关于国债逆回购，你想知道的都在这里

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逆回购是什么？

国债逆回购，通俗来讲，持有国债的金融机构向你借钱，把持有的国债抵押给你；期限到了，金融机构连本带息的回购你手上的国债，而你收回本金和利息。

从本质上讲，国债逆回购是一种短期贷款：作为普通出借人，把钱借给借款方（金融机构），获得固定利息；借款方用债券（通常是国债）作抵押，到期还本付息。沪深交易所，作为这场交易的第三方，负责监管。若借款方到期不能按时还款，由券商结算备付金账户垫付。

逆回购有啥优点？

简单的说，国债逆回购有五大优点。

优点一：安全性好。

由证券交易所监管，中登公司担保，不存在资金无法归还的情况。

优点二：收益率高。

通常在季末、年末资金面紧张时，短期品种利率会走高，甚至能达到20%以上。而这正是可以薅羊毛的时机。

优点三：操作方便。

不少券商APP都提供了专属通道，一键操作，到期资金自动到账，无需过问。

优点四：流动性好。

资金到时自动到账，可用于做股票和其他理财产品，随时锁定收益。

优点五：手续费低。

手续费是根据操作的天数计算。10万的话，做一天逆回购就是1-2元，做两天的，就是2-4元，以此类推。

总的来说，国债逆回购是一种收益较高，安全性好的理财工具。行家为大家举个例子——

1，假设周一以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易，资金周二到账可用，周三可取，实际占用1天。净收益=（100000×5.050%×1/365）- 1 = 12.84元。折算成年化收益率为4.69%。

,2，假设周四以5.050的价格进行10万元的204001的逆回购交易，资金周五到账可用，下周一可取，实际占用3天。净收益=（100000×5.050%×3/365）- 1 = 40.51元。折算成年化收益率为4.93%。

相对于活期利率0.35%，10万1天的利息只有0.96元。而大家耳熟能详的某宝，近期的七日年化收益率一直在2.8%-2.9%之间徘徊，以顶格10万元计算，1天的收益为7.67-7.94元。

逆回购有何风险？

咳咳，做金融的人都知道，不谈风险那是耍流氓。

不能收回本金的风险，只可能是一些概率趋近于0的事件。比如马亲王的陨石遁，整个世界安静了。比如，沪深两市over，中登公司关门，没人监督的券商放飞自我……ps，这些事件能遇到一次，也算三生有幸了吧。

系统性风险。经济萧条时，所有投资产品收益率下降，债券逆回购也不例外，一旦系统性风险发生，整个投资品种甚至经济社会都无法避免。

机会成本风险。在逆回购期间，如果有收益率更高的投资机会，就会有机会成本的损失。

最后还有一种风险：额度太低，期限太短，以至于利息还不够支付单笔交易的手续费，不妨自行考虑。

逆回购如何操作？

首先，你需要在沪市或者深市有股票账户。为开户指标犯愁的小伙伴们，这里需要掌声。

注意：沪深两市的门槛不同。

沪市：10万元起，10万元递增，1000万封顶。

深市：1000元起，1000元递增，无上限。

操作起来，和卖出股票也是十分类似。

点击卖出，输入逆回购代码，系统自动弹出价格和最大可卖数量。价格和数量可以手动修改（不符合规则的不能提交），最后选择确认。

接下来，自然是坐等到期收款。

什么时间点操作收益率更高？

一般来说，每到月末，季末，年末，节假日前，都是资金面紧张的时候，逆回购的收益率也会水涨船高。

在通常的交易周中，周四的的收益率较高。因为在周四做一天的逆回购，资金周五可用，但是提现需要到下周一。

而在单日来看，收益率的高点大多出现在11：00到13：30之间。收市前可能会有大批闲置资金进入，从而降低利率。

因此，行家强烈建议，较长期的投资，请选择季末或月末的周三、周四中午进行下单；如果进行短期投资，尽量避免在两点后下单。

2018年所剩的交易日已经屈指可数了。以12月19日为例，选择14天的品种，恰好可以覆盖四天元旦假期。这样，在2019年开盘之际，就能看到回款了。要不你试试？

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