【干货】一文读懂怎么发企业债！
一、企业债
企业债券是指企业依照法定程序发行，约定在一定期限内还本付息的有价证券。根据国家发改委的政策，企业债按照募投项目的范围分为一般企业债、项目收益债、专项债、绿色债。
二、企业债发行条件
三、企业债发行流程
四、募投项目选择
募集资金用于产能过剩、高污染、高耗能等国家产业政策限制领域的发债申请从严审核。
支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金发行企业债券，专项用于投资小微企业；支持符合条件的创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金的股东或有限合伙人发行企业债券，扩大创业投资企业、股权投资企业、产业投资基金资本规模。
鼓励地方政府投融资平台公司发债用于经济技术开发区、高新技术开发区以及工业园区等各类园区内小企业创业基地、科技孵化器、标准厂房等的建设；用于完善产业集聚区技术、电子商务、物流、信息等服务平台建设；用于中小企业公共服务平台网络工程建设等，鼓励发债用于为小微企业提供设备融资租赁业务。支持中小型企业发行企业债券用于企业技术改造，包括开发和应用新技术、新工艺、新材料、新装备，提高自主创新能力、促进节能减排、提高产品和服务质量、改善安全生产与经营条件等。
五、募投项目主体
从财务报表上看，只要是合并报表范围内的公司均可以是项目主体。换言之，发行人或其子公司可是项目实施主体。鼓励民营企业根据保障性安居工程任务安排，通过直接投资、参股、委托代建（BT）等多种方式参与棚户区改造项目建设，并申请发行企业债券。
未纳入发行人最近3年连审报表的具有股权投资关系的公司（发行人出资设立的除外），原则上其作为法人主体的项目不得作为债券募集资金投资项目。
六、募集资金用途规定
募集资金用于：
a、固定资产投资项目的，发行额比例不得超过该项目总投资的70%；
b、用于收购产权（股权）的，比照该比例执行；
c、用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明；
d、用于补充营运资金的，不超过发债总额的40%
募集资金必须用于核准的用途，不得用于弥补亏损和非生产性支出、不得用于房地产买卖、股票买卖、期货交易风险性投资；
七、信息披露要求
（一）发行债券时募集资金投资项目已全部或部分明确的，应披露以下内容：
（1）列表说明募集资金用途的基本情况，含名称、股权投资额、拟使用债券资金、资金使用比例等。
（2）本次发债募集资金投资项目投资管理、土地、环评、规划等相关文件的名称、文号、发文机关、印发时间和主要内容（保障房项目应披露住建部门有关文件的标题、文号和主要内容，披露项目是否纳入省级保障房计划，披露是否存在强拆、强建等情况）。
（3）项目建设内容、项目实施主体及其与发行人的关系，以及募投项目建设的必要性、经济效益和社会效益。披露项目开工时间及建设期限。
（4）募投项目的盈利性分析，说明项目可研报告中的投资回收期和内部收益率。（如在债券存续期内项目收入无法覆盖总投资，原则上发行人应为债券到期偿付提供的增信措施。）
（5）发债募集资金使用计划及管理制度。
（二）发行债券时尚未明确具体募投项目的，应披露以下内容：
（1）募集资金拟使用方向和计划，包括但不限于：拟投资项目类型，拟使用项目资金，预计建设期限，主要建设内容，项目建设的必要性。
（2）拟投资项目预计在债券存续期内项目收入可覆盖总投资的，应提供初步项目收益测算分析，如不能覆盖原则上发行人应为本期债券提供相应增信措施。
（3）发行人相关承诺，包括但不限于：承诺项目收入优先用于偿还本期债券；承诺按相关要求披露债券资金使用情况、下一步资金使用计划、募集资金投资项目进展情况（包括项目前期工作和施工进展情况）等；承诺如变更募集资金用途，将按照相关规定履行变更手续。
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