【招商策略】ChatGPT版Office将于本周发布，全球首个海水提锂项目启动

上周全球股市普跌。市场交易热点主要围绕一带一路和半导体材料。产业趋势方面，微软推出AI工具Dynamics 365 Copilot 并将于本周3月16日发布ChatGPT版Office，爆款应用频出的背后是AIGC的兴起，2030年全球AIGC市场规模有望达到1100亿美元；全球首个海水提锂项目已在青岛启动，预计12月底正式投产，目前我国锂矿主要依赖进口，海水提锂有望缓解我国锂资源“卡脖子”问题。

核心观点

【全球股市表现】上周全球股市普跌。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别下跌3.0%、5.0%、3.5%、4.0%、2.1%、2.4%。美股方面，道指、纳指、标普分别下跌4.4%、4.7%、4.5%。欧股市场全面下跌，富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别下跌2.5%、1.7%、1.3%、2.0%。日经225指数上涨0.8%。产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：光刻胶、半导体硅片、猴痘。板块方面，上周全球股市普跌，其中公共事业表现相对较好，金融、材料板块表现相对较差。个股方面，过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、公用事业行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，金融、可选消费行业公司居多。

【市场交易热点】热点一：一带一路。中沙伊三国发表联合声明，沙特和伊朗宣布恢复两国外交关系，今年是我国“一带一路”倡议提出十周年，三方联合声明是“一带一路”的重大成果；关注基建与能源的相应投资机会，伊朗与沙特均为重要的油气及能源产国，两国关系的稳固将改善中东地缘政治格局，为能源领域的合作创造了较好的条件，同时也为我国跨境能源结算，原油进口等业务开创了更多渠道，基建方面，沙伊恢复外交有望提升地区合作与基础设施建设。热点二：半导体材料。容大感光光刻胶批量销售的实现，意味着我国光刻胶产业实现了“从0到1”的突破，我国半导体材料行业有望借力产业链国产替代和本土下游晶圆厂逆周期扩产打开长期成长空间，关注我国半导体材料国产替代投资机会。

【全球产业趋势】趋势一：AIGC。微软推出AI工具Dynamics 365 Copilot ，可帮助员工写邮件减轻负担；微软将于本周发布ChatGPT版Office；随着算力、算法、数据量的不断演进，AIGC也从最早的实验技术发展为解放劳动力的重要工具，行业内不断涌现高质量产品，引领时代趋势。趋势二：海水提锂。全球首个海水提锂项目已在青岛启动，预计12月底正式投产；我国锂矿在品味、开采规模与国外相比仍有一定差距，使得我国锂矿主要依赖进口，存在被卡脖子的风险，海水提锂将助力我国锂资源自主可控，缓解锂资源严重依赖进口的问题。

【重要资讯】硅谷银行： 3月10日，根据美国联邦存款保险公司（FDIC）发布的一份声明，美国加州金融保护和创新部（DFPI）当日宣布关闭美国硅谷银行，并任命FDIC为破产管理人。汇丰控股：3月13日，汇丰控股以1英镑收购硅谷银行英国子公司，预计硅谷银行英国子公司的有形资产约为14亿英镑。英国财政部表示，硅谷银行英国子公司出售给汇丰银行的交易是由英国央行促成的。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，3月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：氢能（上游）、充电桩（高压快充）、储能（大储）、生物医药（创新药、中药）、数字经济（AI+，数据要素） 。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

【风险提示】本报告所提及个股仅表示与相关主题有一定关联性，不构成个股投资建议。

目    录

01

核心关注与投资建议

上周，A股涨幅靠前的热门主题指数为：光刻胶、半导体硅片、猴痘。

注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。

1、市场交易热点

2月社融总量和结构均超市场预期改善，信贷延续1月开门红，融资需求持续改善。新增社融和中长期社融增速继去年4月以来再度转正，确认A股逐渐进入盈利上行周期，同时也确认A股仍处在上行周期的通道中。因此，尽管最近市场由于各种外部因素造成调整，但我们认为3月A股将会先抑后扬，随着后续风险的释放，A股将会回到上行周期。行业层面仍关注AI+/数字经济/自主可控等带来的信息科技相关细分领域的投资机会，以及医疗保健业绩边际改善带来的投资机会。科创属性较强的TMT+医疗保健是今年值得持续关注的方向。在经济温和复苏和换届年的背景下， 把握新产业趋势和政策主题带来的估值弹性是今年主旋律之一。

上周及本周市场的交易热点为：

1、一带一路

中沙伊三国发表联合声明，沙特和伊朗宣布恢复两国外交关系。3月10日，中华人民共和国、沙特阿拉伯王国、伊朗伊斯兰共和国，在北京发表三方联合声明。《声明》指出，为响应中华人民共和国主席习近平关于中国支持沙特阿拉伯王国同伊朗伊斯兰共和国发展睦邻友好关系的积极倡议，沙特国务大臣、内阁成员、国家安全顾问穆萨伊德·本·穆罕默德·艾班和伊朗最高国家安全委员会秘书阿里·沙姆哈尼分别率领沙特和伊朗代表团于3月6日至10日在北京举行会谈。沙伊双方赞赏并感谢中国领导人和政府承办和支持此次会谈并推动其取得成功。三国宣布，沙特和伊朗达成一份协议，包括同意恢复双方外交关系，在至多两个月内重开双方使馆和代表机构，安排互派大使，并探讨加强双边关系。三国表示愿尽一切努力，加强国际地区和平与安全。

