近期市场交易热点主要围绕数据要素与一带一路展开。政策上，上周政策天平再次倾向产业端，产业政策出台数量显著高于总量政策，建议关注数据要素进展。产业趋势上，宁德发布“神行”4C超充电池，直击补能焦虑痛点；先进存力发展有望帮助解除算力资源紧缺、能耗较高等问题。

核心观点

【市场交易热点】近期市场交易热点主要围绕数据要素与一带一路展开。热点一：数据要素。上海、贵阳等地数据要素政策出台，推动产业发展加速落地，持续关注数据要素相关投资机会。热点二：一带一路。金砖会议、一带一路峰会等国际会议即将召开，同时今年为一带一路十周年，持续关注基建、船舶和跨境支付/数字人民币相关板块投资机会。

【重要政策】上周产业政策出台数量显著高于总量政策，建议持续关注数据要素政策进展。具体来看：上周据不完全统计，共发布了19条产业政策。其中，1）数据要素政策重点聚焦民生、金融、通信、能源等领域，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》正式印发，后续数据确权有望加速推进，建议重点关注；2）信创党政下沉持续加速，江苏、四川发布采购目录，中国联通公布招标结果；3）工信部表态计划出台推动算力基础设施发展政策；4）总书记在首个全国生态日对“双碳”作出重要表态。此外，除了产业端外，18日，证监会提出活跃资本市场政策；一线城市地产座谈会召开，建议关注后续进展；国务院第二次全体会议召开，央行二季度货币政策执行报告再提“加大宏观政策调控力度”，后续稳增长托底力度有望加大。此外，建议关注棚改专项债的发行情况。

【全球产业趋势】“神行”4C超充电池直击补能焦虑痛点，先进存力发展有望解放算力桎梏。产业趋势一：“神行”4C超充电池。宁德近日发布全球首款采用磷酸铁锂材料并可实现大规模量产的4C超充电池——神行超充电池。神行快充电池年底有望实现量产，伴随相关车型放量，拉动800V高压系统需求，推进超充桩等充电网络建设完善，相关产业链将迎来繁荣期，补能焦虑将大幅降低。产业趋势二：先进存力。未来，先进存力发展有望围绕解放算力展开，AI存储专业化缓解“内存墙”问题，存算分离架构实现存算解耦，存储多云生态减少重复计算对算力资源的占用，存储节能技术为算力耗能提供了“余裕”空间；先进存力的安全与算力安全两者休戚相关。

【重要资讯】科大讯飞：8月15日，讯飞星火认知大模型V2.0升级发布会举行，围绕本次重大版本升级对应的代码能力和多模态能力重大突破，同时发布并升级搭载讯飞星火认知大模型V2.0能力的多项应用和产品。英伟达：根据英国《金融时报》报道，沙特和阿联酋正在购买数千颗高性能英伟达芯片，据悉，沙特已通过公共研究机构阿卜杜拉国王科技大学购买了至少3000块英伟达的H100芯片。与此同时，阿联酋也已经确保自己将获得数千块英伟达芯片。

【短期产业趋势关注及建议】从短期角度，8月需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素）、新能源汽车（自动驾驶、整车、电池）、AI+（应用、算法、算力）、新能源新技术（N型组件、复合集流体）。

【中长期产业趋势关注及建议】从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

【全球股市表现】上周全球股市涨多跌少，产业方面，上周A股涨幅较高的产业指数为：近端次新股、智能物流和ST板块。板块方面，信息技术、公共事业板块相对抗跌，可选消费、金融板块表现相对较差。过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术行业公司居多

【风险提示】宏观经济波动，主观预判存在偏差，产业发展不及预期。

目    录

01

核心关注与投资建议

1、本周重要事项前瞻

2、市场交易热点

上周，A股涨幅居前的重要主题指数为近端次新股、智能物流和ST板块。

注：本文所涉及个股均为列示或者代表与相关产业链有关联，不代表个股投资建议，也不代表招商行业研究观点，具体个股推荐请以招商各行业研究组推荐为准。

上周及本周市场交易热点主要围绕数据要素与一带一路展开：

▶ 数据要素

政策端来看，继年初数字中国等顶层设计出炉后，地方数据要素政策全面加速。上周上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，其中提到，建立数据要素价值转化体系。创新数据产权范式，保障企业数据资源持有权、加工使用权、产品经营权，推动公共数据、企业数据、个人数据分类分级确权授权。探索建构数据要素国民经济统计核算制度，率先在浦东试点并逐步在全市范围内推广。同时，政府强调，到2025年，数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立。在当前阶段更加重视数据要素产业投资机会主要原因如下：

（1）相比于半年前的主题投资，政策端的指引更加细化，产业发展逐步落地，产业本身开始从0-1往1-5进行跃迁。除此之外，新数据局局长上任并担任国家发改委党组成员。

（2）自上而下看，数据要素主要公司均为央国企，伴随上半年的人事变更，未来发展逐步落地明晰，在新的KPI指引下，数据要素相关央国企下半年产业进程，数字化进一步加速。自下而上看，大模型的新型浪潮下，大模型对于数据需求增加，垂直方向落地值得期待，大量沉睡数据价值有望唤醒。同时，人工智能产业发展带来的技术迭代也直接有助于解决数据要素当前面临的问题。

