最优定投周期

绝大多数人无法战胜人性

   日定投理解误区   

市场平均回报

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在我的上一篇文章《连存钱都不会，还好意思跟人聊理财？》（点击标题查看）当中，我有提到过：月定投优于年定投，周定投优于月定投，而日定投又优于周定投。意思是，最优的定投周期应该是日定投。结果在留言区当中，我就收到了一些置疑的声音。

比方说，有人表示，在他的定投计划当中既有月定投，也有日定投，但似乎月定投的实际收益要高于日定投。

另外，还有人表示，之前在其他理财自媒体曾经看过一篇文章，专门通过指数的历史数据来演算不同定投周期下的收益率，结果表明：日定投的收益率未必高于月定投的收益率。

在这里，我需要肯定的一点是：如果整个投资周期足够长的话，那么定投周期对投资收益率的影响几乎可以忽略不计。比方说，如果你持续定投20年的话，不管你是选择月定投，还是周定投，又或者是日定投，收益率的差异是极小的。

但是，如果整个投资周期不是很长的话，那么市场的整体走势对于不同定投周期下的投资就有比较大的影响力了。比方说，你只是定投一个月，然后来对比整体的投资收益率。如果你的月定投恰好买在当月的最低点，那么整体来看，月定投的收益率肯定要高于日定投。但是，如果你的月定投恰好买在当月的最高点，那么整体来看，月定投的收益率肯定要低于日定投。

之前有人表示，在他的定投计划当中既有月定投，也有日定投，但似乎月定投的实际收益高于日定投。我估计就是因为他的月定投恰好买在当月比较低的点位，基金净值也比较低，所以才导致月定投的收益要高于日定投。但是，这带有一定的运气成分，不具有普遍性。

关于定投周期的设置，其实我也专门就这个问题推送过一篇文章，文章的标题是《如何设置合理的定投周期？》（点击标题查看），图文并茂，大家也可以参考一下。

好，我们再回到文章一开始的结论：如果整个投资周期足够长的话，那么定投周期对于投资收益率的影响几乎可以忽略不计。既然是这样的话，那么为什么我们还要设置日定投，如果设置月定投岂不是更加简单方便吗？反正只要坚持长期定投，定投周期对于投资收益率就没有影响了。

这 49 31053 49 15288 0 0 5785 0 0:00:05 0:00:02 0:00:03 5784里，我们就需要考虑另外一个问题：人性！投资虽然是理性的，但是人性却对最终的投资结果有巨大的影响力。

比方说，每个稍有常识的投资人都知道：投资一定要低买高卖，这个道理再简单不过了。但是，在实际的操作当中，当面对市场低位时，有多少投资人敢于出手买入而不去等待市场的更低点呢？同理，当面对市场高位时，又有多少投资人愿意卖出离场而不去期待市场的更高点呢？你会发现，成功的投资人永远只是少数，因为绝大多数人都无法战胜自己的人性。

其实，在设置定投周期上也会遇到同样的情况。比方说，我设置的是月定投，每月定投1万元。假如某一个月，我设置的定投日刚好就是当月的最高点，这也就意味着，我这1万元在当月购买了最少的基金份额，内心多多少少都会有些不舒服。

虽然，我也知道，这其中有运气成分在，也许在其他月份，我可能会以最低净值买入更多的基金份额也说不定。但是，人性就是这样的，占到的便宜往往记得不是很清楚，吃了亏却是记忆犹新。大家也可以假想一下，赚一万块钱和亏一万块钱对内心的冲击力是等量的吗？肯定不是，亏一万块钱的心痛要远大于赚一万块钱的欣喜。

虽然，我是非常理性的理财人，也明白设置不同的定投周期对于长期投资来说是没有什么影响的。但是，我也深知自己是一个平凡的人，未必能够战胜自己的人性。为了让自己的内心更加平静，所以我选择了日定投。因为我知道，不管市场如何涨跌，反正我在每一个交易日都购买了一些基金份额。我不去赌运气，我只是赚取市场的平均回报就好了。

最后，我再纠正一部分人对日定投的理解误区。说是日定投，但并非每天都定投，一个月定投30次这么多。所谓的“日定投”其实是“交易日定投”。平均一个月大概只有20个交易日，在周六日或其他非交易日是不会发起定投的。当然，遇到一些特殊月份，也会多于或少于20个交易日。比方说，2月份的天数本来就很少，如果再遇上过年，可能就只剩下15个交易日了。而遇上有31天的月份，则可能有22个交易日。

所以，正常来说，我都是以每月平均20个交易日来计算。按照现在每次至少100元的定投门槛，如果选择日定投，则相当于每月至少需要投入2000元。如果你的定投预算少于这个金额，那么就暂时不用考虑日定投了，可以设置周定投或月定投。

总的来说，设置合理的定投周期并不是为了追求更高的收益率，而是让自己的投资更加贴合市场的走势，追求市场的平均回报，同时也让自己的内心更加平静，更能够坚持长期投资。

世界上有两样东西不可直视，

一是太阳，

二是人心。

——东野圭吾《白夜行》

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