华夏时报V上证报，点评鹏华基金，我们该信谁？

鹏华基金的真实实力，华夏时报vs上证报，我们该信谁？

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为公募“老十家”之一，鹏华基金的江湖地位一向让行家仰羡。然而，来自上海证券报和华夏时报的报道，一前一后出现在行家时间线上，却有些看不明白了。

媒体质疑出乌龙

以言辞犀利著称的华夏时报，最新发布了一篇以鹏华基金为主题的报道。报道的标题却令人遐想——《“老十家”公募的尴尬：鹏华权益基金近5年跑输同类均值》。

虽然行家对基金行业所知不多，但也清楚的知道，成立于1998年的鹏华基金，其背后的大股东，正是头部券商国信证券，持股比例为50%。

行家注意到，今年年初卸任国信证券董事长的何如，目前仍是鹏华基金的董事长，兼任中国证券业协会副会长、上海证券交易所理事、深圳市证券业协会会长。

此外，华夏时报的报道里出现一处笔误，将鹏华基金原总经理邓召明的名字，误写成了“邵召明”。——这似乎是五笔输入法导致的真·笔误。

协会信息显示，邓召明早年曾任职于南方基金，2008年加入鹏华基金。2015年起，他担任鹏华基金总经理长达五年之久，今年年初任董事。

业绩数据排行榜

为了解鹏华基金的业绩情况，行家查了查天天基金的数据。

从规模来看，截至7月13日，鹏华基金规模合计为6,731.62亿元，旗下有346只基金，基金经理57位。其中，债券型、混合型和货币型基金规模在行业前10%以内，股票型和指数型规模也在行业前15%以内。

再来看看业绩。

截至7月13日，鹏华旗下68只股票型基金，无论是近6月、近1年、近3年和近5年时间段，其平均收益率均未能跑赢股票型基金平均水平。

截至7月9日，鹏华旗下164只混合型基金，在近6月、近1年、近3年和近5年的平均收益率，也低于同类基金。

截至6月30日，鹏华旗下90只债券型基金表现良好，以上时间段的平均收益率明显超过行业平均水平。

截至7月13日，鹏华旗下69只指数型基金，近6月和近1年平均收益率均超过同类基金，但近3年和近5年低于行业平均收益率。

截至3月31日，鹏华旗下10只QDII基金，近6月、近1年、近3年和近5年的收益率明显低于行业平均。

截至3月31日，鹏华旗下14只货币型基金，近6月和近1年收益率不及同类平均水平，近3年持平，近五年超过同行收益率。

客观的说，鹏华基金的债券型基金短期和长期的表现均优于同行，但其股票型基金和混合型基金“火候欠佳”。

新获上证报大奖

就在本周，上海证券报官微公布了第十八届“金基金”奖名单。十家公募基金管理人获评“金基金·TOP公司奖”。

据中国基金网的报道，“金基金”奖评选由上海证券报社主办，银河证券、晨星资讯、上海证券和MSCI四家机构担任技术支持。

这份报道同时援引了来自银河证券的数据（截至2021年上半年末），对鹏华基金实力演绎“基本面投资专家”进行了说明：

在近五年的基金管理人股票投资主动管理能力评价中，鹏华基金旗下17只参评基金166.32%的平均股票投资主动管理净值增长率，全市场排名6/82，在2020年底非货币基金前二十大公募基金中排名第三。

过去三年，鹏华旗下13只主动权益类基金业绩表现跻身同类前30%，鹏华价值精选、鹏华产业精选、鹏华外延成长等24只基金净值增长率超过了00%。

过去五年，鹏华旗下8只主动权益类基金业绩位列同类前30%，5只基金净值增长率超200%。

鹏华先进制造、鹏华优势企业等三只基金获得银河证券三年期五星基金评级，鹏华养老产业获得了银河证券三年期与五年期双五星基金评级。

看到这里，行家纳闷了。既然是对同一家基金业绩的比较，为什么差别这么大呢？

关于上证报的“金基金”评奖，行家相信其坚持“公开、公平、公正”的原则、“客观、长期化”的标准，以及强调尊重契约和风险控制的导向。

那么，这是否是因为对指标的选择不同，从而导致了结论存在较大差异呢？

专业人士如此，为数众多的普通投资者，又应该如何辨别？

说人话的投基建议

关于选择基金的话题，余也不才，集合市场观点，为投资者给出几点“接地气”的建议。

首先，历史业绩仅供参考，需要综合考量。

就拿炒股来说，显然不能因为价格便宜就买入，也不能仅仅因为业绩好而盲目追入。

行家此前在《公募基金，怎么有这么多第一》一文中，针对“选择基金应该从哪些方面入手”进行了小调查。从投票结果来看，普遍认为基金经理和历史业绩是最重要的考量，基金规模和持仓情况也有所提及。

其次，衡量收益和风险，注意回撤指标。

相信朋友们都明白，高收益对应着高风险。

考虑到普通人可用于投资的闲钱并不丰裕，在设定预期目标之前，行家建议，先要想好能接受多少损失。用专业术语来说，就是“回撤”。

那些短期收益率很高的基金，大多都是采取很激进的策略，持仓一般都很集中。而这就有一把梭哈的意味了。“赌对了”，抓住一两只或是少数几只大牛股，基金收益就会很高。然而，这种策略收益高，回撤也很大，也不能长期保持。

其三，适当分散投资。

分散投资的确是“入门级”的常识。但行家并不是说要分散到买入N只基金，而是指在选择基金类型，以及投资底仓的时候，注意分散。

比如，看中流动性的货币基金，风险相对较低、收益相对稳健的债券基金，博取较高收益同时承担较大风险的股票型和偏股混合型基金，来个投资组合？

而在投资股票市场的基金方面，如果对大盘整体看好，不妨关注跟踪指数的ETF基金。

以沪深300为例，这一指数有300只成分股。因此，买入沪深300ETF基金，就相当于以较少的金额按份额买入了300只股票，覆盖各个行业，且均是某一领域的“龙头”。

如果对某个板块长期看好，购买相关的场内ETF基金，也是比较简单高效的办法。

需要强调的是，ETF基金在二级市场交易，需要开通股票账户。具体如何操作，还是咨询你的投资经理吧。

ps，券商同仁们可以将联系方式放在留言区内，以方便每位基金投资者！

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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