（3）瓶颈处，最后一公里的突破近在眼前。数据要素当前核心问题在于流通性不足，产业碎片化，隐私问题难以解决。但伴随三证发放，AIGC关于数据语料规范化落实，数据要素产业有望通过以点带面的方式突破最后一公里。即在发展较好的细分领域（医保，政务，气象，大宗等）率先完成突破，进而完成行业传导。

▶   一带一路

今年是一带一路十周年，也是我国外交按下加速键的一年。金砖会议，一带一路峰会等国际会议即将召开，关注相关板块投资机会。

基础建设：建筑央企与国际工程央企占据中国对外工程承包业务的半壁江山，受益于“一带一路”建设并在其中发挥核心作用，“一带一路”历次标志性事件推进了我国的对外投资与基建合作，疫情后沿线国家基建需求的回升与将在2023年召开的第三届“一带一路”峰会，有望为相关企业的海外业务拓张打开空间。结合2023年新调整的“一利五率”央企考核体系，相关企业的利润规模与盈利能力有望随营收规模提升，实现高质量发展与价值创造。消息面上，中吉乌铁路将于今年秋季开建，全长523公里；重庆经中欧班列出口整车4.8万辆，同比增长119倍。关注基建，铁路等板块边际改善。

船舶：政策鼓励下，船舶在一带一路中发挥重要运输作用。行业上，需求端，行业景气度提升，船舶订单进一步增长。全球船舶7月订单量同比增长，中国船舶最新互动订单排期已至2026。更替速度上，行业脱碳逻辑加速，MEPC 80会议后，老船更新逻辑加强，新能源环保船订单或超预期，目前甲醇集装箱船订单仍在上升。短期催化上，巴拿马运河干旱，地缘政治恶化或推动运价上行。关注造船舶与油运的板块投资机会。

跨境支付/数字人民币：近年来，伴随我国与一带一路国家合作加强，人民币国际化不断提升，跨境支付需求不断增加。此前，香港金融管理局副总裁表示，以数字人民币作为跨境支付工具在香港测试。近日，国家发展改革委发布关于印发《关于推动虹桥国际开放枢纽进一步提升能级的若干政策措施》的通知。其中指出，支持上海、苏州联动开展数字人民币试点，推动创新场景开放和应用互联互通。关注板块近期边际改善与相应投资机会。

3、主题与产业政策变化：数据要素政策暖风频吹，工信部计划出台算力支持政策

上周，政策天平再次倾向产业端，产业政策出台数量显著高于总量政策。具体来看：上周据不完全统计，共发布了19条产业政策。其中，1）数据要素重点聚焦民生、金融、通信、能源领域数据；《企业数据资源相关会计处理暂行规定》正式印发，建议重点关注；2）信创党政下沉持续加速，江苏、四川发布采购目录，中国联通公布招标结果；3）工信部表态计划出台推动算力基础设施发展政策；4）总书记在首个全国生态日对“双碳”作出重要表态。此外，除了产业端外，18日，证监会提出活跃资本市场政策；一线城市地产座谈会召开，建议关注后续进展；国务院第二次全体会议召开，央行二季度货币政策执行报告再提“加大宏观政策调控力度”，后续稳增长托底力度有望加大。此外，建议关注棚改专项债的发行情况。

产业端：数据要素政策暖风频吹，党政下沉持续加速

▶ 数据要素：政策聚焦民生、金融、通信、能源领域数据，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》印发

我们此前报告多次强调，数据要素政策已进入密集出台期。上周数据要素政策继续推进，重点聚焦民生、金融、通信、能源领域数据，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》正式印发。

1）8月21日，《企业数据资源相关会计处理暂行规定》正式印发。去年12月，财政部曾发布《企业数据资源相关会计处理暂行规定（征求意见稿）》，本次政策应为征求意见稿的正式稿。《暂行规定》计划自2024年1月1日起施行，按照此时间节点推算，后续数据确权相关政策落地有望提速。《暂行规定》指出，“企业使用的数据资源，符合《企业会计准则第6号——无形资产》规定的定义和确认条件的，应当确认为无形资产”；此外，“企业日常活动中持有、最终目的用于出售的数据资源，符合《企业会计准则第1号——存货》，以下简称存货准则）规定的定义和确认条件的，应当确认为存货。”

8月15日，广东省人力资源和社会保障厅与贵州省人力资源和社会保障厅在社会保险领域开展合作，提到逐步实现民生数据共享和应用，探索推进社保相关民生数据共享，相互提供本省政务数据中社保相关民生共享开放数据的比对协查服务，实现社保待遇精准发放。

2）8月15日，上海印发了《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》，从加快培育数据要素市场、加强数据产品新供给等八方面提出23条措施。从政策表述来看，此次《行动方案》将利用并扩大上海数据交易所的优势，推动数据确权与数据资产化，并有望在金融、通信、能源等领域率先出台试点政策。