三方联合声明是“一带一路”的重大成果，也将为地区发展提供更多动能。今年是我国“一带一路”倡议提出十周年，共建“一带一路”是习近平主席提出的一项重大国际合作倡议，是习近平新时代中国特色社会主义思想的重要组成部分，是推动构建人类命运共同体的重要实践平台。三方联合声明为当前动荡不安的世界提供了重大利好消息，为加强国际地区和平与安全发展提供重要支撑，是我国“一带一路”倡议的重大成果，是我国对外合作的具象化体现。同时，三方声明的提出也为即将在3月底博鳌亚洲论坛的顺利举办打下基础。

关注基建与能源的相应投资机会。伊朗与沙特均为重要的油气及能源产国，两国关系的稳固将改善中东地缘政治格局，为能源领域的合作创造了较好的条件，同时也为我国跨境能源结算，原油进口等业务开创了更多渠道。基建方面，沙伊恢复外交有望提升地区合作与基础设施建设，我国八大建筑央企与四大国际工程企业是“一带一路”建设中的主力军，中工国际，中国电建，中国铁建等公司在沙特或伊朗均有较大业务订单，深耕多年，未来随着需求增加，相关基建公司有望持续收益。

2、半导体材料

以光刻胶为代表的半导体材料成为上周市场交易热点。3月4日，全国两会正式开幕，全国人大代表、徐州博康信息化学品有限公司董事长傅志伟表示，将提出关于在半导体领域加速国产化替代步伐，建设自主可控产业链的建议。在国产光刻胶这条赛道上，徐州博康已实现“单体——树脂、光酸——光刻胶”产业链全覆盖。在过去的十余年中，徐州博康完成中高端半导体光刻胶材料产品的国际化销售，逐步建立起了全面自主可控的光刻胶供应链。3月7日，容大感光在公司投资者关系活动上表示，公司的干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品已经面向市场实现了批量销售，部分产品已进入核心客户的供应链体系，公司干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品的销售将会是公司未来业绩发展的驱动点，未来随着公司募投项目产能的逐步释放，公司将迎来新的发展阶段。

半导体材料位于集成电路制造环节上游，是半导体产业工艺迭代和技术进步的基石。半导体材料贯穿半导体制造全部流程，包括前道工艺的晶圆制造材料和后道工艺的封装材料，根据SEMI测算，晶圆制造材料市场占比高达63%。在全球半导体材料竞争格局中，日、美、韩占据主导地位。我国半导体材料起步较晚、技术积累较为单薄，在12英寸的高端制造领域尤其处于技术劣势，正逐步获取市场份额。从技术壁垒角度看，在前道工艺材料中光刻胶、掩膜版工艺难度最高，一旦更换会涉及前后多道工序，是替代成本最高的环节；而特种气体、湿电子化学品具有较强标准化属性，一旦技术验证通过，有批量替代的可能。我们测算，目前我国湿电子化学品、抛光液国产替代率较高，分别达到35%、31.3%；抛光垫、电子特气、金属靶材国产化率分别为19.5%、17.9%、9.5%；而光刻胶国产替代率不足5%。

我国半导体材料行业有望借力产业链国产替代和本土下游晶圆厂逆周期扩产打开长期成长空间。根据SEMI统计，全球半导体材料市场规模或以6.9%的CAGR从2017年的469亿美元增长至2023年的700亿美元。而中国半导体材料市场规模2023年有望增长至1024.34亿元，2017-2023年CAGR为11.80%，远高于全球市场增速。一方面，半导体原材料逆全球化趋势加剧。日本2011年“311”地震造成的全球硅片、光刻胶供货趋紧和2021年福岛地区地震后信越光刻胶断供等“前车之鉴”致使全球半导体供应链安全的担忧加剧，同时中美贸易摩擦背景下，美国出口管制新规持续升级迫使我国半导体制造上游加速自主创新、推动高端半导体材料和设备自给；另一方面，大陆晶圆厂商逆周期扩产热情不减。根据SEMI统计，中国大陆晶圆厂产能占全球半导体产能比例将由2021年的22.59%提升至25.70%，叠加美国对华先进制程制裁等因素，本土半导体设备和材料厂商有望获得更多验证资源和机会，预计率先实现先进节点工艺突破的半导体材料厂商将充分受益。

容大感光光刻胶批量销售的实现，意味着我国光刻胶产业实现了“从0到1”的突破。按照下游应用，光刻胶分为半导体光刻胶、面板光刻胶、PCB光刻胶，其中关乎纳米级元器件良率的半导体光刻胶技术壁垒最高。随IC集成度提高、线宽缩小及半导体产品多样性持续提升，半导体工艺的升级对光刻胶分辨提出更高的要求，光刻胶波长相应由紫外宽谱向g线、i线、KrF、ArF、EUV方向逐步转移。在高端光刻胶领域，东京应化、信越化学、住友化学、JSR等日本厂商具有较强先发优势，CR6占据份额超过90%，市场集中度高。光刻胶作为半导体产业的核心材料，原材料的自主可控尤为关键。我国光刻胶国产化面临的主要问题包括上游树脂单体、光明引发剂等原材料高度依赖海外进口、测试验证设备光刻机资源紧张等。从具体各品类国产替代情况看，目前我国g线、i线胶国产化率最高，已突破10%；而高端领域的KrF胶、ArF胶分别初步实现量产和完成自主技术突破，且已量产的KrF胶料号覆盖种类依然较为单一。随我国光刻胶工艺研发逐步推进，打通底层原材料供应渠道和如期完成ArF下游验证导入的本土光刻胶厂商有望率先享受国产替代红利。

