如何成为百亿私募？

券业行家，事实说话。

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为

券商和私募“牵线搭桥”的行家，深切的了解圈内人士对百亿私募的“信仰”。如今，行家重新梳理了百亿私募名单，并从多个维度，探究百亿私募的成长之路。

超过百家百亿私募

中基协最新数据显示，全行业私募基金管理人共计24,542家，私募产品数量121,522只，私募基金规模19.73万亿元。

行家关注的证券投资类私募，目前共有8,994家；而管理规模超过100亿元的证券投资类私募，共计106家。

而这百余家私募“顶流”，是否有什么共性，值得后来者学习和效法呢？

千万注册资本扎堆

成为百亿私募，首先需要成立一家私募。那么，百亿私募的注册资本都是多少，是否遥不可及？

行家注意到，同为中基协观察会员，和谐浩数投资管理（北京）有限公司（简称：和谐浩数），与中国对外经济贸易信托有限公司（简称：外经贸信托），正好是两个极端。前者的注册资本为1000万元，实缴资本250万元；后者的注册资本和实缴资本均为80亿元。

除去这两家，百亿私募的平均注册资本为1.18亿元，平均实缴资本则是1.13亿元。

但从数量分布来看，共有62家百亿私募的注册资本在1000万元级别，其中50家的注册资本，以及53家的实缴资本正好是1000万元。

显然，注册资本的多寡，并不是百亿私募的制约因素。

三成员工屈指可数

有了启动资金，就可以挂牌，招人“干活”。

与普遍印象不同，百亿私募的人员数量其实并不多。基本上相当于非金融行业的“小微企业”标准。

从全职员工数量来看，仅有4家百亿私募超过百名；却有89家全资人员不超过50名，更有13家百亿私募，全职员工甚至不超过10名。

平均下来，百亿私募全职员工数量为35.4名，其中拥有基金从业资格的员工数量为31.6名。

行家还统计到一项有趣的数据。22家百亿私募“全员持证”，28家私募仅有一名员工“无证”。但持证人员比例来看，深圳凡二投资管理合伙企业(有限合伙)（简称：凡二投资）比较特殊，这家百亿私募共有55名全职员工，但拥有从业资格的员工为11名，占比仅为20%。

券商奔私最为常见

既然规模和人员均不是重点，那么，从私募的创始人入手，是否能有新的发现？

虽说中基协披露的百亿私募的法定代表人、董事长、执行董事、总经理等，并不必然是私募的实控人。但在行家统计的106家私募人士中，实控人出现69次，董事长42次，执行董事21次，总经理51次，执行事务合伙人（委托代表）17次。另有5位兼任合规风控负责人。

行家进一步统计了这106位私募“大佬”，重点查看了其此前的出身背景，并有了独家发现。（回复【百亿私募】查看更多）

首先，有过券商履历，尤其是出身头部券商的私募大佬，占了相当大的比例。

数据显示，券商背景共出现71次。其中，有7位私募人士曾任职于国泰君安（包括合并前的君安证券）；中金公司和招商证券各有5位。7；广发证券为3位；东方证券、国信证券、银河证券、中信证券和申银万国研究所各“贡献”2位；中小券商长城证券也有2位。

此外，行家曾在“消失的券商”中提到的大鹏证券、华夏证券和联合证券，也各有2位。而这已经是多年前的往事了。

头部公募量产百亿

另一项重要来源是头部公募，共出现32次。其中南方基金走出了4位百亿私募人士；华夏基金和嘉实基金各有3位；广发基金、鹏华基金和工银瑞信基金各有2位。

相形之下，“金主”含量较高的银行，数据不多。工商银行、交通银行、农业银行和民生银行各有2位；广发银行、平安银行、上海银行和招商银行各有1位。

信托机构的数据较为“缺乏”，中经开信托、中科国际信托和中融国际信托各有1位。

在保险机构方面，光大永明有2位，泰康有2位，其余保险机构极为分散，且个别私募人士先后任职于多家保险机构。

期货机构数据也较为稀少，有两位百亿私募人士曾经任职于永安期货——这家期货第一股即将在A股敲钟。其他期货机构包括安信期货、金中富国际期货、美尔雅期货、首创期货和中国国际期货，各只有1位。

与行家印象不同，出身“四大”的百亿私募仅有一位。礼仁投资的执行事务合伙人、实控人许玉莲，曾先后任职于毕马威华振、中金公司和兴奥浩思，且每段任职经历均是两到三年。

海外背景颇有作为

总体来说，海外或外资背景，对百亿私募来说也较为普遍，且“切换”较为频繁。

比如，“纯外资机构”外资机构桥水（中国）投资管理有限公司（简称：桥水投资），法定代表人、总经理YAN WANG此前任职于BBC，法国兴业银行，DLJ证券，汇丰银行，威灵顿管理公司。

最值得一提的是千禧基金，有三位百亿私募大佬来自这家，分别是诚奇资产的何文奇、明汯投资的裘慧明，以及申毅投资的申毅。

离开体制创下纪录

此前行家曾报道过证监会系统人士“下凡”券商的情况，作为“体制内”人员，奔私也并不少见，但做到百亿私募的依然是个位数。

比如，浙江义乌市檀真投资管理合伙企业（有限合伙）（简称：檀真投资）的执行事务合伙人、实控人林利军，在上个世纪曾任职于上海证券交易所，后来又在证监会市场监管部、上市部任职，距今已有二十年。上海迎水投资管理有限公司（简称：迎水投资）的法定代表人、董事长、总经理、实控人卢高文，曾在中国金融期货交易所任职。

又如，石锋资产的法定代表人、总经理、实控人崔红建，早年曾在山东省组织部任职，其后相继在国泰君安、民生银行、信诚基金和平安资管任职。

经历同样复杂，并且更更“接地气”的，还有和谐浩数的法定代表人、董事长兼总经理杨飞：从普普通通的农民，到山东省农科院研究人员，济南市环保局科员，从中山大学学生到广东外经贸研究所咨询部主任，广东证监局上市发行部部长；在踏足金融界后，其进入IDG资本投资顾问（北京）有限公司（简称：IDG）任合伙人，并由此“奔私”。

中小私募的百亿梦想

或许，每一家中小私募，都应该有百亿的梦想。

然而，从0起步的民间私募，“如何提升自己在公开市场的影响力”，成为了一个绕不过去的槛。

月初，券业行家曾携手募客私募孵化器，成功举办“打造私募生态圈”的首次线下活动。“围绕“中小私募如何在公开市场募资”这一话题，进行了主题分享。

如今，我们将在12月16日返场举办在线活动。届时，资深MOM经理吴骏勇先生，将通过连线的方式，从资方角度告诉大家如何更好地路演，并解答私募创业过程中的各种疑难杂症。

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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