3）8月17日，贵州省起草了《贵州省数据流通交易促进条例(草案)》(征求意见稿)：鼓励供水、供电、燃气、通信、广电等提供公共服务的企业运用自主运营或者授权运营等形式运营本单位数据，开发形成数据产品和服务，并通过数据交易场所进行交易

目前数据要素不同地方推进数据要素的侧重点不同。从6月下旬开始，据不完全统计，共有20项数据要素政策出台。从目前已发布政策来看，不同地方推进数据要素的侧重点不同。北京注重数据确权，上海推动数据交易所建设，贵州聚焦于数据交易落地。

▶ 信创：党政下沉持续加速

上周信创党政下沉持续加速。行业招标层面，8月16日中国联通公示了2023-2025年国际服务器集采项目中标段：通用服务器-国产芯片的集采结果，中兴和中国通信两家入围。政策层面，8月15日江苏省财政厅印发《江苏省2024年政府集中采购目录及标准的通知》，8月17日四川省财政厅面向全社会发布了《四川省政府集中采购目录及标准（2024年版）（征求意见稿）》。

▶ 机器人：由《行动方案》到具体《措施》，北京机器人利好政策密集出台

8月16日，北京印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》，该政策是北京近期出台的第二项机器人相关政策。具体来看，今年6月，北京曾发布《北京市机器人产业创新发展行动方案（2023—2025年）》，提出主要目标是到2025年，万人机器人拥有量达世界领先水平，全市机器人核心产业收入达到300亿+。相较于6月的《行动方案》，本次措施从补贴再到设立产业基金再到支持上市，更为具体，给出了具体的补贴金额。

从不同城市横向比较来看，当前机器人已被北上深三地列为重点发展项目。5月以来，深圳、上海也先后发布了产业支持政策。6月15日，上海印发《上海市推动制造业高质量发展三年行动计划（2023-2025年）》，提到增加制造业中工业机器人的使用密度，布局人形机器人、智能机器人等赛道。5月31日，深圳印发《深圳市加快推动人工智能高质量发展高水平应用行动方案（2023-2024年）》，提出孵化高度智能化的生产机器人，加快组建广东省人形机器人制造业创新中心。总体来看，北京市的政策指向更为明晰，文件直指“机器人产业创新发展”，上海和深圳则将机器人分别列为制造业、人工智能行动计划的一个分支。

▶ “双碳”：总书记针对“双碳”发表重要表态，电力设备循环利用助力产业起步发展

从重要表态来看，8月15日，总书记在首个全国生态日主场活动上发表重要指示，提出“生态文明建设是关系中华民族永续发展的根本大计”。随后发改委主任表态，将有计划分步骤实施“碳达峰十大行动”，推动能耗双控逐步转向碳排放双控，深入推进能源革命，加快规划建设新型能源体系，持续完善绿色低碳发展经济政策。

从出台政策来看，8月17日， 国家发改委等部门发布《关于促进退役风电、光伏设备循环利用的指导意见》，是风电、光伏产业链绿色低碳循环发展的最后一环。

《指导意见》系统部署风电、光伏设备循环利用，有望打开市场新增量空间。本次《指导意见》提出“到2025年，集中式风电场、光伏发电站退役设备处理责任机制基本建立，退役风电、光伏设备循环利用相关标准规范进一步完善，资源循环利用关键技术取得突破。到2030年，风电、光伏设备全流程循环利用技术体系基本成熟，资源循环利用模式更加健全…形成一批退役风电、光伏设备循环利用产业集聚区”的工作目标。从目前市场布局来看，风电、光伏组件回收仍处于起步阶段，本次《指导意见》有望打开市场新增量空间。

4、主题与产业趋势变化：“神行”4C超充直击补能焦虑痛点，先进存力发展有望解放算力桎梏

（1）宁德“神行”4C超充电池发布，直击补能焦虑痛点

快充技术突破和充电设施普及是缓解补能焦虑的两大抓手。随着动力电池综合性能不断提升，新能源车超长续航得以实现，快速补能焦虑已然成为阻碍消费者选购新能源车的主要原因。上半年，推动充电设施建设的政策文件密集出台，充电网络建设提速，根据中国充电联盟数据，7月公共充电桩数量较6月增加6.2万台，同比增长40.4%；快充技术方面，车端充电功率和电池充放电性能至关重要，宁德时代作为动力电池龙头企业亦深耕电池端快充技术。

近日，宁德发布神行超充电池，大幅缓解补能焦虑。8月16日，宁德时代发布全球首款采用磷酸铁锂材料并可实现大规模量产的4C超充电池——神行超充电池，实现了“充电10分钟，续航400公里”的超快充速度，并达到700公里以上的续航里程，直击补能焦虑痛点。

宁德时代神行超充电池依旧聚焦电化学本质，在正极提速、负极材料创新和电解液配方方面发力，突破磷酸铁锂材料体系性能边界，实现了超快充、长续航和高安全兼容。

▶ 在正极提速方面，神行超充电池提升锂离子脱出速度。神行超充电池采用超电子网正极技术、充分纳米化的磷酸铁锂正极材料，并搭建超电子网，降低了锂离子脱出阻力，使充电信号快速响应。