2、主题与产业趋势变化

上周及本周全球市场值得关注的主题与产业趋势变化为：

1、AIGC

微软推出AI工具Dynamics 365 Copilot ，可帮助员工写邮件减轻负担。3月7日，微软在官方博文中发布了 Microsoft Dynamics 365 Copilot，可执行某些枯燥但必要的任务，从而减轻员工的负担，微软表示企业可以通过 Dynamics 365 Copilot，借助人工智能给客户写电子邮件，为 Microsoft Teams 创建会议摘要等。客户关系管理（CRM）与企业资源规划（ERP）系统一直是重要客户与数据的来源，然而系统时常需要繁琐的人工操作例如输入资料、手工标注与内容输出。通过融合生成式AI技术，Dynamics 365 Copilot将整合CRM与ERP的服务，加速各行各业创新及增进营收，为销售、服务、运营和供应链等应用场景赋能。

微软将于本周发布ChatGPT版Office。据微软官方披露，CEO纳德拉将在3月16日主持一场活动，讨论“用人工智能重塑生产力”，并将展示其ChatGPT类人工智能将如何在Teams、Word和Outlook等Office生产力软件中发挥作用。早在一个月之前，微软便开始测试Word、PowerPoint及Outlook等软件与ChatGPT的融合，以Outlook为例，集成ChatGPT后可以帮助改善搜索建议以及更高效地撰写和回复邮件。这是继微软将ChatGPT融入Bing之后又一重磅合作，集成后的软件将显著提高效率、解放生产力，同时也将巩固微软在办公软件方面的统治地位。

爆款应用频出的背后是AIGC的兴起。不同于过往的专业生成内容（PGC）与用户生成内容（UGC），人工智能生成内容（AIGC）既保证了作品的专业程度与质量，又拥有媲美甚至超越用户生成内容的产量与多样性，有望引领新的内容生成生态。随着算力、算法、数据量的不断演进，人工智能生成内容也从最早的实验技术发展为解放劳动力的重要工具，行业内不断涌现高质量产品，引领时代趋势。据咨询机构Acumen Research and Consulting预测，2030年全球AIGC市场规模有望达到1100亿美元。

2. 海水提锂

全球首个海水提锂项目已在青岛启动，预计12月底正式投产。3月8日，在青岛水务集团海水淡化公司百发海水淡化厂，青岛水务集团海水淡化公司与礼思（上海）材料科技有限公司举行全球首个海水淡化浓盐水提锂合作项目签约仪式。据悉，青岛水务集团积极开展海水淡化浓盐水综合利用，2021年5月与礼思（上海）材料科技有限公司签署战略合作协议，并于2021年12月在青岛水务集团百发海水淡化厂启动浓盐水提锂中试试验，2022年完成两轮中试试验，试验效果较好，具备商业化运行条件。该项目选址青岛水务集团百发海水淡化厂内，现已完成项目建设与商业合作方案，预计12月底正式投产运行。

海水提锂有望缓解我国锂资源“卡脖子”问题。我国锂资源存在被卡脖子的风险，2022年全球锂矿已探明储量达8900万吨，主要分布于南美地区和澳大利亚，我国的锂资源储量仅占全球总储量的5.73%，目前我国已发现的储锂量为510万吨，排在全球第六，但我国锂矿在品味、开采规模与国外相比仍有一定差距。与此同时，我国的锂矿储备主要为青藏高原的盐湖卤水矿床，目前，盐湖提锂技术还未成熟，效率较低的同时成本较高。综合考虑，这使得我国锂矿主要依赖进口，未来我国锂资源存在被卡脖子的风险。海水中储有2300亿吨锂资源，可将海水提锂应用场景拓展至直接利用海水的沿海电厂、工业项目。业务全面拓展后，将助力我国锂资源自主可控，缓解锂资源严重依赖进口的问题，并将延展海水淡化产业链条，推动产业集聚发展，具有重要的战略意义和现实意义。

3、投资建议

从短期角度， 3月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：氢能（上游）、充电桩（高压快充）、储能（大储）、生物医药（创新药、中药）、数字经济（AI+，数据要素） 。

从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

02

全球观察：全球市场跟踪

4、全球大类资产表现

上周全球股市普跌。A股方面，上证综指、上证50、深证成指、沪深300、创业板指、中证1000分别下跌3.0%、5.0%、3.5%、4.0%、2.1%、2.4%。美股方面，道指、纳指、标普分别下跌4.4%、4.7%、4.5%。过去一周市场主要关注中   国经济数据、美联储主席讲话、美国经济数据、硅谷银行危机等方面。

中国经济数据方面， 3月7日，海关总署发布进出口数据，今年前2个月，我国进出口总值6.18万亿元人民币，同比微降0.8%。其中，出口3.5万亿元，增长0.9%；进口2.68万亿元，下降2.9%；贸易顺差8103.2亿元，扩大16.2%。按美元计价，今年前2个月我国进出口总值8957.2亿美元，下降8.3%。其中，出口5063亿美元，下降6.8%；进口3894.2亿美元，下降10.2%；贸易顺差1168.8亿美元，扩大6.8%。与去年12月相比，2023年1-2月份出口降幅收窄，进口增速仍在低位盘旋。3月9日，国家统计局发布CPI与PPI数据，2月CPI同比增长1%，同比涨幅比上月回落1.1个百分点，环比下降0.5%。分类别看，食品烟酒类价格环比下降1.3%，其他七大类价格环比两涨一平四降。其中，医疗保健、居住价格分别上涨0.2%和0.1%；生活用品及服务价格持平；教育文化娱乐、交通通信价格分别下降0.8%和0.5%，其他用品及服务、衣着价格分别下降0.3%和0.1%。2月CPI低于市场预期，主要由于食品项下猪肉价格高频数据与CPI存在较大分歧。2月PPI同比下降1.4%，其中生产资料价格下降2.0%，影响工业生产者出厂价格总水平下降约1.61个百分点，生活资料价格上涨1.1%，影响工业生产者出厂价格总水平上涨约0.25个百分点。从环比看，PPI由上月下降0.4%转为持平，其中生产资料价格由下降0.5%转为上涨0.1%；生活资料价格下降0.3%，降幅与上月相同。

