信息差距决定收益差距。掌握关键信息，能抢占先机，也能全身而退。正如《孙子兵法》所言，“知己知彼，百战不殆”，突出的就是信息的重要性。

上周四，我们直播的主题是医药投资逻辑，今天医药板块一路狂奔！

（数据来源Wind）

大家可点击下方视频，回顾医药当下投资关键点。

在印花税降低后，我们重点推荐了煤炭板块《印花税降低后，碾压全场的行业是？？？》，两周内煤炭涨近9%。

这些有价值的信息，是免费且很方便获得的，只需关注且常看我们号即可，大家行动起来。

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市场还有多久到底？

市场底，是市场给的，不是政策给的！

市场底的形成，是各均线形成底部，后续依次反转。现在5日线、10日线有了反转，但大的趋势还是向下。所以现在的大盘，往下跌跌，或许更容易加速反弹。

认真的说，从2007年以来，就没见过顶着60天均线向上反攻的。

此外，北向资金8月加速离场。 但是，北向资金大举减仓，也是市场见底的重要信号，特别是2021年后，基本两个月内市场会有明显反弹。

并且，众多经济指标正在回暖，比如PPI；而且不少行业的库存正在加速出清，库存周期底部已经显现，整个大经济环境的复苏路径更加明显。

所以，市场的阶段性底部有可能在9月、10月出现，大家当下不要轻易离场！

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每周行业分享

北向大举清仓后，哪些行业表现最好？

历史上，外资单月净流出超100亿有13次。

（数据来源派克斯研究院、Wind，

截至2023.08.31）

后续食品饮料有很好发挥，三个月内平均涨幅9%，领先优势明显。

（数据来源派克斯研究院、Wind，

截至2023.08.31）

外资的审美，风格明显，好估值、好现金流、好龙头。消费赛道中，满足外资条件的更多。所以外资从来都是重仓消费，抄底白酒。

外资流出，受汇率影响多过行业基本面影响。今日汇率大涨，加速外资回流。而它们回归的第一个动作，就是微醺在白酒的酱香中。

在《酱香拿铁，拯救大A》一文中，有消费更详细的关键点分析，按投资价值排，白酒（业绩稳，估值极低，外资卖得多有反弹空间）>化妆品（近三年最低价）>旅游景区（双节出行热+资金短期操作）>电商（历史表现好）。

PICUS

本周基金分享

消费主题基金

1、招商中证白酒A

全网规模最大的白酒指数基金，目前规模快500亿。相比于主动权益基金，指数基金运转透明，表现更稳定，没有挑选基金经理的烦恼，是万金油选择。

2、大摩消费领航

该基金是公募圈内白酒含量最高的主动权益基金。

白酒仓位最低50%的主动权益基金，详细数据如下：

重点来了，年内业绩第一的基金东方区域发展，从二季报数据来看，重仓了白酒，做了次明显的赛道切换。年内业绩冠军基金重仓白酒，看来是强烈看好白酒在下半年的发挥啊！

（数据来源派克斯研究院、Wind，

截至2023.9.8）

3、几只“滴酒不沾”的消费基金

下图是公募圈内“滴酒不沾”的消费基金。这里对消费的定义很宽泛，比如汽车，实际也是属于消费。汽车产业链属于大消费的一环，所以大家看到杨宗昌管理的易方达供给改革出现在这个名单中不要惊讶。

（数据来源派克斯研究院、Wind，

截至2023.9.8）

业绩排名第一的泰信行业精选A，现在重仓了影视院线，对这个消费赛道感兴趣可关注。

广发行业领先A，行业配置分散，家电、纺织、汽车都有配置，还买了一些化工企业。

宝盈消费主题，长期买饮料、纺织。2018年10月底至今，最大回撤不到30%，这对消费主题基金来讲，回撤控制能力不错，年化收益超17%，能体现出超额收益能力。长期攻守平衡，不买白酒的消费基金，就是这只！

买了白酒和不买白酒的消费基金都在上面两张图上，大家最好保存在手机上。

以上是本次周报主要内容。把握短期行情，切准市场脉动，跟着走，投资节奏不要乱！觉得本文有用，请点个在看、关注。

P I C U S

派克斯研究院

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