▶ 在负极材料方面，神行超充电池提升了锂离子附着效率。神行超充电池采用了宁德时代最新研发的二代快离子环技术，对石墨表面进行改性，增加了锂离子嵌入通道并缩短嵌入距离，为离子传导搭建“高速公路”。同时，神行超充电池使用多梯度分层极片设计，实现快充与续航的完美平衡。

▶ 电解液方面，神行快充电池降低了锂离子传导阻力，改善了锂离子液相传输速率。在电解液传导上，宁德时代研发了全新的超高导电解液配方，有效降低电解液粘度，显著提升电导率。此外，宁德时代还优化超薄SEI膜，进一步降低传导阻力。宁德时代也改善了隔离膜高孔隙率和低迂曲度孔道，提升了锂离子液相传输速率。

另外，神行快充电池兼顾了长续航、全温域闪电快充和高安全等性能。宁德时代在CTP3.0的基础上，提出一体成组技术，实现高集成性、高成组效率，使得神行超充电池突破磷酸铁锂性能上限，实现700公里以上长续航；宁德时代在系统平台上采用电芯温控技术，在-10℃低温环境下可实现30分钟充至80%，且在低温亏电状态下零百加速不衰减；宁德时代通过智能算法对全局温场进行管控，打造故障实时检测系统，以克服快速补能的诸多安全挑战。

神行超充电池年底有望实现量产，其相关车型放量将推动电动车渗透率进一步深化。目前宁德时代拥有从技术到产品再到商品的快速转化链条，从而推动神行超充电池快速量产。据宁德时代国内乘用车事业部CTO高焕介绍，神行即将在今年底实现量产，搭载神行超充电池的电动车也将在明年一季度上市。发布会后，阿维塔科技宣布将成为首批搭载宁德时代神行超充电池的新能源汽车品牌。

另外，4C快充普及将带动800V高压系统及超充桩需求，超充产业链发展有望进入繁荣期。宁德时代在接受机构调研时表示，车企推出差异化竞争产品的意愿较强，长期来看，预计4C快充技术会占据较为可观的市场份额。而4C快充的普及，离不开800V高压系统。目前，多家海内外车企已在高端车型应用800V高压平台，比亚迪e平台3.0、吉利SEA浩瀚平台、现代 E-GMP、小鹏扶摇架构等平台都能够支持800V 高压。同时，超充桩网络的建设和布局亦需快步跟上。总体看来，4C快充有望引领电动车进入“超充时代”，产业链有望进入繁荣期

（2）AI+时代先进存力发展，帮助解决算力稀缺、能耗高等问题

8月19日，《中国存力白皮书（2023年）》正式发布，文件指出数据存力发展几大趋势：1）闪存技术加速演进，推动全场景闪存化；2）安全可信能力攀升，夯实数据要素安全；3）AI存储走向专业化，数据处理能力卸载至存储成为AI存储新方向；4）存储多云生态完善，增强数据共享流动；5）存算分离架构创新，提升数据应用效率；6）软硬件节能技术成熟，大幅降低存储能耗。

从几大趋势中，可以发现数据存力发展几大趋势均围绕着解放算力展开，AI存储专业化从微观芯片层面缓解了“内存墙”瓶颈问题，存算分离架构创新从宏观服务器层面实现存算解耦，提升了存算资源利用率；存储多云生态的完善提升了数据流动效率，减少了重复计算对稀缺算力资源的占用；存储节能技术的成熟，为算力耗能提供了“余裕”空间，为算力耗能保驾护航；而先进存力的安全与算力安全紧密相关，二者国产替代为大势所趋，但亦迫在眉睫。

人工智能兴起推动存储专业化发展。近年，内存性能提升速度为每年10%，远低于处理器每年55%的提升速度，造成“存”“算”力不匹，形成了阻碍处理器性能发挥的内存瓶颈，即“内存墙”。而目前，大模型训练需调动千万甚至万亿的参数，以海量文本、图片和视频为训练集，传统服务器本地盘无法满足规模训练的存力要求，外置、灵活且高性能的专业化AI存储应运而生。目前高性能DRAM（即HBM）为主流AI存储产品，根据Trendforce集邦咨询调查显示，2023年HBM市场主流为HBM2e，NVIDIA A100/A800、AMD MI200等皆以此规格设计，而顺应AI加速器芯片需求演进，预计HBM3和HBM3e将成为明年市场主流。

存算分离架构创新，实现存算解耦。AI发展下，新兴业务海量数据生命周期（8-10年）与服务器处理升级周期（如3-5年）的差异增加了存算一体架构资源浪费、数据迁移风险；人工智能等应用的异构算力协同需求，对存储高带宽和低时延提出高要求；“数据中心税”造成数据密集型应用效率低下。而存算分离架构通过组件彼此独立的硬件资源池和细粒度的处理分工实现了彻底存算解耦和能效比最优组合，实现了算力和存力资源利用率的提升。

存储多云生态完善，提升数据应用效率，减少重复计算造成的算力浪费。随着企业云化转型的深入，企业使用多云已经成为主流。对接多云的存储设备通过统一数据视图与调度、统一存储资源发放运维、数据分级存储、数据洞察等能力实现高效的数据跨云。数据跨云及其生态的构建，将极大程度降低数据调度难度，提升数据应用效率，减少数据重复计算对于稀缺算力资源的占用。