美联储主席讲话方面， 3月7日，美联储主席鲍威尔在美国参议院银行委员会听证会上表示降低通胀的道路可能坎坷，终端利率或比联储此前预期的高。他随后表示联储的最高侧重点是运用联储的工具让通胀率回到联储目标2%，并让长期通胀预期始终很好地锚定，他说：“历史纪录对过早放松政策发出了严重的警告。我们将坚持到底，直到大功告成”。同日，鲍威尔称本月美联储会后将发布的最新点阵图中，利率峰值的预期可能将高于去年12月上次更新的点阵图利率预期。3月8日，美联储主席鲍威尔在众议院金融服务委员会上重申美联储将在必要时加快升息步伐以克服高通胀。但他同时强调，美联储尚未就未来加息步伐做出任何决定，将以即将发布的数据为指导。

美国经济数据方面，非农数据喜忧参半。3月10日，美国 2月非农新增就业人数31.1万人，高于预期的22.5万人，前值为51.7万人（修正值为50.4万人），美国非农新增就业已经连续11个月超过预期，为1998年彭博追踪该数据以来的最长连涨纪录。但失业率与薪资数据不及预期，美国2月失业率为3.6%，低于预期和前值，预期和前值均为3.4%；2月平均时薪同比增长4.6%，预期4.8%，前值4.4%；2月平均时薪环比增0.24%为一年最低，预期0.4%，前值0.3%。2月衡量已就业和正在找工作人数的劳动参与率小幅升至62.5%，为2020年3月以来最高，25至54岁人群的劳动参与率回升至疫情前的高位。

硅谷银行危机方面，美联储出手暂时缓解危机。3月10日，硅谷银行表示将在大幅亏损状态下出售210亿美元的投资组合，引发市场担忧，当日股价大跌60%。3月11日，美国加州监管机构接管硅谷银行，并着手安排存款赔偿计划。3月12日，美国财政部、联邦存款保险公司、美联储采取行动，以确保所有存款人的资金安全，并设立BTFP缓解流动性问题。

欧股市场全面下跌。富时100、法国CAC40、德国DAX、意大利指数分别下跌2.5%、1.7%、1.3%、2.0%。居高不下的通胀率使得欧洲央行对加息的态度更加坚定，3月6日欧洲央行行长拉加德表示，欧元区核心通胀将在短期内保持高位，因此欧洲央行3月加息50个基点可能性越来越大，3月9日欧洲央行管委维斯科表示，货币政策必须保持谨慎，宽松货币政策应以现有数据为指导，3月会议上可能会加息50个基点。日经225指数上涨0.8%。3月10日，日本央行维持利率政策在-0.1%不变，维持10年期日本国债收益率目标在0%左右，均符合预期。

上周大宗商品涨少跌多，工业金属普跌。美国十年期国债利率下行27BP至3.70%。

原油价格普跌，上周布油、WTI原油分别下跌3.7%、3.7%，主要由于美国加息预期上升与美元指数走强导致油价波动；贵金属涨跌不一，黄金上涨1.0%，白银下跌3.0%。工业金属普跌，金属铝、金属铜、金属镍、金属铅、金属锌分别下跌4.1%、2.3%、7.8%、2.4%、5.5%。镍价下跌主要由于菲律宾雨季影响边际减弱，下游镍铁库存过剩。农产品除ICE11号糖外普涨，稻谷、大豆、小麦分别下跌5.2%、0.8%、3.6%，ICE11号糖上涨0.6%。美元指数上涨0.1%至105，人民币相对美元贬值0.94%，当前人民币兑美元中间价为6.97。

5、全球股市行业表现

上周全球股市普跌，其中公共事业表现相对较好，金融、材料板块表现相对较差。

具体来看，美股方面，所有板块普跌，其中材料、金融板块跌幅较大。欧股方面，亦是所有板块普跌，其中电信服务与公共事业板块跌幅相对较小。英国股市方面，所有板块普跌，其中材料板块跌幅较大。日本股市方面，公共事业、材料板块表现较好，能源板块表现较差。港股方面，除能源外各板块普跌，其中信息技术跌幅较大。A股方面，电信服务板块表现较好。

6、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、公用事业行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，金融、可选消费行业公司居多。

异动股简析

【SEA】3月7日，SEA公布四季报，SEA第四季度总营收为35亿美元，同比增长7.1%，市场预期为30.64亿美元，毛利润为17亿美元，同比增长29.5%。调整后EBITDA为4.96亿美元，上年同期为亏损4.92亿美元，市场预期亏损2.498亿美元。全年业绩方面，公司营收为124亿美元，同比增长25.1%；毛利润为52亿美元，同比增长33.1%；净亏损17亿美元，同比缩窄18.9%；调整后EBITDA亏损8.78亿美元，上年同期亏损5.94亿美元。

03

重要资讯速递

1、国内产业政策与新闻

（1）数字经济：深交所拟发布3条数字经济细分主题指数（☆☆☆）

3月10日，深交所全资子公司深圳证券信息有限公司（以下简称“深证信息”）公告，将于3月14日发布“深证XR”“数字文化”“新型显示”等3条数字经济细分主题指数，赋能数字经济领域高质量发展。

