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东兴证券:拟受让中科招商​直投平台收益权

行家点评 券业行家 2023-03-24

东兴证券拟不超30亿元受让中科招商直投平台收益权

券业行家,事实说话。

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未平静的证券行业,重大新闻一个接着一个。这次轮到了东兴证券,这家依托中国东方的上市券商。


30亿元拟受让直投平台


7月9日晚间,东兴证券发布关于签署资产收益权受让意向协议的公告。东兴证券或其子公司拟以不超过30亿元受让中科招商投资管理集团股份有限公司(以下简称“中科招商”)旗下上海特客投资合伙企业(有限合伙)(以下简称“特客投资”)51%合伙份额的收益权。




公告显示,特客投资为中科招商全资子公司出资设立的直投平台,覆盖中科招商部分优质直投项目。该部分合伙份额的收益权,包括该有限合伙企业所投资项目或享有投资权益项目的分红、转让该等项目所产生的收益以及其他所有财产性收益的权利。


东兴证券表示,本次交易将有助于提升公司直投业务专业能力,扩充投资银行项目储备,推动公司投资、投行、资管、研究等各业务条线协同发展,优化公司收入结构,提升公司核心竞争力和盈利能力。本次交易后,东兴证券将与中科招商在投资、投行等领域继续开展深度合作。


4年时间特客投资作价翻番


行家通过企查查信息,首先查证了中科招商与特客投资之间的股权关系。

特客投资股权穿透图,券业行家简化自企查查


特客投资成立于2015年8月,公司经营范围包括实业投资、投资管理、投资咨询、企业管理咨询。


股东信息显示,深圳市前海中科招商创业投资管理有限公司(以下简称“前海中科招商”)认缴30亿元,北京中科招商创新创业研究院有限公司(以下简称“中科招商研究院”)认缴1万元。其中,中科招创研究院为前海中科招创全资子公司,前海中科招创则是中科招商的全资子公司。


2019年5月,特客投资发生过一次出资额变动。此前出资1万元的单小雅退出,新增中科招商研究院,出资1万元。


从2015年至今不到四年时间,特客投资的作价翻了一番。最初的出资金额为30亿元,而此次东兴证券拟收购其51%的收益权,作价也是30亿元。


2019中科招商引战规划


作为国内老牌私募公司,中科招商自2017年末从新三板市场摘牌以来,一直有谋求重新上市的传闻。但分散的股权和不佳的业绩可能构成了阻碍。


股权信息显示,董事长单祥双直接和间接有中科招商合计65.53%的股权,其余股权分散在十数名自然人手中。


据界面新闻报道,在刚刚举行的2018年股东大会上,中科招商抛出“引战+上市”的策略。计划通过引入战略投资者,优化股东结构,并计划用一年半到两年的时间实现海外上市,且大概率登陆港股。


年报显示,中科招商2018年实现营业收入为2.94亿元,同比下降61.79%。但归属于母公司股东净利润则实现了扭亏为盈,从2017年亏损5.58亿元到2018年盈利0.73亿元。


截止6月28日,中科招商及子公司在管基金的累计投资数量372个,累计投资金额为229.01亿元;在管项目数量271个,在管项目投资总额为173.90亿元。


此外,中科招商在年内新增16个报会和上市项目,其中包括南微医学、嘉元科技、西部超导等6个科创板项目。


东兴证券背景资料


此次收购,是否会考验东兴证券的流动资金?


截至一季度末,扣除客户的存款保证金后,东兴证券拥有货币资金约43亿元,支付30亿绰绰有余。


接下来,行家继续发扬深扒的传统精神,从东兴证券财报和官网信息中全方位整理这家券商的背景资料。


股权结构


东兴证券的股权结构并不复杂。控股股东是中国东方资产管理股份有限公司(以下简称“中国东方”),直接持股145,460.05万股(持股比例52.74%),并通过其控制的北京东富国创投资管理中心(有限合伙)持股453.95万股股份(持股比例0.16%)。


东兴证券股权穿透图,券业行家简化自企查查


中国东方是由财政部与全国社会保障基金理事会共同发起设立的国有综合金融服务集团,注册资本为682.43亿元。截至2018年12月31日,财政部持有中国东方79.504%的股权,是东兴证券的实际控制人。


高管列表


行家根据协会券商信息和上市公司高管信息栏,整理了东兴证券现任高管名单。



2019年初,张涛履新东兴证券总经理,公开资料如下。


张涛先生,生于1972年8月,中共党员,博士研究生学历。曾任华泰证券总裁办公室总裁秘书、投资银行一部业务经理、福州办事处副主任、上海总部投资银行业务部副总经理(主持)、深圳总部副总经理(主持)兼深圳彩田路营业部总经理、董事会秘书兼总裁助理、副总裁,钟山有限公司董事、副总裁,钟山金融控股有限公司董事长。2018年11月起任东兴证券董事。2019年2月起任东兴证券总经理和财务负责人。


随着《证券基金经营机构信息技术管理办法》自6月1日起实施,东兴证券副总裁刘亮于6月6日起兼任首席信息官。


业绩排名


协会数据显示,2018年度,东兴证券的总资产、净资产、营业收入、净利润、净资本和核心净资本分别排名第21、24、25、16、23和23位。除净利润跻身TOP20外,其余几项指标均在前二十名以外。

东兴证券2018年度排名,券业行家制图


截止2018年底,东兴证券总资产为750.17亿元,同比减少3.55%;净资产为196.77亿元,同比增长2.20%。2018年度,东兴证券实现营业收入33.14亿元,同比下降8.77%;归母净利润10.08亿元,同比下降23.01%;每股收益为0.366元/股,加权平均净资产收益率为5.19%,同比下降1.79个百分点。



2019年第一季度,东兴证券营业收入为10.27亿元,同比增加56.23%;归母净利润为5.55亿元,同比上升99.98%。


2019年1-6月,东兴证券营收合计17.10亿元,同比增加29.76%;净利润合计8.38亿元,同比增加61.28%。

东兴证券业绩排名,券业行家制图


机构员工


2018年报显示,东兴证券拥有4家一级全资子公司,分别是东兴期货、东兴投资、东兴资本和东兴香港。


从分支机构来看,东兴证券在上海、深圳、福建等地共设有14家分公司;在福建、北京、广东、上海、新疆等21个省市地区设立了68家营业部。其中福建省内达到34家,占比为50%。


截至2018年末,东兴证券共有员工2,922名(母公司2,650名,子公司272名)。从学历构成来看,博士占1.23%,硕士占32.34%,本科占51.98%。



协会最新信息显示,东兴证券共有从业资格人员2,759名,包括一般证券业务2,081名,经纪人167名,分析师35名,投资顾问371名,保荐代表人73名和投资主办人28名。其中保荐代表人、投资主办人和分析师占比相对较高,经纪人和投资顾问占比偏低。

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