软硬节能技术成熟，降低存储能耗，为算力耗能保驾护航。全闪存、高密硬件和风液冷技术将大幅降低存储能耗：使用闪存介质相比HDD介质能减少能耗70%；高密存储型节点密度能达到传统存储服务器的2~2.6倍；CPU、GPU等大功率器件和其他期间分别采用液冷和风液冷，显著降低风扇转速50%。存储能耗的大幅降低，将极大程度为算力能耗提供更多空间和余力，有助于AI数据中心散热效率提升。

存算安全“齐一”，国产替代为大势所趋。无论从微观芯片来看，还是宏观服务器来看，存力和算力均为互生关系，两者和数据要素构成的“原子”系统是AI计算的重要组成。而随着数据安全的战略提升，安全可信是先进存储的必备能力，而存储安全和算力安全休戚相关。目前，存储安全可信技术向存储内生安全方向发展，内生安全主要包含存储加密、防勒索、存储系统自身安全等技术。而AI存储主要为SK海力士、美光科技和三星所垄断，国产替代为大势所趋，但亦迫在眉睫

5、 投资建议

我们在8月的策略月报《政策转暖，成长为先——A股23年8月观点及配置建议》中，提出需要重点关注五大具备边际改善的赛道：集成电路（存储、封测、材料）、数字经济（数据要素）、新能源汽车（自动驾驶、整车、电池）、AI+（应用、算法、算力）、新能源新技术（N型组件、复合集流体）。

从中长期角度，我们建议关注全球重视下碳中和全产业链崛起（光伏、风电、储能、氢能等），电动化智能化大趋势下电动智能汽车渗透率增加，以及数字经济、人工智能、元宇宙、自主可控等产业趋势。

02

全球观察：全球市场跟踪

1、全球股市行业表现

上周全球股市普跌，其中信息技术、公共事业板块相对抗跌，可选消费、金融板块表现相对较差。

具体来看，美股全部下跌，信息技术、医疗保健板块相对抗跌，可选消费、房地产板块表现相对较差，美国7月零售销售数据录得0.7%，增长超预期；美联储7月会议纪要显示，多数官员强调通胀存在重大上行风险，紧缩预期强化。欧股方面，电信服务、日常消费板块相对抗跌，可选消费、金融板块表现较差。英国股市方面，信息技术、日常消费板块相对抗跌，材料、工业板块表现相对较差。日本股市方面，信息技术、金融板块相对抗跌，能源、可选消费板块表现较差。港股方面，电信服务、信息技术板块相对抗跌，可选消费、房地产和金融板块表现较差。A股方面，公共事业板块逆势上涨，信息技术、电信服务板块跌幅较大。

2、全球强势股与异动股简析

过去一周大涨的200亿美元以上市值公司中，信息技术、金融行业公司居多；过去一周领跌的200亿美元以上市值公司中，信息技术行业公司居多。

异动股简析

【英伟达】据英国《金融时报》8月14日报道，沙特阿拉伯和阿拉伯联合酋长国加入了全球AI军备竞赛，正在购买数以千计的英伟达AI芯片，后者对于搭建人工智能软件至关重要。知情人士向《金融时报》透露，沙特阿拉伯已经通过阿卜杜拉国王科技大学（Kaust）购买了至少3000枚英伟达H100芯片。据知情人士透露，这所沙特阿拉伯大学还拥有至少200个英伟达A100芯片，他们正在开发采用了700个英伟达Grace Hopper超级芯片的名为Shaheen III的超级计算机，并将于今年投入运行。与此同时，在2017年建立了AI发展部的阿联酋也购入了一批新的英伟达芯片，并已在阿布扎比的国有技术创新研究所开发出了开源大型语言模型Falcon。

【应用材料】根据财联社8月18日报道，应用材料第三财季净销售、业绩展望均好于预期。应用材料第三财季调整后每股收益为1.90美元，分析师预期1.73美元；第三财季净销售64.3亿美元，分析师预期61.6亿美元；第三财季半导体系统（Semiconductor Systems）净销售46.8亿美元，分析师预期45.1亿美元；预计第四财季净销售大约65.1亿美元，分析师预期58.8亿美元

03

重要资讯速递

1、国内产业政策与新闻

（1）中国人民银行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》（☆☆☆）

8月17日，中国人民银行发布《2023年第二季度中国货币政策执行报告》，报告指出：

▶ 总的来看，当前人民币汇率没有偏离基本面，外汇市场运行总体有序。人民币汇率反映人民币与其他货币的比价关系，受内外部多种因素影响，短期不确定性大，也测不准，但长期根本上取决于经济基本面。人民银行、外汇局积累了丰富的经验，也具有充足的政策工具储备，有信心、有条件、有能力维护外汇市场平稳运行。