“深证XR”（代码“970046”）从深市A股中，选取公司业务范畴属于增强现实（AR）、虚拟现实（VR）、混合现实（MR）等扩展现实（XR）主题，市值大、流动性好、创新能力强的50只股票构成样本股，良好反映新一轮科技产业革命下扩展现实产业上市公司运行表现。

“数字文化”（代码“970047”）从深市A股中，选取业务范畴属于游戏、数字化视听内容、相关终端设备等数字娱乐产业，市值大、流动性好的50只股票构成样本股。指数样本公司汇聚数字娱乐产业多家知名企业，如智能硬件制造龙头歌尔股份、数字化影视制作龙头芒果超媒、游戏龙头三七互娱和数字出版龙头中文在线等。

“新型显示”（代码“970048”）从深市A股中，选取业务范畴属于新型显示原材料、新型显示元器件、新型显示产品制造、新型显示产品应用等新型显示技术产业，市值大、流动性好、创新能力强的50只股票构成样本股。

相关个股：中国联通（通信）、南天信息（计算机）、中国软件（计算机）、用友网络（计算机）、山大地纬（计算机）、易华录（计算机）、人民网（传媒）、生意宝（计算机）、视觉中国（传媒）

（2）集成电路：两会提案聚焦半导体材料自主可控，容大感光光刻胶量产出货（☆☆☆）

3月4日，全国两会正式开幕，来自华虹宏力、徐州博康、广汽、长安汽车、海特集团等芯片产业链上下游企业的多位代表入选了全国人大代表和政协委员名单，多位全国人大代表和政协委员围绕芯片设计、汽车芯片、人工智能芯片、集成电路材料、集成电路人才培养等议题建言献策。全国人大代表、徐州博康信息化学品有限公司董事长傅志伟表示，将提出关于在半导体领域加速国产化替代步伐，建设自主可控产业链的建议。在国产光刻胶这条赛道上，徐州博康已实现“单体——树脂、光酸——光刻胶”产业链全覆盖。在过去的十余年中，徐州博康完成中高端半导体光刻胶材料产品的国际化销售，逐步建立起了全面自主可控的光刻胶供应链。

光刻胶又称光致抗蚀剂，是利用光化学反应进行图形转移的载体。在微电子加工技术中，光刻工艺就是通过光刻胶将集成电路和半导体分立器件的微细电路图形从掩膜版转移至待加工的基片上，然后再进行刻蚀、扩散、离子注入及金属化等工艺。随着IC产业的发展，对光刻胶的要求也越来越高。光刻胶的种类主要包括紫外型光刻胶、深紫外型光刻胶、辐射线光刻胶，集成电路制造工艺中采用的主流技术是紫外型和深紫外型光刻技术。目前，我国KrF、ArF光刻胶国产化率极低，在海外企业供应链不稳定的大背景下，国产替代有望提速。

3月7日，容大感光在公司投资者关系活动上表示，经过公司多年来的技术攻关，公司的干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品已经面向市场实现了批量销售，其中部分产品已进入核心客户的供应链体系，公司干膜光刻胶、显示用光刻胶、半导体光刻胶等产品的销售将会是公司未来业绩发展的驱动点，未来随着公司募投项目产能的逐步释放，公司将迎来新的发展阶段。

相关个股：容大感光（化工）、彤程新材（化工）、上海新阳（电子）、南大光电（电子）、强力新材（化工）、广信材料（化工）

（3）光伏：硅片价格逆势上涨，隆基绿能称石英坩埚紧缺是主因，TCL已实现N型T-110μm硅片量产（☆☆☆）

3月3日，隆基绿能官网公示硅片最新价格，单晶硅片P型M10150μm厚度（182/247mm）报价6.5元/片，较此前上涨4%；P型M6150μm厚度（166/223mm）硅片报价5.61元/片，上涨3.89%。对于硅片价格上涨，隆基绿能相关负责人表示，“主要是石英坩埚的紧缺影响了硅片生产。”

3月6日，TCL中环发布最新单晶硅片价格，其中P型150μm硅片182、210、218.2分别为6.22元/片、8.2元/片、8.85元/片；N型130μm厚度硅片182、210分别为6.39元/片、8.35元/片，均与上期持平。此外，N型140μm硅片报价未公布，新增N型110μm硅片182、210尺寸报价，分别为6.14元/片、8.02元/片。TCL中环还表示，目前已实现N型T-110μm硅片批量生产。

相关个股：通威股份（电新）、捷佳伟创（机械）、迈为股份（机械）、爱旭股份（电新）、天合光能（电新）、晶澳科技（电新）、福斯特（电新）、晶科能源（电新）、阳光电源（电新）、石英股份（金属及材料）

（4） 储能：GGII统计2022年中国储能出货同比增超200%，预测2023年全球装机量将逼近200GWh（☆☆☆）

3月7日，据高工产业研究院（GGII）统计跟踪的中标项目显示，2023年1-2月33个中标项目规模已超5.56GWh。相较去年同期，储能中标规模增长超10倍。GGII数据预测，未来三年，储能领域的复合增速将超过70%。其中2023年储能将迎来高速发展期，全球装机量将逼近200GWh，较2022年翻番不成问题。

根据高工产研新能源研究所（GGII）调研统计，2022年中国储能系统企业出货量合计达50GWh，同比增长超200%。据GGII最新统计，2022年中国储能系统集成商中出货量（国内+海外市场）超1GWh的企业共计16家。

相关个股：天能股份（电新）、上能电气（电新）、盛弘股份（电新）、吉电股份（环保及公用）、林洋能源（电新）、禾望电气（电新）、德业股份（电新）、四方股份（电新）、百川股份（化工）、东方日升（电新）

