepMind”。据公司表述，新的Google DeepMind部门将由DeepMind的联合创始人兼首席执行官Demis Hassabis领导，Brain团队的负责人Jeff Dean将转任谷歌首席科学家一职。皮查伊称，“将所有这些人才整合到一个团队中，并且在谷歌计算资源的支持下，有望显著加快我们在人工智能方面的进展。”

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

3、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪

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