当国家三番四次给你提醒风险的时候，一定要小心了

在不久前的文章《又有雷！这两个轻松暴利的品种，往后要注意了》里面，咱们提到私募基金出了一个“史上最严”的运作新规，从里面的一些要点来看，禁止通道和结构化发行，限制集中度......

针对的实际就是，投城投债的高收益私募基金。

然后上周，深圳证监局又出了个监管情况通报，说要严禁私募基金从事债券交易违法违规行为，直接公布了现在的一系列典型问题：

-高集中度接盘弱资质信用债，而且是重仓持有单一弱资质信用债；

-暗箱操作，不正当交易；

-不公平对待投资者，早期和后期投资者到期收益率差异较大；

-利益输送；

-以“固定收益名义”向大量高龄老人公开宣传推介私募基金，流动性风险和涉众风险突出。

（来源：深圳证监局）

基于种种风险，监管给大家做了风险提示：

不要想着能保本保息，一旦发生债券兑付违约，存在损失部分甚至全部本金的可能，大家要正确识别风险，谨慎评估自身承受能力，审慎选择私募基金管理人。

监管表示，后面还会持续加大对私募基金的监管力度，有违法违规的行为，就依法处理。

（来源：深圳证监局）

其实对于监管来说，下面那些偷偷摸摸搞猫腻的，一直都看在眼里。

当监管越来越密集，并且频频风险提示的时候，那就意味着乱象太多，影响太广，风险剧增，不管不行了！

就如当年的P2P，咱们一开始是很鼓励互联网金融发展的，但没曾想，很多P2P平台竟然打着互联网金融的噱头，去搞各种诈骗和非法集资。

于是监管2015年着手规范P2P行业，从互联网金融繁荣的深圳开始，调查抓人，风险提示，开启了一波轰轰烈烈的P2P监管风暴。

于是P2P平台的雷一个接一个暴露出来，那些没来得及脱身的投资者损失惨重，至今提起都是一个让人胆寒的教训。

那么现在对于城投债和私募这块也是，开始严格规范和风险提示了，而且也开始抓违规了。

比如，基金业协会就对雪杉基金的高管做了纪律处分，暂停受理雪杉基金私募产品备案6个月，并且对雪杉的合规风控负责人作出公开谴责。

原因就是这家私募基金存在多项违规行为，包括债券投资违规。

还有山东济南的某个城投公司，以“收益权定向融资产品”的名义，吸引群众投资，承诺到期8.5%-10%的收益，然后被群众举报到当地的处非办，被定性为涉嫌非法集资。

都和处非办扯上联系了，可想而知后果有多严重。

当然，私募基金和p2p还是不同。

p2p是产品模式上的创新，后来整个模式都被玩烂了，所以被监管全部清零。

而私募基金这个品类本身，不能说是违规的，它像一个大大的黑箱子，里面可能会放进一些资质比较差的标的，但又被包装得光环加身，所以监管要对其中的一些高风险违规动作踩踩刹车，否则暴雷后，又是影响广泛的各种财富毁灭惨案。

对咱们投资者来说，当监管三番五次对某个东西进行风险提示，并且监管动作越来越多的时候，咱们就得打起十二分精神了——

这里面风险挺大，要小心，最好就不要碰了。

除了城投债私募之外，还有另一个品类，目前也是风险积聚，而且监管也多次出手干预了的，大家也需要注意，那就是增额终身寿。

不知道大家的感觉如何，反正小巴最近的朋友圈，都是“复利3.5%增额终身寿即将全部停售”的消息。

还有一些财经大V，也在推荐此类产品，让大家赶紧下手抢购，说如果再不买，就又错过高息产品了。

包括咱们理财巴士的小伙伴，这两天也纷纷在后台发来消息，咨询储蓄险和增额终身寿的问题，可想而知最近这个“寿险告别3.5%时代”的消息，是有多火。

这种火爆是可以理解的。

一方面是大家现在的存钱热情很高，但所有的国有行、股份行都下调了存款利率。

现在3年期定存利率2.6%-2.9%左右，5年期定存利率2.65%-2.95%左右，剩下的中小银行，也都在陆续下调存款利率。

高波动的股票、基金，大家放进去就等于亏钱，所以能给大家“锁定3.5%利率”承诺的寿险产品，怎么能不火。

但监管不是第一次压寿险的利率了。

2019年的时候就已经把4.025%利率的停掉，相关产品全部退出市场，普通型人身保险保单预定利率上限调整为年复利3.5%。

现在3.5%的也高了，还要继续压。

为啥？

相比于我们这些小投资者总想着各种薅高收益率的羊毛，监管眼里盯的是宏观的整体风险。

保险公司拿到你的钱，它要去搞投资，用实际收益率来覆盖给你的预定收益率。

但咱们都知道，未来利率往下走就是大趋势，如果大家都蜂拥购买承诺“高息”的产品，集中赎回的时候，保险公司兑付压力就很大了。

但一些销售为了完成kpi，反而借着监管降寿险利率的噱头，加码卖产品，甚至以“稳赚不赔金融房产”等说辞，来引导投资者购买，颇有和监管对着干的意思。

后来精算师协会也专门发文，做风险提示了。

当然，小巴并不是说，增额终身寿这个产品本身有问题，也不是说之前已经买了的，是个错误的决策。只不过咱们从金融风险的角度去考虑，如果现在还继续违背监管原意，疯狂追捧的话，那么搞不好会让所有人一起背黑锅。

所以，对于现在增额终身寿的火爆现象，建议大家要谨慎。

如果真想为自己的闲钱找更好存放之处的话，还是需要回过头去，做一个整体的财务分析和规划，根据家庭实际情况去决定，要做什么样的资产配置，是不是真需要买增额终身寿，有没有更合适的替代品等等，不要把眼光只是局限盯在某个单一产品上。

最后还是推荐大家看看孙明展老师的一篇相关文章。

在火爆的增额终身寿之外，孙老师给了大家一个更有现实意义、思路也更开阔的解决方案，咱们可以作为参考。

点击查看文章：

《刷屏的3.5%储蓄险“停售”，真的值得我们这么疯狂吗？》

【完·小巴PS】

1、并非推荐提到的具体产品，请注意风险；

2、个人观点看法不一定都对，请适当参考；

3、最终的理财投资决策权，请掌握在自己手上。

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