（5）集成电路：中证全指集成电路等4条指数将于3月29日发布（☆☆☆）

3月7日，中证全指集成电路、中证全指软件开发、中证全指数据中心和中证全指通用机械4条指数将于3月29日正式发布。该批指数由上交所指导中证指数公司编制，分别从集成电路、软件、算力基础设施以及机械装备等国家战略相应重点发展领域中，选取对应细分行业内经流动性条件筛选后的上市公司证券作为指数样本。4条指数最新一期成份股分别为48、100、22和199只，对各细分行业的市值覆盖度均约98%。最新数据显示，各指数整体呈现出研发投入和营收规模并增的特征。研发投入方面，4条指数成份股公司过去一年研发投入总规模均同比显著提升，增幅分别为25.5%、15.15%、14.08%和18.47%；营业收入方面，各指数成份股公司整体上也体现出较好的成长特征，过去一年营收增速相应为18.95%、5.72%、5.26%和10.43%。

相关个股：紫光国微（电子）、复旦微电（电子）、佰维存储（电子）、北方华创（电子）、江波龙（电子）、中微公司（电子）、华大九天（电子）、兆易创新（电子）、盖伦电子（电子）、澜起科技（电子）、中芯国际（电子）

（6）绿氢：绿氢市场进入启动阶段（☆☆）

3月8日，2023第二届中国氢能国际峰会将于3月16日在上海开幕，聚焦最新制氢技术进展钢铁、化工、汽车、储能等落地化的商业应用，行业市场动态以及政策解析。另外，2023氢能供应链峰会暨首届成渝氧能产业大会将于3月23日在重庆开幕，将共同研判政策走向，探讨以应用为先导的氢能供给体系构建，探索氢能产业发展的商业化路径。绿氢是通过光伏、风电以及太阳能等可再生能源发电实现电解水制氢，一方面生产过程实现零碳排放，另一方面以其大规模、长周期、长距离等储能优势有效解决可再生能源消纳问题。在全球走向碳中和的道路上，氢能是一种非常重要的零碳二次能源无论在发电、工业以及交通领域都有巨大的发展空间。近期随着国内绿氢项目的启动，以及欧洲、中东不断有一些氢能大项目和相关政府支持政策出台，各种信号都表明全球绿氢市场正在逐步进入启动阶段。

相关个股：中国石化（能源开采）、华昌化工（能源开采）、东华能源（能源开采）、鸿达兴业（化工）、宝丰能源（化工）、金宏气体（化工）、嘉化能源（能源开采）、滨化股份（化工）、美锦能源（能源开采）、东方电气（电新）

（7）智能驾驶：《中国智能驾驶产业发展年度报告（2022）》正式发布（☆☆）

3月10日，中汽协月度信息发布会上，《中国智能驾驶产业发展年度报告（2022）》正式发布。该报告对智能驾驶产业的发展现状进行了相关介绍与分析，并对下一步技术发展趋势、产业化趋势进行了预判。其中，从技术产业化角度来看，我国智能驾驶产业当前存在五大发展趋势：5G与V2X走向成熟，车路云协同发展；传感器加速升级，硬件预埋成为主流选择；芯片算力飙升，企业纷纷开发高算力平台；部分企业自研自动驾驶系统，谋求软件收益；L4级自动驾驶开启路测，商用车走在前面。

相关个股：阿尔特（汽车）、 瀚川智能（机械）、大华股份（电子）、科大国创（计算机）、天迈科技（计算机）、数字政通（计算机）、高新兴（通信）

（8）通信：五大运营商联手构建基于5G的卫星互联网技术标准体系（☆☆）

3月8日，据中国通信标准化协会消息，航天通信技术工作委员会航天通信系统工作组（TC12 WG1）第7次会议日前召开。本次会议重点讨论通过了“基于5G的卫星互联网 第1部分：总体要求”行业标准立项申请。该标准由中国卫星网络集团有限公司总体牵头，中国电信集团有限公司、中国移动通信集团有限公司、中国卫通集团股份有限公司、中国联合网络通信集团有限公司、中国信息通信研究院联合牵头，十余家相关单位参加，共同推进我国基于5G的卫星互联网标准化研究。该标准项目预期完成基于5G的卫星互联网总体技术规范，将以地面移动通信网络技术标准、3GPP R17 NTN技术标准等为标准基线，形成包括核心网、承载网、接入网，以及操作维护系统等在内的总体技术规范。该标准的研究将推动移动终端直连卫星、物联接入等重要场景的规模应用，切实指导卫星互联网的建设和运营。

相关个股：中国移动（通信）、中国电信（通信）、中国联通（通信）、国盾量子（通信）、光弘科技（电子）、永鼎股份（通信）、可立克（电子）

（9）锂电：全球首个海水提锂项目落地青岛 预计12月底投产运行（☆☆）

3月8日，全球首个海水淡化浓盐水提锂合作项目签约仪式在青岛举行。据悉，该项目选址青岛水务集团百发海水淡化厂内，预计12月底正式投产运行。据了解，该项目是全球首个海水提锂项目，为提取锂资源开辟了新的路径。海水中储有2300亿吨锂资源，且海水作为一种非传统资源，不受地缘政治的限制，可将海水提锂应用场景拓展至直接利用海水的沿海电厂、工业项目，该项目的落地将逐步缓解中国锂资源严重依赖进口问题，推动实现锂资源自主可控，并将延展海水淡化产业链条，推动产业集聚发展，具有重要的战略意义和现实意义。

相关个股：盛新锂能（金属及材料）、宁德时代（电新）、紫金矿业（金属及材料）、亿纬锂能（电新）、赣锋锂业（金属及材料）、盐湖股份（金属及材料）、天齐锂业（金属及材料）、国轩高科（电新）

