如何做出最有利的投资决策？

“史蒂芬，我希望你刚才的眼泪不是假的，而是发自内心的。我希望你是真心的想要平分奖金。”

 

“我是真心想要平分奖金，5万镑，这数字已经很吓人了，只要能分到5万镑我就很满足了。”

 

“你会选择平分吗？”

 

“如果我选了全拿，我一定会被所有观众唾弃。”

 

“我也绝对不会，如果我选了全拿，所有认识我的人都会看不起我。”

结果：莎拉选择“全拿”，而史蒂芬是“平分”。莎拉获得了10万英镑的奖金，而史蒂芬抱憾出局，一分钱都没拿到。

（《金球》节目片段：莎拉获得10万英镑的奖金）

这是英国的一档益智节目《金球》其中的一个片段。这个节目，是一场对于承诺、信任以及贪婪的终极考验，在金钱的诱惑下，很多选手都会因为私心而选择“背叛”对方。是不是听起来很刺激？尤其到了游戏的最后关头时，那简直就是一场“心理大战”。

这个游戏的玩法是这样的：一开始有4名选手，经过多轮对人性的考验和互相角力之后，到最后只剩2名选手，和一大笔的奖金。这时候主持人会给每个人两个金球，里面写着“平分”与“全拿”，意思就是，你可以选择把奖金与对手“平分”，或者自己“全拿”。他们每个人最后必须在平分和全拿之间，做出自己的选择。

不过在做选择之前，主持人会给一点时间让双方“沟通”。在这段时间里，大部分选手都会使出浑身解数来“证明”自己的人品，然后争取对方的信任，引导对方选择“平分”。

根据两人的决策，结果会出现以下这三种情况：

1、  一人选择“平分”，另一人选择“全拿”，奖金归“全拿”所有；

2、  一人选择“平分”，另一人也选择“平分”，奖金则两人平分；

3、  一人选择“全拿”，另一人也选择“全拿”，奖金将归还节目。

虽然在这场游戏里，双方都想让对方选择“平分”，然后自己选择“全拿”，但结果总会出乎大家的意料。这也是这个节目的精彩的地方。

不知道大家有没有发觉，这个节目其实是引用 “囚徒困境”的模式打造出来的。

“囚徒困境”大概讲的是：

两个共谋犯罪的人被关入监狱，彼此不能互相沟通。

如果两个人都不揭发对方，警察又缺乏足够的证据，每人只需坐一年牢；

假如一人揭发，而另一个人不说，那么揭发者即可立功获得自由，不说的人因为不合作就要坐牢十年；

但如果两人都互相揭发的话，由于证据确凿，两个人都要坐牢八年。

如果是你，你会怎么选择呢？

很多时候，由于囚徒无法完全信任对方，所以最后的结果往往是，他们互相揭发，而不是共同沉默。

“囚徒困境”在博弈里面是极具代表性的经典案例，反映的是，个人的最佳选择并非团体的最佳选择。也就是说，看似是对自己最有利的决策，但从整体上来看，这个决策并非是最好的，有可能是最坏的。

现实生活中囚徒困境的例子有很多，在我们进行投资的时候，同样也会遇到。

举个简单的例子：

一些投资者，在不了解基金的情况下，盲目跟风，购买了波动性较大的偏股型基金，结果一时被套。看着账面上的亏损，便担心接下来会不会往更坏的方面发展。于是，心一横，就把被套的基金割肉减仓。

在他们看来，及时割肉貌似是当前对自己最好的决策了。

但同时，因为也有很多人抱着同样的想法，进行了割肉，继而卖的人越来越多。这就会向市场传达“这个基金不行了”的信号，这样一来，恐慌甚至会传导到其他的基金上，然后带动市场的进一步下跌。如此，便形成了基民之间恶性循环的割肉和砸盘，俗称“踩踏”。

但如果散户们不选择割肉清仓，而是采取“装死不动”的策略，那么就不会造成连连下跌。不过，能做出这样的选择，也是因为自己了解自己所投的基金，而不是盲目跟风，所以有信心等待之后的解套获利，从而跳出困境实现利益最大化。

当然，在这过程中最重要的是耐心。巴菲特曾经说过：“耐心是投资成功的关键要素。那些明白市场只是一个工具而不是一个顾问的人，长期而言投资将会做得更好。”

我们会陷入“囚徒困境”之中，往往是因为自己缺乏多方面的考虑，而且因为我们掌握的资源和信息有限，没办法跳出原有的思维框架看问题。

要想跳出“囚徒困境”做最优决策，首先要先了解影响整体格局的因素。

就拿投资来说，背后常常是有宏观层面的推动力影响。比如利率的调整，这些宏观行为就直接影响到股票、债券等等资产的价格波动。

特别在我们中国，市场是在政府强力指导下运行的，所以政府决策对市场的影响力很大。比如国家现在严控金融系统性风险，理财产品纷纷不能承诺保本，P2P也因此暴露出了问题。所以，宏观大背景的趋向，会给我们在投资市场里的博弈格局带来冲击和影响。

因此，尽管我们有时可以把眼前的格局处理得很好，但如果我们不能把这些外部比较大的因素看清楚，就不见得能笑到最后，甚至到很可能会出现翻盘的局面。

除了这些外部的因素，还有内部因素。

比如说，基金下跌之后，你要思考除了你之外的其他人，会采取怎样的手段和策略？然后可能会导致整个市场往什么方向发展呢？

对于这个，就要了解一下金融行为学。散户们往往缺乏真正完整的信息，拿到的往往是加工过的，或许已经是翻了“好几手”的信息，这里面可能就暗含“陷阱”。

而且，大部分人在做决策的时候又是不太理性的，比如过度自信，这样就会造成认知偏差。他们这些不完全正确与理性的决策，就会对你的投资产生不利的影响。

所以，要看清楚上面我们所说的这些东西，进而做出最有利的投资决策，对一个人的能力要求非常高。对于普通投资者来说，这是非常吃力的，毕竟不是自己专业的，更多的时候是“有心无力”。而且，每天除了工作，还要陪伴家人，联络朋友，根本没有很多的时间用来研究金融市场。

所以说，在这个高度竞争的投资市场当中，寻找专业人士的帮助是更明智的选择，比如投资基金而不是股票。你还可以借助专业的工具，比如我们的懒人投资神器“谱蓝”，它是人工智能与资管团队的完美结合，让你可以更轻松的投资基金，获得本来就为数不多的盈利机会。