▶ 下一阶段，深化利率汇率市场化改革，以我为主兼顾内外平衡。继续深入推进利率市场化改革，完善央行政策利率体系，健全市场化利率形成和传导机制，持续发挥好贷款市场报价利率改革效能和存款利率市场化调整机制重要作用，多措并举推动企业综合融资和居民信贷成本稳中有降。稳步深化汇率市场化改革，完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，坚持市场在汇率形成中起决定性作用，发挥汇率调节宏观经济和国际收支自动稳定器功能。加强预期管理，坚持底线思维，做好跨境资金流动的监测分析和风险防范，必要时对市场顺周期、单边行为进行纠偏，坚决防范汇率超调风险，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

▶ 下阶段，要进一步推动我国新能源汽车产业高质量发展，加快建设汽车强国，以高质量供给引领和创造需求，有力提振汽车等大宗消费。一是提高技术创新能力。提升新能源汽车在集成、节能、安全等方面的技术水平，提高综合性能。加强动力电池与管理系统、驱动电机与电力电子、网联化与智能化技术研发，提升关键零部件技术供给体系。二是构建新型产业生态。鼓励新能源汽车、能源、交通、信息通信等领域企业跨界协同，发挥龙头企业带动作用，提升产业链现代化水平。三是完善基础设施体系。大力推动充换电网络建设，加快充换电基础设施建设、提升充电基础设施服务水平。

▶ 落实好“金融16条”，保持房地产融资平稳有序，加大对住房租赁、城中村改造、保障性住房建设等金融支持力度。延续实施保交楼贷款支持计划至2024年5月末，稳步推进租赁住房贷款支持计划在试点城市落地。因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，扎实做好保交楼、保民生、保稳定各项工作，促进房地产市场平稳健康发展。

（2）资本市场：证监会有关负责人就活跃资本市场、 提振投资者信心答记者问（☆☆☆）

7月24日，中央政治局会议对资本市场工作作出重要部署，明确提出“要活跃资本市场，提振投资者信心”。近日，证监会有关负责人就贯彻落实情况接受了媒体采访。证监会下一步措施包括以下几个方面：一、加快投资端改革，大力发展权益类基金。引导公募基金管理人加大自购旗下权益类基金力度。加大中长期资金引入力度等方面作出系统安排。二、提高上市公司投资吸引力，更好回报投资者。推动提升上市公司特别是大市值公司分红的稳定性、持续增长性和可预期性。修订股份回购制度规则，放宽相关回购条件，支持上市公司开展股份回购。研究对于破发或破净的上市公司和行业，适当限制其融资活动，要求其提出改善市值的方案。合理把握IPO、再融资节奏，完善一二级市场逆周期调节。三、优化完善交易机制，提升交易便利性。降低证券交易经手费，同步降低证券公司佣金费率；研究适当延长A股市场、交易所债券市场交易时间，更好满足投资交易需求。完善股份减持制度，加强对违规减持、“绕道式”减持的监管，同时严惩违规减持行为。四、激发市场机构活力，促进行业高质量发展。大力发展中国特色指数体系和指数化投资，鼓励各类资金通过指数化投资入市。允许更多境内外投资机构在审慎前提下使用衍生品管理风险。五、支持香港市场发展，统筹提升A股、港股活跃度，在香港推出国债期货及相关A股指数期权。支持在美上市中概股在香港双重上市。六、加强跨部委协同，形成活跃资本市场合力。引导和支持银行理财资金积极入市；支持银行类机构等更多投资者全面参与交易所债券市场。

（3）资本市场：：科创板公司涌现回购潮（☆☆）

8月17日晚间，32家科创板公司齐发回购公告，由实控人、董事长提议回购公司股份计划。金额由500万至4亿元不等。回购目的主要用于员工持股计划或者股权激励。从公司业务来看，本次计划回购的公司有10家从事半导体芯片相关行业，5家为生物医药类企业，其余还包括了智能制造、新能源、新材料、环保等行业。事实上，回购公告在8月16日晚间已密集涌现。当晚，科思科技、麦澜德、晶华微、奥泰生物、理工导航5家公司发布公告，公司董事长提议回购股份。其中理工导航提议的回购金额较大，上限为1亿元，下限为5000万元。拉长时间线看，自7月中报期开始以来，已经有超200家上市公司抛出回购方案。

（4）数据要素：贵州：拟鼓励广电等公共服务企业开发数据产品 支持贵阳大数据交易所建设国家级数据交易所（☆☆）

根据财联社8月17日报道，贵州省大数据发展管理局会同有关部门就《贵州省数据流通交易促进条例（草案）》（征求意见稿）公开征求意见。意见稿指出，鼓励供水、供电、燃气、通信、广电等提供公共服务的企业运用自主运营或者授权运营等形式运营本单位数据，开发形成数据产品和服务，并通过数据交易场所进行交易。支持贵阳大数据交易所建设国家级数据交易所。

（5）数据要素：上海发布《立足数字经济新赛道 推动数据要素产业创新发展行动方案（2023—2025年）》（☆☆）

8月15日，上海市人民政府办公厅印发《立足数字经济新赛道推动数据要素产业创新发展行动方案（2023-2025年）》。方案提出，到2025年，数据要素市场体系基本建成，国家级数据交易所地位基本确立；数据要素产业动能全面释放，数据产业规模达5000亿元，年均复合增长率达15%，引育1000家数商企业。提升上海数据交易所能级。打造国家级数据交易所，依托全国数据交易联盟，深化数据交易机构合作。

