专治看不懂 | 2018央行两次大降准，这是什么情况？

理财辞典13 降准

2018年10月，央行进行了今年的第四次降准，降准幅度是1%。

可能你会疑问，降准是什么意思呢？

这个准，指的是“存款准备金率”；降准，就是央行降低了其他银行的存款准备金率。

那存款准备金率是什么呢？

正常情况下，企业为了扩大生产经营，就会去向银行贷款。但如果遇上经济不好，企业资金周转不过来，就还不了贷款。

银行在收不回企业贷款的情况下，如果储户们再集中跑去向银行取钱，这时候银行可能会面临，无法把钱还给储户的窘境。这下储户们就会慌张，于是一传十，十传百，大家都去银行取钱，就形成了挤兑。

如果这时没有人给银行注入新的资金，那么就会面临破产的风险。

因此，为了避免这种情况的发生，中央银行就设置了存款准备金机制。也就是说，银行每收一笔存款，就要将其中的百分之几抽出来交给央行保管，而这笔钱就是存款准备金，抽出的那百分之几就是存款准备金率。

打个比方，如果存款准备率为10%，就意味着银行每吸收100元的存款，要交给央行10元的存款准备金，剩下的90元资金可用于放贷。

所以，降低存款准备金率，也就是说银行可以少上缴存款准备金。这个比例的下降，也意味着银行可用于贷款的资金就变多了。

比如这次降准1%，就是银行每吸收100元的存款，可以少交1元的准备金，按刚刚那个例子，就是只交9元给央行，剩下91元放贷。

银行可放的贷款一增多，市场上的流动资金也就多了起来，并在调控的目的之下，让多出来的钱去到该去的地方。比如这次降准，就是为了进一步支持实体经济发展而实施的。

10月15日，央行降准1%，准释放的资金高达12000亿。如果把1月25日普惠金融定向降准、4月25日定向降准偿还中期借贷便利、7月5日的定向降准算进来的话，这就是今年第四次降准。

当然，这也是历史上第六次降准大于等于1%，之前的5次分别是：

1998年3月21日-

存款准备金率从13%降到8%，下降了5%。降准幅度是近年来最大的，主要是因为亚洲金融危机，银行的坏账高企，国内需要去产能。

1999年11月21日-

存款准备金率从8%降至6%，下降了2%。但影响并不明显，反而那年的降息对货币市场影响更大。

2008年12月5日-

大型金融机构存款准备金率下降1%，中小金融机构下降2%。主要是因为那一年次贷危机，货币政策总体偏紧，所以央行采取了适当宽松的货币政策，下调准备金率。2008年，下调准备金率共4次。

2015年4月20日-

存款准备金率下降1%，主要是因为弛缓地方债务置换，助力稳增长。

2018年4月25日-

存款准备金率下降1%，释放的资金用来偿还商业银行所借央行的中期借贷便利（一种货币政策工具）。

而10月15日的这次调整，大型金融机构存款准备金率降至14.5%，中小金融机构降至12.5%，算是创造了历史新低。从2011年以后的趋势看，中国金融机构存款准备金率一直呈下降走势。但即便如此，咱们国家的法定存款准备金率在世界范围来看，还是算高的。

存款准备金调整情况：

（数据来源：东方财富网，点击图片可放大）

从数据上看，近些年降准达到1%的情况并不多，即使是股灾的2015年，也只有一次1%力度的降准，但今年出现了2次。这样看来，2018年咱们国家的钱在“周转”上确实遇到了比较大的压力。

一般而言，央行降准会对房地产、股市、中小企业等都会产生利好，进而影响到经济和生活。不过，货币政策的调控都是有其背后目的在的，具体情况的不同，产生的作用也不尽相同。

就拿这次的降准来说，是为了进一步支持实体经济发展而实施的。但大家仍会有一些疑问：

 会拉高房价？

房子几乎是大家最关心的话题。很多人会认为，降准有利于流动性宽松，这有利于资金密集型的房地产行业，所以会觉得房价会迎来一轮上涨。

但国家对房地产市场的政策没太大变化，对于我们个人购房者来说，影响最大的除了限购之外，还有提高首付和房贷利率，但限购限贷政策并没有放开。

现在，购买二套房60%的首付以及利率上浮30%以上，将会把更多的投机性购房者挡在大门之外。从目前政策看，降准对购房者没有提供实质性的支持，很难对房地产市场产生重大影响。

 对股市而言是利好？

10月，沪深两市一直处在低迷状态，三大股指均跌超6%。沪指甚至一度逼近2500点，创调整以来新低。

不少机构及专家认为，此次定向降准有望释放短期流动性，对冲外围市场的负面影响。对于被跌跌不休的股价折磨的股民来说，或许是一个很好的信号。

但我们常说，市场是不可预测的，就因为其复杂性。哪有这么简单就被你看穿？

不过，进入资金寒冬，很多中小企业在融资贷款方面遇到不小的困难。降准有助于中小企业向城市商业银行、股份制银行贷款，当更多的资金流向中小企业，经济活力、就业状况等都会产生正向变化。

 钱贬值了？

这一次降准后，央行的负责人表示降准是弥补银行体系流动性缺口，优化流动性结构，银根并没有放松，市场利率是稳定的。

也就是说，不会形成贬值压力。要对我们国家有信心，即便面临贬值压力，央行的管理能力都要比其他新兴国家好很多。

不过，无论政策如何变，大家都要有让自己的钱“活”起来的观念，合理通过投资产品来打理自己的资金，让钱保值增值。

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