黄金今年又涨了17%，要入手吗？

在上周我们在讨论“牛市”刷屏的时候，有位小伙伴问到了黄金投资的事情。

说自己在纠结，到底要不要入手。

小巴去看了一下，黄金这个品种从2019年以来，表现一直挺不错，纽约金一度站上了1800美元。

再看看国内的某只黄金ETF基金，2019年的涨幅是18.94%，今年以来，又涨了17%。

看来是近来黄金的涨势，又让大家心思思，想冲进去赚一把了。

但如果你也有这种想法的话，小巴劝你先压一压。

起码先搞清楚，黄金投资的逻辑是什么。

通常来说，买黄金是为了保值、避险。

咱们都知道，物以稀为贵，一开始的时候，黄金的产量小，开采难度大。

所以早在5000年前的巴比伦时期，黄金就已经脱离了一般商品的性质，成了一般等价物，也就是货币。

后来很长的一段时间，黄金和货币也是互相挂钩，你想要新发货币，就得有那么多的黄金储备，这就是“金本位”。

直到上世纪70年代，布雷顿森林体系崩溃，信用货币出现，黄金才不再和货币挂钩。

随着全球央行不断加快印钞，货币会因为时间的推移，出现贬值的现象。

但是黄金本身就是一种贵金属，还曾经承载过货币信用，于是成为了带着信仰的硬通货，价格反而一路飙升。

黄金是用美元计价的，美国的货币政策对金价影响就会很大。

所以当美联储大放水，美元贬值，黄金相比之前变得更便宜了，就会有更多人买黄金，推动黄金价格上涨。

也就是所谓的实现了保值。

除此之外，还有什么世界大乱、战争、地缘政治不稳定，或者金融危机的时候，黄金也涨得挺猛。

兵荒马乱的，黄金在手，避险你有。

但是黄金的表现机会，就仅此而已，你投资黄金，长期是不赚钱的。

因为如果黄金也作为一种资产的话，那黄金最大的问题是，不生息，你要赚钱，就是寄托于下一个人愿意出高价买走。

所以，巴菲特说他不喜欢买黄金，因为他喜欢买的是那种能够产生现金流的资产。

比如买股票，就有股息，买企业，企业能够生产，创造财富。

而黄金，就算是一斤黄金放那里，10年后还是那一斤，财富一点没增加，完全取决于买的人出多少钱。

在《股市长线法宝》这本书里，有一张很经典的图。

（《股市长线法宝》）

作者杰里米·西格尔教授，统计了从1802年到2002年的200年间，各类资产的收益情况。

扣除通胀因素之后，股票年化收益率是最高的，达到6.6%。

而黄金，200年来只涨了4.5倍，年化收益率只有0.7%，是除美元之外收益最低的品种。

也就是说，如果你在1802年投入1美元买黄金，那么到2002年，这1美元仅仅变成了4.5美元。

所以西格尔教授得出的结论是，从长期来看，黄金的收益其实很低。

这时候可能有小伙伴说了：

我就是买来保下值，收益不高可以，胜在够稳定嘛~

不好意思，那只是你的直觉。

黄金价格其实并不稳定，而且波动很大，最大回撤可以超过50%。

还记得2011年抢黄金的中国大妈吗？

当时黄金的价格接近2000美元，大妈们四处抢金，甚至都抢到香港去了。

但后来黄金价格是一路下跌，到了2015年底，黄金价格跌到了1000美元左右的位置，直接腰斩。

直到现在，黄金仍然没有回到当初大妈们买金的位置，还在被套着。

金价也是看人的预期交易的，而预期常常是经常变动的，所以黄金的波动同样很高，急涨急跌。

所以如果你想做短期的黄金买卖操作，做波段，也是很难把握，甚至大幅亏损。

如果以过高的价格，在错误的时间买入，被套个10年都是有可能的。

那黄金就不能买了吗？

虽然长期收益不高，短期投机也不可取，但如果你要买，其实可以站在资产配置的角度，来看待黄金。

也就是，不要作为一个单独的投资品种来买，而是放在你整体的资产组合里面，作为一个配置的成分，起到防守和避险的作用，压压箱底。

一般来说，组合里如果配黄金的话，比例可以配到5%那样，最多不要超过10%。

因为就如我们上面所说，黄金长期的收益不高，如果持有比例过高，就会丧失掉组合的效率。

最后来和大家聊聊，可以买黄金的比较普遍的几个品种——

首先就是实物黄金。

这种方式就是买来实物持有，然后在之后更高的价位卖掉获利。

这里面又有金饰、金条、金币等等之分。

买金饰的话，你就当做是纯消费就得了。

因为标准太多，而且买金饰有一部分钱就是买的加工费，和黄金本身的价值不对等，也没啥地方可以给你回收的。

金条或者金币相比起来会好一点，但你真要卖的时候，限制同样很多，比如——

能做回收业务的网点很少，而且只收自己家的金条；

或者回收金条，但不收金币；

又或者只回收投资级金条，其他金条不收；

包装破损不收，克数太少也不收等等。

所以一般来讲，如果是投资的话，不建议买实物黄金，放在家捧着磨蹭磨蹭，就怕一不小心被刮出了小印子......

如果不想一次性买实物的话，银行还有种叫“积存金”的。

实际上就是实物黄金的“零存整取”，1克起购，定期积存。

集齐实物金条对应的克数后，可以兑换成金条，或者赎回赚差价，不过赎回会有1%的手续费，还是挺贵的。

第二个是纸黄金。

很多人的黄金投资入门，可能选的就是这个。

叫纸黄金，就是因为是通过账面系统，来买卖黄金，然后赚收益，价格与国际金价挂钩，不能换实物。

去银行开户，存上一笔钱，根据银行的报价，就可以在账面上买卖交易，门槛一般是10克起投。

当然交易是要收取手续费的，但要比实物黄金的交易费用低。

第三个是黄金基金。

这是小巴觉得，比较适合做资产配置的黄金品种。

其实就是基金买卖那样，有基金经理帮稍微打理，比买纸黄金好一些。

有分黄金ETF和黄金ETF联接基金，都是通过投资上海黄金交易所的黄金现货实盘合约，来跟踪国内金价走势。

场内的可以买ETF基金，没开股票账户的，就可以对应买场外的ETF联接基金，天天基金、蚂蚁财富、支付宝等等这些第三方平台都可以买到。

比如，如果你买了支付宝里面的黄金投资，打开详情查看，就看到实际是买了相应的黄金ETF联接基金。

（仅举例，非推荐）

不同基金之间其实差别不大，选择规模大一些，费率相对低的就可以了。

总之，黄金投资这个事情，它是个防守，就不要希望通过上涨来赚钱了，更不要看着最近涨得好，就想冲进去赚钱。

也没有哪个指标，是可以完美解释金价涨跌，预测之后的走势，然后支撑你短炒的。

加上星标防丢失

可以更快找到理财巴士喔~

 觉得有收获就点亮星星，

或点个赞给小巴鼓励吧