今天下午公司里分享汇率锁定。

一般这东西用的不多，如果是做大宗商品，或者货值比较大的生意的时候偶尔才会用到。当然，我们也很少用到，都是小本买卖。

但是了解了解，学一学还是可以的，万一哪天要用上呢。

为什么要锁定汇率？ 说白了就是降低汇率波动风险。怎么降低呢? 打个最直接的比喻，就是付点手续费给人家，让人家把风险承担去。

现在一般锁定汇率的主要方法有下面这几种，当然其他方法还有很多，这里先列主要几个。

1. 外汇远期交易Forward Foreign Exchange

2. 人民币外汇期权FX option

3. 区间外汇 time optinal forward

4. 阿里锁汇宝

前面3种估计很多人也有所了解，这个以后再出文具体讲。今天要讲讲的是阿里刚刚推出的这个“锁汇宝”，主要目的也是一样，免费锁定汇率，规避贸易风险。因为比较新，所以有必要先分享给大家。

“锁汇宝”，到底是什么

阿里起了个名字叫 “锁汇保”，看字面意思，就是锁定汇率的保障。实际上就是远期外汇套期保值。

这个其实不难理解，以这么假设。比如现在的美元汇率是1美元换6.60人民币，你和一客户签了个8万美金的订单，三个月后付款，报价呢是按现在的汇率算的（也就是6.60）。报完后你担心啊，担心三个月后汇率掉到5.8啊，5.5啊，那怎么办？那时候，就意味着在汇率上我们要损失好几万呢。现在生意本来就不好做，利润那么薄，量大呢想着跑跑量养养工人就做了，可是如果汇率上再亏一截，那不等于白干了么，说不定还要亏血本。

所以，为了保证收益，这个时候远期外汇套期保值服务就出现了。我锁定汇率后，三个月后，不管汇率是多少，提供服务方都要按照6.60的汇率给我结算美金。当然，还有一种情况，那就是汇率贬值了，比如到了7.20，那不好意思，人家也还是只能按6.60给你结算。

这个你不能不认。

话说回来。

锁汇宝，就是阿里一达通下面做的一种远期外汇套期保值。对于我们出口的好处是：1. 在利润微薄的情况下，可以保证最后的利润不被汇率变化影响。2. 方便为未来订单计算有竞争力的稳定报价，给客户报价的时候，有底气。3. 如果你用了阿里的信融保或赊销保，顺便可以避免融资成本增加。

不用想太多，只要知道，能保住固定利润不变就好了。

锁汇宝的基本内容

一般的远期外汇套期保值，通过银行或者委托机构，与银行约定在一段时间内或者指定时间，结汇（拿着外币换人民币）或者售汇（拿人民币买外币）的币种/金额/汇率。举个例子：3个月后约定的一天， 需要结汇10万美金，汇率约定6.6，时间到了，直接结汇就可以了，不需要管实时的汇率是多少。

锁汇宝，实际操作起来差不多。你委托一达通与银行约定未来结汇或售汇的外汇币种、金额、汇率以及交割日期，提前锁定结汇汇率，到约定交割日当天，根据约定的汇率向银行办理结汇或售汇。不过现在，它只提供两种外币服务，分别是美元和欧元。

另外，对于金额也是有要求。美元至少要大于1万以上，单笔不超过200万美元。欧元最低 1 万欧元起，单笔最高不得超过 150 万欧元 。如果我们要买更多，分拆多笔进行就可以了。

锁汇宝的保证金计算方法

和普通的外汇套期保值一样，买锁汇宝，也是支付一定的保证金的。所以你要确保自己的一达通账户余额要够支付这笔保证金，如果不够，要补足差额才行。这个保证金是怎么计算的，来看下。

应缴保证金金额= 委托交易金额*远期外汇合约汇率*单笔风险系数。

美元单笔风险系数：

欧元单笔风险系数：

10%*√[（交割截止日-购买日期）/360)]

怎么计算不知道也没关系，进入一达通后台，直接输入金额，它会自动跳出来，如下。

Ps. 目前，交割期都是2个月。也就是你在指定的2个月时间的任何一天，都可以按照约定汇率进行结汇。

怎么操作锁汇宝

我们可以看阿里后台（my alibaba>一达通>资金管理>外汇查询>锁汇宝），锁汇宝的项目很多。每个项目的报价，也是随时在变化的。

我们看到，除了报价时间，币种，交割起始日和截止日，汇率以外还有个套餐。套餐的意思就是如果你今天购买，距离到期日（即交割起始日）还有几天。毫无疑问，套餐时间越长，实际上，汇率的走势不确定性就更大了。所以，约定的汇率也会随着时间变长更加高了。所谓是风险越高，收益越大，放在哪里都是通用的。

举个例子：我们已经确定了一个大订单，3个月后有一笔10万美元到账，点击购买3个月的锁汇宝，美元汇率是6.6655，金额是10万美元。然后按照后台计算的保证金金额，确保一达通余额足额，然后就可以购买成功了。那么10万美元在11月28日到1月30日之间到账，就能按照约定的汇率结汇了。

这里注意： 如果到账日期不在交割期限内，或者金额没有达到10万美元，都不能按照约定汇率结汇了，只能按照即期汇率结汇。而且前面我们有说到购买的时候要冻结保证金的，如果到账金额没有达到合约金额，保证金就会被按比例扣取。所以，保证金也是为了保证大家的履约能力，锁汇宝不是你想买多少就可以买多少，必须量力而行！不要到时候本来是想降低外汇汇率风险保障利润的，到时候反而又扣了不少保证金，划不来。

另外还有几个注意事项

A. 现在只有在工作日（调休的周末工作日除外）可以购买锁汇保合约，交易时段是9:30-16:30。

B. 购买锁汇宝，有一个基本要求，就是走一达通出货，包括但不限于进出口通关、出口退税、外汇收结等。这个没办法，人家就是这么绑定的。

C. 如果合约交割到期了，你还没去结汇，那一达通将自动按照锁定的远期汇率结汇。交割后存在剩余的，则按照即期汇率结汇。多个远期外汇合约并存的，到期日在前的合约优先交割；同一个到期日的，远期汇率较高的合约优先交割；到期日和汇率相同的，待交割合约金额较小的合约优先交割。

总之，多一个保本保利润的方法也是不错的。

这世界变化快的人能成功

Ps.  之前说过每周分享一篇阿里的文章，希望这篇对做阿里的有用。

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