2月VC/PE报告丨2月募资市场持续下行 投资规模环比上升4.2%

超越J曲线

“用数据延伸你的阅读”，本期超越J曲线带来2022年2月的VC/PE市场报告。新基金数量再度减少，产业投资基金大势所趋，“元宇宙”项目尤为抢手。更多详情见下文：

核心发现

• 新年假期影响下，VC/PE市场显著降温，新设基金数量下行

• 11%的机构设立多支基金，九江市、广州市新设基金数量环比增加十支左右

• 投资数量再度走低，但头部机构持续活跃，投资规模环比小幅提升

• “元宇宙”项目尤为抢手，区块链行业顺势突围

VC/PE市场募资分析

·新设基金数量环比下降 但高于历史平均值

2022年2月，中国VC/PE市场新成立基金数量共计585支，同比上升19.32%，环比下降58.29%。近年来，中国募资市场逐年升温，在去年年底新设基金数量破千支，在农历新年的影响下，今年年初市场整体出现疲态，新设基金数量大幅下降，但同比仍高于历史平均水平。

2022年2月，共有482家机构参与设立基金，89%的机构成立1支基金，8%的机构完成2支基金新设，3%的机构完成3支及以上基金新设。

本月鼎晖投资、启浦投资、恒旭资本、钧源资本、金鼎资本等机构募资较活跃，均新设基金3支及以上。

·九江市、广州市新设基金数量逆流而上

2022年2月，在基金数量骤减的基础下，各地区新设基金数量同步下降，其中浙江省、广东省和江苏省分别新设基金数量为133支、120支、82支位居全国前三位，环比1月份分别下降52.84%、35.14%、28.7%。

本月新设基金数量在细分市级地区下，大部分地区降幅均在5成上下，而九江市和广州市逆流而上，本月新设基金数量分别为56支、18支，相较1月份均增加10支左右，厦门市、珠海市新设基金数量环比持平。

·产业投资大势所趋 百亿基金频频设立

自2022年年初起，地方财政正在积极释放投资潜力，多个省市地区或出台相关支持科技创新若干政策，或筹备政府引导基金撬动社会资本投资实业。在此前提下，本期有多支产业（引导）百亿级基金登场。

· 重点完成募集案例

本期重点募集完成基金中以人民币基金居多；在本期已披露投资方向的基金中，主要投向科技领域。

2022年2月7日，年后开工第一天，元禾璞华三期人民币基金募集完成，且LP阵容庞大，主要包括：元禾控股、兴业银行、苏州基金、国方母基金、中新集团、建信股权、上海科创母基金、熙诚母基金、国华人寿、美团、招商证券等共超过25家知名机构或企业。值得一提的是，家族办公室和高净值个人也参与其中，“他们已经自然而然的，把硬科技赛道作为必须配置的赛道”。不难发现，基金LP的构成类型变得更加多元化。回顾元禾璞华过往的几期基金，LP多由大型上市公司、知名母基金和引导基金组成，但这次却拓展了很多“新朋友”，相比此前是一个数量级的跃升。同时，元禾璞华也迎来IPO丰收季，去年上市以及过会的被投企业共有14家。

VC/PE市场投资分析

·新春伊始 投资市场脚步未停

2022年2月，投资案例数量430起，投资规模151.38亿美元，新年伊始，在假期的影响下本月融资市场脚步明显放缓，虽规模环比小幅上升，投资数量降至谷底，且本期数值明显低于历史平均值。

在细分投资数量日活跃度的数据下，新年假期中，VC/PE投资机构仍未停歇，在大年初一依然有多个项目获得融资。

·头部机构持续活跃 超亿美元投资低于10%

2022年2月，共有472家机构参与VC/PE投资，其中超三成机构出手次数在两次以上（含），主要的活跃机构有高瓴创投、红杉中国、中金资本、腾讯投资等。

而细分交易区间下，不到百分之十的项目能获得1亿美元以上的投资，但这不到百分之十的项目获投总额占本月市场总份额80%以上，“募资难”对于大多项目来说仍然存在。

·“元宇宙”项目风头正盛

2022年2月，IT及信息化行业获得融资数量仍然首当其冲，占据行业细分榜首位置，融资案例数量为106起，融资规模33.07亿美元，且规模同比上升75%，而医疗健康行业和制造业融资情况同比均显著下调。

值得注意的是，在“元宇宙”日渐火热的态势下，资本市场对于相应项目的投资热情也逐渐高涨，本期区块链项目融资数量、规模暴增，尤其融资数量高达39起，位列行业排名第四位。

本期能源及矿业行业均值最为突出，主要由于招商局资本等155亿美元收购沙特阿美天然气管道49%股权。

·“元宇宙”领域重点融资案例

·天使轮~B轮项目更受关注

2022年2月，在新年假期影响下，投资地区断层现象更为显著，除Top5地区外，其余地区融资数量不足10起，其中“元宇宙”项目的异军突起带动了香港地区的投资活跃度。

本期投资事件虽然仍主要聚集于A轮，但在仅仅20个自然日下，天使轮~B轮的投资事件环比1月份数量持平，显然此阶段项目更为稳妥。

·重点融资案例Top10

数据说明

为方便读者使用，现将报告中数据来源、统计口径及汇率 换算进行说明

数据来源

• 本报告图表数据来源均为CVSource投中数据

统计口径 

• 新成立基金：于统计期限内，新注册成立的基金

• 完成募集基金：于统计期限内，宣布募集完成的基金

• 融资规模：统计市场公开披露的实际金额，对未公开具体数值的金额进行估计并纳入统计

汇率换算

• 报告中所有涉及募资规模和投资规模均按募资或投资当日汇率，统一换算为美元进行统计

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