叫停两个月，联储证券收到“1号决定”

叫停两个月，联储证券收到“1号决定”

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自

2023年开门以来，行家已经不止一次报道过监管“首罚”。在投行领域，行家注意到一份未见公开的监管处罚，编号为[2023]1号。

意外叫停

整理券商信息的行家，留意到一份颇为意外的“叫停”公告，直指联储证券有限责任公司（简称：联储证券）。

联储证券在其发行的债券“20联储G1”的公告中表示，于2023年1月9日收到上海证券交易所出具的《关于对联储证券有限责任公司实施暂不受理相关申请材料监管措施的决定》（[2023]1号）。

上交所查明，联储证券作为21明升01、21明升02、21蓝创01、21蓝创02公司债券的主承销商，存在投资银行类业务内部控制不完善、部分项目内核意见跟踪落实不到位等问题，违反了《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌转让规则》第1.5条、第2.1.4条的相关规定。针对上述违规行为，证监会已作出《关于对联储证券有限责任公司采取责令改正措施的决定》(〔2022〕58号)。

行家对这起处罚还有印象，原因是证监会的“双罚”：

2022年11月，因投资银行类业务内部控制不完善，部分项目内核意见跟踪落实不到位；廉洁从业风险防控机制不完善，聘请第三方廉洁从业风险防控不到位等问题，证监会对联储证券采取责令改正的监管措施。时任分管投行业务高管董擎因对相关违规行为负有管理责任，也被监管警示。

鉴于上述违规事实和情节，根据《上海证券交易所会员管理规则》第8.5条、《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌转让规则》第6.2条和《上海证券交易所纪律处分和监管措施实施办法(2019年修订)》的相关规定，上交所对联储证券采取暂不受理公司债券相关申请材料2个月的监管措施：自2023年1月7日至2023年3月6日，上交所暂停受理其出具的公司债券相关申请材料。

谁是一号

正是这份来自上交所的“1号文件”，让行家感到蹊跷。

这是因为不久前行家读到了来自界面新闻的报道，其中提及：“1月11日，上交所开出了新年的第1号、2号监管函”。针对中信证券两名保代肖少春、路明在华大智造首发上市项目中存在保荐职责履行不到位的情形，予以监管警示。

那么，究竟谁是“1号”？

出于谨慎，行家翻查了上交所官网。在监管信息公开页面，行家并没有发现前述罚单。“会员及其他交易参与人监管”栏目，自2019年底以来没有更新过纪律处分。

监管措施方面，上交所最近一次更新在2022年9月。

在上交所债券纪律处分栏，行家倒是发现了联储证券月前公告的监管处罚。

据上交所〔2022〕14号监管措施决定书披露，联储证券作为21达州D1公司债券的受托管理人，未严格履行募集资金监督义务，未能发现发行人未按约定用途使用募集资金，被上交所予以监管警示。

同样是没有公开披露监管处罚文件的情况下，行家觉得盖着公章的债券公告，并且附带了明确的文件编号，应该比某些媒体更为可信。

投行主力

作为中小券商，联储证券的投行业务尤其是债承业务，表现优于其整体水平。

据中证协统计，2021年联储证券的营业收入和净利润分别排名第77位、89位；投资银行业务收入排名第69位，其中债券主承销佣金收入排名第59位。

本次监管“叫停”，对这家券商的影响，或许不言而喻。

据联储证券2022年债券中期报告，2022年上半年净利润由正转负，自营业务和投行业务拖累业绩。

彼时，联储证券曾提及，目前债券承销是投行收入的主要来源。与证券承销保荐业务相关的承销风险、收益不确定风险是投资银行业务的主要风险，可能对公司经营业绩造成影响。

整改表态

而在合规方面，联储证券也打了“预防针”：若因违规原因受到处罚或制裁，将对其财务状况或声誉造成损失。

对本次业务暂停事项，联储证券明确表态，积极整改。

公司收到上述监管措施后，及时自查整改，已经并将持续完善公司债券承接、申报、发行、存续期管理等方面的内部控制制度，加强合规培训，强化制度落实。后续将继续严格遵守法律法规、上交所业务规则，切实维护公司债券投资者合法权益。

据中证协券商信息，联储证券主要高管为“一正七副”格局，并且普遍有着投行和资管背景。

总经理丁可，曾在国联证券及华英证券任职。副总经理兼首席风险官岳远斌，在华英证券获得保荐代表人资质。副总经理张荣石，此前曾是民生证券保代。因分管投行业务被处罚的副总经理董擎，早在2004年便在联储证券首次登记执业。副总经理彭亮，曾是银泰证券资产管理部总经理。副总经理兼董事会秘书许森源，也是资管业务出身。副总经理兼首席信息官朱征，未查到其从业资格。

此外，合规总监赵鹏，于2016年首次登记执业于联储证券；2022年4月起，他出现在高管序列中。

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