只知道预期收益率？你out了

一般来说，大家在各种平台看产品的时候，都会先看产品的收益率。

各大平台也会将产品收益，放在显眼的位置，让大家很容易就能看到。

但是你有没有发现，那些收益数字下面的收益计算方式，是不一样的？

比如微信上的：

描述可谓是多种多样，“近一年收益”、“上月年化结算”、 “业绩比较基准”、“上日年化”、“预期收益率”、“近一年净值增长”……

这些描述，到底是啥意思呢？

1、“上”、“近”字眼，反映的是过去

像“上月年化结算”、“上日年化”、“近一年收益”、“近7日年化”等等这些描述，都是以过往业绩为基准，对产品未来收益的估算。

比如我们很熟悉的货币基金，它的收益描述就是7日年化收益率。

这是用近7天的平均收益，进行年化后得出的数据，代表了这只基金过往7天的平均收益水平。

同理，像“上日年化、上月年化”这些描述，都是以相应时间段，推算出一年的收益率。

当然，如果是“近一年收益”，反映的就是过去一年真实的年收益了。

不过因为这些都是过去的数据，就意味着，反映的也是过去的、历史的情况，只能作为一个参考。

这里略微有点不同的是，“近一年净值增长”。

这种表述方式，一般出现在净值型的养老保障产品当中。

而在去年正式发布“资管新规”后，银行理财也出现了越来越多的净值型产品，这也是一个趋势。

这种净值型产品，是开放式、非保本浮动收益的，也就是没有预期收益，没有投资期限。净值型理财产品的收益，只与产品的净值有关。

举个栗子：

产品刚成立时，通常都是从净值1开始计数的。假如一款产品已经成立270天，最新的净值是1.05，那么：

年化收益率=（当前净值-初始净值）÷初始净值÷已成立天数×365

=（1.05-1）÷1÷270×365=6.759%

当然，“近一年净值增长”，反映的依然是过去一年的情况，也只能当做一个参考，不能完全确信。

2、预期收益率，未来可期

预期收益率，指的是在不确定的条件下，预测未来可实现的收益率。

大白话就是，预计未来能有这个收益率……

当然，如果没有意外情况发生的话，预期收益和实际收益相差不会很大。

比如银行理财产品，按照银行的历史收益数据，一般情况下，如果产品等级在2级（R2）或者2级以下，这个收益是可以实现的，但是并不能说，最后得到的收益就一定是预期收益。

不论是活期理财产品还是定期理财产品，预期收益率都只为我们提供参考，不能准确得出最后的实际收益。

预期收益的计算是这样的：

预期收益=投资总金额×预期年化收益率÷365×投资天数

当理财产品到期后，我们也能够反推出实际收益率是多少，只要把原来的公式变换一下位置就可以了：

实际年化收益率=实际收益÷投资天数×365÷投资总金额

3、业绩比较基准，是设定的参考目标

业绩比较基准，我们在投资基金的时候常常会听到。

最熟悉的应该就是“某指数基金，跟踪的业绩比较基准是某指数”这一类的话了，也就是通过比较基金收益率，和业绩比较基准的收益率，可以对基金的表现加以衡量。

而现在不少银行理财产品的收益描述，也从“预期收益率”换成了“业绩比较基准”，就是应资管新规“去刚兑”要求来改的。

因为如果说预期收益率，也还是让人感觉有承诺保收益的意思。虽然大多数时候，是可以达到这个预期收益率的。

用业绩比较基准来描述，表示这个理财产品收益是不确定的，存在一定的风险性，而能否达成业绩比较基准，则要看管理资金的机构怎么去运营。

业绩比较基准，实际上就是设定的一个参考目标。

打个比方，银行发行了一期银行理财，这一期产品最终获得4%的年化收益。

等到发行第二期产品时，银行就会提示客户说，这款产品的业绩比较基准是4%，这个意思就是说，产品的历史收益率曾经达到过4%。

至于这一期产品最终收益率，是高于业绩比较基准，还是低于业绩比较基准，银行是不能确定的。

不过从实际情况来看，能够达到业绩比较基准的多一些，但是因为银行在书面上、口头上都不能做出收益承诺，所以有了业绩比较基准这样的概念。

总之，收益率表现的方式各种各样，但都是对过去的反映，或者是给的一个预期目标，大家都是仅作参考就好了。除了要看到收益，还要看到产品的风险哦~

好了

如果还有不懂的地方

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