谱蓝享定投组合调仓

家庭财务目标     波动性

“越跌越买”    投资周期

单一基金与基金组合相结合

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首先我要预告一下，这是我在过年以前更新的最后一篇文章，接下来我要陪家人去旅旅游。年后的第一篇文章我将在2017年2月8日推送，在此也感谢大家这一年以来的支持和厚爱，我们年后再见！

具体细节我在这里就不详细说明了，更多关于谱蓝调仓背后的秘密，可以在理财巴士微信公众号当中回复“APP”3个英文字母来查看，有专门的文章说明。

当调仓通知发出以后，有一些用户就表示不能理解了：为什么在创业板表现不理想的时候要清空创业板的基金份额呢？如果按照大巴过去在文章当中所提到的基金投资策略，不应该是越跌越买吗？

其实“清仓创业板”和“越跌越买”这两者一点都不冲突，只是大家忽略了一个小细节：我之前所说的“越跌越买”针对的是单一基金的投资策略，而谱蓝的享定投是一个基金组合。这两者在投资目标和投资策略上是完全不同的，但是这两者又可以结合起来，用来提高家庭投资项目整体的稳健性和收益性。

基金组合投资

首先，基金组合的投资目标是为了完成家庭财务目标，例如：教育金、养老金等等。要知道，这样的财务目标是有期限的，为了在期限内，资金能够顺利离场，所以基金组合必须要控制波动性。

比方说，你制订了一个教育金计划，打算5年以后要赎回基金份额，用来支付孩子的大学教育金，但是如果5年以后恰逢股市大跌怎么办？这个时候，基金组合能够控制波动性的优势就体现出来了。只要有一定的投资周期，基金组合一般都是可以随时退出的。除非有一种情况，就是你刚刚开始投资基金组合，就面临市场大跌，那你就暂时不能退出，需要花一两年时间来度过这个缓冲期。

图：“享定投组合”与沪深300历史表现对比

从历史数据当中可以看到，享定投组合一直是呈缓慢上涨的态势，即使遭遇市场大跌，波动幅度也远低于大盘指数。

正是基于基金组合能够控制波动性的这一特点，所以基金组合的投资策略就是：几乎不用策略，随时可以买入，也随时可以卖出；既可以定投，也可以单笔投资。

说到这里，也许有人开始不理解了：随时可以买入还好说，但是随时可以卖出不太对吧？其实，“随时卖出”是需要加上一点限制条件的：投资周期不能太短。比方说，我刚才也谈到了，如果你才刚刚开始投资基金组合，就面临市场大跌，那就不适用了。除此以外，我还建议大家尽量持有基金组合超过3年以上才考虑卖出，因为这样才能够免去赎回费用，将交易成本降至最低。

当然，我并不是鼓励大家有事没事的就去赎回基金组合。毕竟，基金组合的投资目的是为了完成家庭财务目标，所以赎回的周期最好是跟家庭财务目标相匹配，中途不要离场。就像刚才我提到的储备教育金的例子，如果资金是5年以后才需要动用，那么中途就不要赎回了。

单一基金投资

接下来，再来聊一聊单一基金的投资。单一基金的投资目标就是追求更高的投资收益率。这个时候，波动性反而成为了一个有利条件。便于我们在市场相对低位以更低的成本获取更多的基金份额，然后在市场相对高位赎回，最终赚取丰厚的投资回报。

看起来，单一基金的投资回报更高，但是，单一基金投资必须是建立在长期投资和良好的风险承受能力的基础之上的。几乎每一个投资者都知道要“低买高卖”，但是真正能够做到的又有几个呢？如果心态不稳，在市场下跌的时候，不敢增加投入甚至是选择中途离场，最终的整体收益反而还不如基金组合的稳扎稳打。

耐力胜过头脑。

——彼得·林奇