再撤申请，方正证券与平安证券的前缘和纠葛

再撤申请，方正证券与平安证券的前缘和纠葛

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逢周末，都是证监会集中更新行政许可批复的时间点。但在此之前，行家已经在证监会主页第一行，瞥到了有关方正证券的最新消息。

主动撤销发债

浏览证监会主页监管信息公开目录，《中国证监会行政许可申请终止审查通知书（方正证券股份有限公司）》赫然在目。

好奇的行家，点开了这份签发于9月9日的行政许可申请终止审查通知书。

原来，方正证券于2019年11月20日提交面向合格投资者公开发行公司债券的申请文件。如今，方正证券和主承销商方正证券承销保荐有限责任公司（简称：方正承销保荐）同时提交了撤销申请文件的申请，主动要求撤回上述申请材料。证监会决定终止对该行政许可的申请的审查。

而在此之前的2020年10月，方正证券就曾撤销一次发债申请。据彼时的报道，撤回原因是受方正集团牵连。

行家注意到，证监会此前的批复文件，并没有涉及主承销商。但本次撤销申请特别提到的主承销商方正承销保荐，正是方正证券旗下的投行子公司。

据证券业协会的券商中期数据（非合并口径，下同），方正承销保荐的营收排名第112位，市占率为0.90‰；净利润排名第110位，市占率为0.34‰；投行业务排名第41位，市占率为5.93‰。

“同表”巧遇平安证券

行家特地翻查了证监会近期发布的公开发行公司债券审核文件，其中单独列出了申请终止审查和中止审查企业的基本信息情况。

总体来说，金融机构的申请和撤回数量并不多；其中的券商只有平安证券、民生证券和方正证券三家。颇为巧合的是，平安证券位于表头，方正证券位于表尾。

正如行家此前在《殊途同归，申请发行公司债六年后的撤单》一文中的报道，平安证券于今年5月17日撤回了提交于2015年9月的面向合格投资者公开发行公司债券申请文件。

这两家大型券商，此前均申请面向合格投资者公开发行公司债券，又相继撤回申请。在方正证券“易主”的时间点上，不由得引发遐思。

主要股东还有变更

行家特地翻查了方正证券“易主”事项的相关公告。

7月5日，中国平安及方正证券同步发公告，北京市第一中级人民法院依法裁定批准北大方正集团有限公司等五家公司重整计划。

7月7日，方正证券发布包括《详式权益变动报告书》在内的多份公告。公告中再次提到，方正集团重整交易完成后，方正集团不再持有方正证券股份。平安集团将通过平安人寿控股新方正集团，进而累计控制方正证券23.64亿股股份，占方正证券总股本的28.7125%。

时隔两个月，中国平安与方正证券均未公开披露进展。然而，方正证券的主要股东，近期却发生了一起重大变动。

9月8日，方正证券公告称，证监会已下发《关于核准方正证券股份有限公司变更主要股东的批复》（证监许可[2021]2849号），核准中国信达资产管理股份有限公司（简称：中国信达）依法受让7.10亿股。中国信达也因此正式成为方正证券第三大股东，持股比例为8.62%。

而这次股权变动，来自2020年8月大连市中级人民法院的判决：法院裁定将方正证券第二大股东北京政泉控股股份有限公司（简称：政泉控股）所持7.10亿股方正证券股票用于抵偿国通信托有限责任公司（简称：国通信托）债权。

彼时，方正证券称这一股权变动尚需取得证监会的核准。从申请到核准，已经历时一年。

行业最新排位

回顾方正证券股东变更的历程，业内多有猜测：在一参一控的框架下，中国平安旗下的平安证券，以及中国信达旗下的信达证券，与方正证券之间，是否会“檫出火花”？

并没有内幕消息的行家，根据证券业协会中期数据，对三家券商的行业地位进行了梳理。

2021年上半年，平安证券、方正证券和信达证券的营收市占率分别为20.88‰、13.67‰和4.77‰；净利润市占率分别为17.51‰、12.12‰和5.27‰。

行家再度进行了设想，平安证券与方正证券的营收之和，业已超过申万宏源，位列行业第9；净利润之和位列行业第11，稍逊于银河证券。如果两家券商如猜测那样合并，这可能成为改变券业十强格局的重大事件。

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