暗中“放水”，监管双罚百亿“凰朝”，涉央企背景

暗中“放水”，监管双罚百亿“凰朝”，涉央企背景

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番出击的西藏证监局，新增多份涉及私募机构的罚单，原因颇有深意。

西藏局连发五份罚单

因为某些原因，注册地位于西藏证监局辖区的持牌机构数量众多。而监管的敲打，也不时发生。

行家不完全统计，西藏局最近一周的五份罚单，全部与私募机构有关。

比如，新三板挂牌的博信股权投资基金管理股份有限公司（简称：博信投资），因自然人股东濮存文通过大宗交易方式将其所持15.72%的股份转让给孙朋，在持股比例达到博信投资的10%、15%时未按《非上市公众公司收购管理办法》要求暂停交易。11月22日，西藏证监局对博信投资两位股东分别采取出具警示函的监督管理措施，并记入证券期货诚信档案。

而在11月27日，博信投资又收到一份私募罚单。原因是存在未严格执行冷静期及回访确认、未对部分投资者履行合格投资者认定程序、未对投资者风险识别能力和风险承担能力进行评估、未对私募基金进行风险评级并向风险识别能力和风险承担能力相匹配的投资者推介私募基金、未按合伙协议约定向投资者履行信息披露义务、未定期更新管理人及其从业人员信息的情形。于是乎，这家私募机构又被监管警示，记入资本市场诚信档案。

未备案私募责令改正

同样是11月27日，还有两家私募被监管处罚。

西藏禹泽投资管理有限公司（简称：禹泽投资），因在私募基金产品募集完成后未在中基协办理基金备案手续，被采取责令改正措施，记入资本市场诚信档案。

中基协信息显示，禹泽投资成立于2015年7月，2018年3月备案为股权创投类私募。现有26只在管产品，管理规模10到20亿元。除注册地位于拉萨，办公地位于福州外，无别的提示信息。

为非合格投资者代持

而拉萨开发区凰朝投资有限公司（简称：凰朝投资），犯的事颇有些危险：向合格投资者之外的个人募集资金。

因违反了《私募投资基金监督管理暂行办法》第十一条第一款、第十四条的相关规定，西藏证监局于11月27日下发监管函，对凰朝投资采取责令改正的监管措施，并记入资本市场诚信档案。

稍早之前的11月24日，凰朝投资的法定代表人许若峰已被西藏证监局点名。原因有二：

一是对凰朝投资违规事项负有责任。

二是作为公司在管基金的投资者，违规代持其他员工基金份额及外部投资者份额。

也就是说，这家私募“暗中放水”，向不具备购买资质的非合格投资者开放购买，并且boss还亲自出马代持。

再往前翻，今年8月23日，西藏证监局就曾因未履行合格投资者确认程序，未对投资者进行回访确认，未对投资者的风险识别能力和风险承担能力进行评估，未向投资者履行关联交易信息披露义务，对凰朝投资予以责令改正的监管处罚，同时对法定代表人许若峰予以监管警示。

行家倒吸了一口冷气。这样的情况，不出事则已。如果发生重大亏损甚至暴雷，完全有理由以违背投资者适当性为由提起索赔。

或许，正是因为某位投资者的投诉举报，西藏证监局得到线索，从而对这家私募加以处罚。

央企背景的百亿机构

中基协备案信息显示，凰朝投资成立于2013年11月，2014年5月备案为股权创投类私募。现有33名全职员工，其中30名取得基金从业资格。在管产品59只，管理规模超过百亿。

中基协未显示本次诚信信息，却有三则提示信息：注册地（拉萨）与办公地（广州）不在同一辖区；投资者定向披露账户开立率低于50%；存在超过到期日3个月且未提交清算申请的私募基金。

从股东方来看，凰朝投资唯一股东为佛山永晟投资有限公司，为信保（天津）股权投资基金管理有限公司（简称：信保投资）全资子公司。

进一步股权穿透，行家发现信保投资的第一大股东为保利发展控股集团股份有限公司（简称：保利发展）持股40%；中信证券旗下的中信证券投资有限公司（简称：中信投资）持股33%；央企中国保利集团有限公司（简称：保利集团）全资子公司保利投资控股有限公司（简称：保利投资）持股9%。而保利发展（600048.SH）的实控人，正是保利集团。

耐人寻味的是，信保投资同样是股权创投类私募机构，管理规模在10-20亿区间。而这家私募的中基协备案信息，与工商信息并不一致，行家不确定是否会及时更新。

主要高管的从业履历

高管履历显示，早年曾在林芝党校支教的许若峰，自2008年起就在保利集团旗下机构任职，曾任保利房地产（集团）股份有限公司业务经理，信保投资房地产股权投资基金部副总监。在凰朝投资设立后，他担任法定代表人、总经理、信息填报人。

合规风控负责人孙锦江，早年曾在中国银行江西省分行、国家开发银行广东省分行担任客户经理。2016年4月到2018年1月期间，他曾是信保投资风控合规经理。

背靠央企巨头，坐拥百亿规模，凰朝投资为何会爆出合规问题？

另据企查查信息，今年以来凰朝投资与保利系多家企业作为共同被告，涉及多起建设工程施工合同纠纷案。但具体的案情和判决结果均未有公开信息。后续是否会有投资者发起的诉讼案呢？行家也颇为关注。

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