（10）钙钛矿：全国首个钙钛矿光伏标准专题组成立大会召开（☆☆）

3月11日，由中国光伏行业协会标准化技术委员会、中国华能集团清洁能源技术研究院有限公司联合主办的中国光伏行业协会标准化技术委员会钙钛矿光伏标准专题组成立大会暨2023年第一次工作会议在苏州召开。中国光伏行业协会副秘书长江华表示，希望工作组成立后，能加快钙钛矿电池标准体系梳理和完善，并在此基础上快速有序、科学合理地开展相关标准制修订工作，为我国钙钛矿电池产业发展提供坚实的标准支撑。中国电子技术标准化研究院高级工程师陈晓达表示，钙钛矿现在正处于从实验室到产业化，走向电站发电应用的重要阶段，是标准筹划布局的合适时机。

相关个股：微导纳米（电子）、沃格光电（电子）、捷佳伟创（机械）、奥来德（电子）、阿石创（电子）、大族激光（电子）、京山轻机（机械）、东方日升（电新）、协鑫集成（电新）

2、国外产业政策与新闻

（1）人工智能：微软拟下周四发表类似ChatGPT版本Office（☆☆☆）

3月8日，微软(MSFT.US)宣布，将于3月16日再开发布会，首席执行官Satya Nadella将举办“工作的AI未来(Future of Work with AI)”活动，Microsoft 365部门负责人Jared Spataro亦会主持，预计将展示其类似ChatGPT的人工智能，如何在Teams、Word和Outlook等Office生产力套件中发挥作用。微软表示，将推出新的生成式CoPilot人工智能体验，允许用户在很少或没有编码的情况下开发应用程序。而在早前，微软已预告将在搜寻网站Bing导入ChatGPT相关技术。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（2）光伏：美国正放行中国光伏电池板，白宫官员证实货物通关量已增加（☆☆☆）

3月7日，美东时间周一，在休斯顿举行的CERAWeek能源会议期间，美国总统拜登的清洁能源事务高级顾问约翰·波德斯塔（John Podesta）对记者确认，美国从中国进口的太阳能电池板数量已经增加。

据澎湃新闻去年援引外媒报道称，因美方的所谓禁止强迫劳动的相关法案，自去年6月以来，有超1000批来中国的太阳能组件在美国港口积压，价值达数亿美元。据业内人士称，这些产品主要由天合光能、晶科能源和隆基绿能生产。这几家公司的供应量几乎占美国太阳能电池板供应的三分之一。

天合光能美国发言人梅丽莎·卡瓦纳（Melissa Cavanagh）已对媒体表示，过去四个月，超过900兆瓦的太阳能电池板已在美国清关。这足以为超过15万户家庭供电。据知情人士透露，另一家中国光伏电池生产商——晶科能源的货物也已经被解除扣留。近日美国海关部门表示 ，截至上个月，已经释放了374批电子产品，占其扣留的1433批电子产品的四分之一以上。

相关个股：通威股份（电新）、捷佳伟创（机械）、迈为股份（机械）、爱旭股份（电新）、天合光能（电新）、晶澳科技（电新）、福斯特（电新）、晶科能源（电新）、阳光电源（电新）、石英股份（金属及材料）

（3）人工智能：微软将ChatGPT技术扩展到Power Platform，不用写代码就能开发应用（☆☆☆）

3月7日，微软公司宣布将 ChatGPT 背后的技术与其低代码应用平台 Power Platform 捆绑在一起，推出新的生成式 CoPilot 人工智能体验，允许用户在很少或没有编码的情况下开发应用程序。微软表示，Power Platform中的一系列商业智能和应用程序开发工具，包括 Power Virtual Agent 和 AI Builder，都更新了功能：Power Virtual Agent 是企业构建聊天机器人的工具，现在可以连接到公司内部资源以生成每周报告和客户查询的摘要；AI Builder 中添加了生成 AI 功能，让企业可以将工作流程自动化，并推出了基于该技术的新版业务管理平台 Dynamics 365；Dynamics 365 Copilot 是 Microsoft 工具的最新版本，包括许多用于销售、客户服务和营销的应用程序，它集成了 AI 以自动执行某些任务，例如数据收集和分析或创建电子邮件活动等功能。微软还表示，首席执行官纳德拉将在 3 月 16 日主持一场活动，讨论“用人工智能重塑生产力”，并展示其类似 ChatGPT 的人工智能将如何在 Teams、Word 和 Outlook 等 Office 生产力套件中发挥作用。

相关个股： 微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（4）集成电路：ASML回应荷兰半导体出口管制新规并不适用于所有浸入式光刻设备（☆☆☆）

3月9日，荷兰光刻机巨头阿斯麦发布声明表示，ASML预计必须申请许可证方可出口DUV设备。同时公司还表示“新的出口管制措施并不针对所有浸润式光刻系统，先进程度相对较低的浸润式光刻系统已能很好满足成熟制程为主的客户的需求。”荷兰政府在3月8日表示，计划对半导体技术出口实施新的管制。据悉，决定是由荷兰贸易部长Liesje Schreinemacher在致荷兰议会的一封信中宣布的。信中称，这些管制措施将在今天夏天之前开始实施。尽管信中并没有指名道姓地点出ASML和其合作伙伴，但是ASML在最新的声明中指出，这些新的出口管制措施侧重于先进的芯片制造技术，包括最先进的沉积设备和浸润式光刻系统。

