券业大势：经纪自营揽收十亿，投行“式微”投资“高企”

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“千呼万唤”之后，来自证券业协会的前三季度统计数据出炉，热衷证券行业数据的行家，已经先睹为快。

交易日均创利7.66亿元

刚刚过去的周末，证券业协会发布了140家券商2021年前三季度经营数据。

未经审计的财务数据显示，2021年前三季度，证券公司营业收入为3,663.57亿元，同比增长7.00%；净利润为1,439.79亿元，同比增幅为8.51%。

以此计算，券商前三季度平均每天营业收入为13.42亿元，平均每天净利润为5.27亿元。如果按交易日折算，券商日均创收19.49亿元，日均创利7.66亿元。

自2016年至2021年，最近五年证券行业营业收入的平均年化增长率为8.65%，略高于净利润8.48%的平均年化增长率。如果从2012年算起，九年时间里，券商营收和净利润的平均年化增速分别为16.10%和20.77%。

盈利券商不足九成

从盈亏情况来看，2021年前三季度共有124家券商实现盈利，占券商总数的88.57%；16家券商未实现盈利。而在2020年前三季度，135家券商中有126家盈利，占比为93.33%。

券业家底突破十万亿

与券商业绩增速相比，资产规模的扩张更为明显，全行业总资产首次突破十万亿大关。

截至2021年三季度末，证券公司总资产为10.31万亿元，同比增长20.30%；净资产为2.49万亿元，同比增长11.16%。以此计算，券商资产负债率为75.85%，同比增加1.99个百分点，并且是2015年以来的新高。

作为综合性风险控制指标，证券行业净资本为1.94万亿元，同比增长8.38%。净资本/净资产为77.91%，同比下降2.00个百分点。

以此计算，证券行业的净资产收益率（ROE）为5.78%，同比略降0.14个百分点。

财富管理两位数增速

对券商财富管理业务方面的成果，行家留意到一系列数据。

截至2021年三季度末，客户交易结算资金余额（含信用交易资金）1.94万亿元，同比增长24.36%；受托管理资金本金总额10.97万亿元，同比下降2.32%。

以代理买卖证券业务收入计，经纪业务时隔六年突破千亿，揽收1,000.79亿元 ，同比增长11.19%。鉴于近五年这一业务的同比增速仅为4.30%，2021年的确是券商财富管理“大年”。

作为纳入监管考核的财富管理指标之一，投资咨询业务收入36.80亿元，同比增幅达15.07%。

投行业务似显疲软

今年以来，创业板实行注册制，深交所中小板与主板合并，北交所开业等大事频繁，但券商投行业务却有些“疲软”。

2021年前三季度，证券承销与保荐业务净收入416.00亿元，同比下降3.61%；财务顾问业务净收入47.12亿元，同比降幅为6.91%。两项合计，券商投行业务收入463.12亿元，同比下降3.96%。

最近五年，券商投行业务的平均年化增长率出现负值，为-0.97%；其中承销保荐业务平均年化增速为1.71%；财务顾问平均年化增速为-14.66%。  

资管业务稳步提高

伴随着全行业资管产品和基金产品规模增长，券商资管业务收入也有稳步提高。

数据显示，自2015年以来，券商资管业务收入均在200亿元左右。2021年前三季度，券商资产管理业务净收入219.62亿元，同比增长3.28%。

另据中基协数据，今年上半年资产管理业务存量产品152,466只，同比增长22.13%；产品总规模63.73万亿元，同比增长16.40%。

信用业务增速较快

正如行家此前的报道，多家上市券商谋求“补血”，募集资金主要投向资本中介业务和自营投资业务。

以利息净收入计，2021年前三季度券商信用业务收入483.07亿元，同比增长8.41%，超过当期营收增速。对券商营收的贡献提升0.17个百分点，达到13.19%。

自营业务历史新高

作为证券行业第一大业务，券商自营业务收入继续保持在千亿以上，并且为历史新高。

2021年前三季度，证券公司证券投资收益（含公允价值变动）为1,064.04亿元，同比增长4.97%。在此之前的2015年前三季度，券商自营业务收入曾经达到1,029.41亿元，而本次刷新了这一历史记录。 

行家还注意到，券商自营业务收入对总营收的贡献为29.04%，较2020年前三季度的29.61%有所下滑。

在协会列示的主要业务之外，券商还有多达396.13亿元的其他收入，约占总营收的10.89%；并且今年前三季度的同比增幅达17.31%。

这一占比超过一成，增速接近两倍的其他业务，主要来自哪里，目前行家未查到更多信息。

2021年接近岁末，你所在的券商今年表现如何，是否跑赢了行业整体水平呢？评论区已开，期待你的留言。

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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