（6）机器人：《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》印发（☆☆）

8月16日，北京市经济和信息化局印发《北京市促进机器人产业创新发展的若干措施》提出，组织实施机器人产业“筑基”工程，发布产业关键技术攻关清单，围绕机器人操作系统、高性能专用芯片和伺服电机、减速器、控制器、传感器等关键零部件，以及人工智能、多模态大模型等相关技术，支持企业组建联合体，通过“揭榜挂帅”聚力解决机器人产业短板问题和“卡脖子”技术难题。根据攻关投入予以支持，最高3000万元。《若干措施》还提出，支持机器人企业融资上市。设立100亿元规模的机器人产业基金，首期规模不低于20亿元，支持创新团队孵化、技术成果转化、企业并购重组和发展壮大。组织实施“挂牌倍增计划”，为机器人企业做好上市服务，对进入北京“专精特新”专板、全国中小企业股份转让系统和上市的优质企业予以奖励。支持机器人专精特新企业快速申报北交所，提高发行上市审核效率。

（7）航运：航运指数期货今天将在上海国际能源交易中心上市（☆☆）

根据财联社8月18日报道，经中国证监会批准注册，航运指数期货将于今天上午9点在上海国际能源交易中心上市。航运指数期货的标的指数为上海出口集装箱结算运价指数（欧洲航线），首日共上市5个合约，采用“服务型指数、国际平台、人民币计价、现金交割”的设计方案。

（8）存力：《中国存力白皮书（2023年）》：出现技术演化等六大趋势（☆☆）

根据《科创板日报》19日报道，2023中国算力大会发布《中国存力白皮书（2023年）》。白皮书首次阐明了先进存力的特征，并指出当下数据存力发展存在几大趋势：一是闪存技术加速演进，推动全场景闪存化；二是安全可信能力攀升，夯实数据要素安全；三是AI 存储走向专业化，数据处理能力卸载至存储成为 AI 存储的新方向；四是存储多云生态完善，增强数据共享流动；五是存算分离架构创新，提升数据应用效率；六是软硬节能技术成熟，全闪存、风液冷、高密硬件技术正在大幅降低存储能耗。

（9）动力电池：宁德时代发布全球首款磷酸铁锂4C超充电池 充电10分钟行驶800里（☆）

根据财联社8月16日报道，宁德时代发布新产品神行超充电池，这是全球首款磷酸铁锂4C超充电池，可实现“充电10分钟，行驶800里（400公里）”。电池将于2023年底量产，2024年一季度上市。

（10）AI+医疗：阿里达摩院发布癌症通用模型 AI赋能病理诊断发展（☆）

8月16日，阿里达摩院发布多癌影像分析通用模型，可解决多种肿瘤图像此前难以统检测、分割和诊断的问题，适用于8种主流的高发高致死癌症以及相关器官中的肿瘤子类型。这将为放射科医生提供AI辅助诊断支持，尤其在癌症复发、远端转移等临床场景发挥重要效用。

（11）医保：164个药品通过医保目录初步审查 两款CAR-T疗法和两款“减肥神药”均在其中（☆）

根据财联社8月18日报道，国家医保局发布《关于公示2023年国家基本医疗保险、工伤保险和生育保险药品目录调整通过初步形式审查的药品及相关信息的公告》，药品名单显示，共有164个药品通过形式审查，其中包括此前备受关注的百万一针的“抗癌神药”CAR-T疗法阿基仑赛注射液和瑞基奥仑赛注射液，以及GLP-1类“减肥神药”司美格鲁肽注射液和利拉鲁肽。需要注意的是，司美格鲁肽目前在国内仅获批用于糖尿病治疗。此次公示时间为2023年8月18日—8月24日（一周）国家医保局表示，通过初步形式审查不等于纳入国家医保药品目录，后续还需要按程序开展专家评审、谈判竞价等环节。

（12）动力电池：宁德时代磷酸锰铁锂电池即将上车（☆）

根据财联社8月16日报道，工信部在8月14日发布的最新一批车型公告显示，奇瑞星途星纪元两款车型和智界S7两款车型使用宁德时代三元锂离子和磷酸锰铁锂电池。智界S7是奇瑞与华为智选车合作的第一款车型。

2、国外产业政策与新闻

（1）自动驾驶：特斯拉为全自动驾驶FSD招募本土团队（☆☆☆）

8月15日，36氪独家获悉，初期特斯拉计划组建一个20人左右的本地运营团队，以推动自动驾驶解决方案FSD（Full Self-Drive）在中国市场落地。“特斯拉已经从总部派了工程师，来进行培训。”有产业链知情人士告诉36氪。36氪也了解到，与此同时，特斯拉还在中国尝试成立一个数据标注团队，规模约上百人。这同样是为训练FSD的算法作准备。更重要的是，特斯拉已经在车辆数据存储问题上给出了明确方案。8月14日，特斯拉中国在一项声明中表示，特斯拉已在中国建立了数据中心，所有在中国大陆市场销售车辆所产生的数据，都会存储在中国境内。