相关个股：台积电、中芯国际（电子元器件）、华虹宏力（电子元器件）、三星电子、北方华创（电子元器件）、中微公司（电子设备与仪器）

（5）人工智能：微软德国公司拟下周推出GPT-4，多模态成最大看点（☆☆☆）

3月9日，微软德国CTO Andreas Braun在一场AI活动中表示，GPT-4将于下周发布，并且是多模态，不仅仅局限于文字，还包括视频。与此同时，Braun还强调GPT-4能够适用所有的语言，用户可以用德语提问，然后获得意大利语的答案。微软AI技术专家Holger Kenn和Clemens Sieber解读了多模态AI的相关功能。Kenn表示，多模态AI不仅能够将文本转变成图像，还可以转变成音乐和视频。他强调，尤其是在编程领域，Codex和Copilot等AI模型能够更轻松的生成样板代码，让编程更容易。Sieber则介绍了一些多模态AI产业化的潜在案例，例如多模态AI能够将电话呼叫的语音直接记录成文本。据其测算，该功能能够为微软在荷兰的一家大客户每天节省高达500个工作小时。关于AI的可靠性时，Sieber表示，AI并不能够总是给出正确的答案，因此有必要验证。微软目前正在创建相关指标来解决此问题。不难看出，多模态是微软当前主要的发力点。近一周，微软还发布了多模态AI大模型Kosmos-1，和本次曝光的GPT-4一样，Kosmos-1同样也可以处理文本、音频、图像和视频等多方面的内容。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（6）人工智能：微软Azure OpenAI服务推出ChatGPT预览版（☆☆☆）

3月11日，微软宣布基于Microsoft Azure的企业级Azure OpenAI ChatGPT服务发布（国际预览版）。借助Azure OpenAI服务，Azure用户可以使用全球业界领先的AI模型（包括Dall-E 2、GPT-3.5、Codex和其他由Azure特有的高性能和企业级云服务支撑的大语言模型）加速AI时代的数字化新。Azure国际版的企业客户今天就可以在Azure上面启用ChatGPT。目前的定价为$0.002美元/1K tokens，从3月13日起按用量开始收费。

相关个股： 微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（7）集成电路：韩国拟在半导体供应链方面与日本强化合作，或被列入两国首脑会谈议程（☆☆☆）

3月10日，日本时事通讯社消息，韩国外交部一位高级官员周五表示，韩国目标在建立半导体和其他先进技术供应链方面与日本强化合作。该议题可能被列入日本首相岸田文雄与韩国总统尹锡悦下周会谈的议程。该官员称，韩日两国在供应链和尖端技术领域都具备竞争优势。据韩联社，今年2月，韩美日三国在美国夏威夷檀香山举行第一次韩美日经济安全对话会。三方在会上讨论各种经济安全领域合作方案，包括量子技术、生物、太空等新兴关键技术领域合作，扩大专业人才交流，保障半导体、电池、关键矿产供应链稳定，技术保护，数据转移和保护，以及应对经贸相互依赖“武器化”问题等。

相关个股：东京电子、三星电子、SK海力士、日立高新、迪恩士、东京应化、三菱电机、富士电机、佳能、尼康

（8）量子计算：3月底日本首台国产量子计算机有望通过互联网使用（☆☆☆）

3月9日，日本理化学研究所发布消息称，3月27日本首台国产量子计算机将可以通过互联网使用。此举将促进企业和大学使用量子计算机，以推动有助于实现脱碳化的材料和划时代新药的开发。量子计算机能够以超级计算机1亿倍以上的速度解决复杂问题。除了预测金融市场之外，还有望应用于化学、制药、汽车等广泛行业，具有为新产品开发等带来革新的潜力。量子计算有望成为AI算力突破的“神助攻”。华安证券尹沿技等人在2月25日发布的研报中表示，ChatGPT带来大模型时代变革，算力与网络设施建设成为刚需。量子计算产业蓬勃发展。相较经典计算机算力呈指数级爆发式增长。目前量子计算机已被证明在特定计算任务上具备指数加速能力，即实现所谓的“量子霸权”。

量子信息技术是量子科技重要组成部分，主要包括量子计算、量子通信和量子测量三大领域。量子计算主要依赖量子叠加和干涉等原理实现并行计算，能在某些传统计算机计算困难的问题上提供指数级加速，即可实现“量子计算优越性”。

相关个股：IBM、微软、亚马逊、谷歌、阿里巴巴、百度

（9）人工智能：苹果批准上线watchGPT应用程序 用户可在Apple Watch上和ChatGPT互动（☆☆）

3月9日，苹果批准通过了适用于Apple Watch的应用程序watchGPT上线，watchGPT目前在App Store上的售价为3.99美元或者4.99欧元。苹果方面介绍，用户可以直接在Apple Watch上和ChatGPT互动，无需键入即可快速获得问题的答案或生成相关消息，用户还可以通过短信、电子邮件或社交媒体向他人分享与ChatGPT互动的记录等。

相关个股：苹果、微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

（10）人工智能：谷歌发布史上最大“通才”AI模型，可让机器人更自主（☆）

3月8日，谷歌和柏林工业大学的团队重磅推出了史上最大的视觉语言模型——PaLM-E，参数量高达5620亿（GPT-3的参数量为1750亿）。作为一种多模态具身视觉语言模型（VLM），PaLM-E不仅可以理解图像，还能理解、生成语言，可以执行各种复杂的机器人指令而无需重新训练。谷歌研究人员计划探索PaLM-E在现实世界场景中的更多应用，例如家庭自动化或工业机器人。他们希望PaLM-E能够激发更多关于多模态推理和具身AI的研究。

相关个股：微软、谷歌、英伟达、IBM、亚马逊、Meta、百度、UiPath、Salesforce、英特尔

3、全球新兴产业趋势及重点公司跟踪

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