（2）交运：巴拿马运河延长过境限制至9月2日（☆☆☆）

根据财联社8月17日报道，据路透社消息，巴拿马运河管理局周三通知货主，将延长船只通过该水道的限制至9月2日，并将每天获准通过的船只数量保持在最多32艘。航运公司和专家说，由于巴拿马今年的雨季来得较晚，近几个月实施的运河限制措施可能会给消费品价格带来更大压力，因为延误和额外费用会增加航运成本。

（3）石油：俄黑海新罗西斯克石油码头发生大火（☆☆）

根据财联社8月18日报道，据英国《卫报》18日援引俄媒消息，距克里米亚约107英里（约合172公里）的俄罗斯新罗西斯克石油码头发生大火。报道称，新罗西斯克是黑海最大港口之一，也是俄罗斯在该地区的主要石油出口中心。报道称，目前尚不清楚火灾是否由乌克兰无人机袭击引起，过去一天乌曾对俄领土发起数次无人机袭击。

（4）跨境支付：金砖峰会将讨论建立共同货币（☆☆☆）

当地时间8月14日，南非亚洲及金砖事务特使阿尼尔·苏克拉尔（Anil Sooklal）在约翰内斯堡接受彭博社采访时表示，此次峰会将讨论深化成员国之间在贸易中使用本币的问题，其中重点是建立共同支付系统等议题。同时，此次峰会可能还将讨论成立一个技术委员会，以考虑筹划潜在的共同货币。

3、全球重点科技公司跟踪

-  END  -

相  关  报  告

 《采购订单增加助力信创落地，配套政策完善开启数据时代-全球产业趋势跟踪周报（0814）》

《数据要素迎多重催化，政策聚焦稳增长及资本市场-全球产业趋势周报（0807）》

《汽车智能化利好频频，产业政策天平向数字经济倾斜-全球产业趋势周报（0731）》

《七月政治局会议将对哪些产业产生积极影响？-全球产业趋势周报（0724）》

《数据要素纳入财政收入，能耗双控转向碳排放双控-全球产业趋势周报（0717）》

《世界人工智能大会展示了未来哪些投资机会？-全球产业趋势周报（0710）》

《2023世界人工智能大会有哪些主题投资机会？-全球产业趋势周报(0703)》

《机器人有望成为大模型终极载体，顶层设计推动医保数据共享-全球产业趋势周报（0626）》

《关注AI+时代“数据锂化”产业趋势-全球产业趋势周报（0619）》

《新能源和人工智能支持力度加大，数据库构建人工智能新壁垒-全球产业趋势周报（0612）》

特别提示

本公众号不是招商证券股份有限公司（下称“招商证券”）研究报告的发布平台。本公众号只是转发招商证券已发布研究报告的部分观点，订阅者若使用本公众号所载资料，有可能会因缺乏对完整报告的了解或缺乏相关的解读而对资料中的关键假设、评级、目标价等内容产生理解上的歧义。

本公众号所载信息、意见不构成所述证券或金融工具买卖的出价或征价，评级、目标价、估值、盈利预测等分析判断亦不构成对具体证券或金融工具在具体价位、具体时点、具体市场表现的投资建议。该等信息、意见在任何时候均不构成对任何人的具有针对性、指导具体投资的操作意见，订阅者应当对本公众号中的信息和意见进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。

招商证券对本公众号所载资料的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。对依据或者使用本公众号所载资料所造成的任何后果，招商证券均不承担任何形式的责任。

本公众号所载内容仅供招商证券股份客户中的专业投资者参考，其他的任何读者在订阅本公众号前，请自行评估接收相关内容的适当性，招商证券不会因订阅本公众号的行为或者收到、阅读本公众号所载资料而视相关人员为专业投资者客户。

一般声明

本公众号仅是转发招商证券已发布报告的部分观点，所载盈利预测、目标价格、评级、估值等观点的给予是基于一系列的假设和前提条件，订阅者只有在了解相关报告中的全部信息基础上，才可能对相关观点形成比较全面的认识。如欲了解完整观点，应参见招商证券网站（http://www.cmschina.com/yf.html）所载完整报告。

本公众号所载资料较之招商证券正式发布的报告存在延时转发的情况，并有可能因报告发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效。本资料所载意见、评估及预测仅为报告出具日的观点和判断。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。

本公众号所载资料涉及的证券或金融工具的价格走势可能受各种因素影响，过往的表现不应作为日后表现的预示和担保。在不同时期，招商证券可能会发出与本资料所载意见、评估及预测不一致的研究报告。招商证券的销售人员、交易人员以及其他专业人士可能会依据不同的假设和标准，采用不同的分析方法而口头或书面发表与本资料意见不一致的市场评论或交易观点。

本公众号及其推送内容的版权归招商证券所有，招商证券对本公众号及其推送内容保留一切法律权利。未经招商证券事先书面许可，任何机构或个人不得以任何形式翻版、复制、刊登、转载和引用，否则由此造成的一切不良后果及法律责任由私自翻版、复制、刊登、转载和引用者承担。