5月并购报告｜并购市场势头减缓 基金回笼金额翻倍上涨
超越J曲线
“用数据延伸你的阅读”，本期超越J曲线带来2022年5月中国并购市场数据报告，私募基金退出数量与上月持平，回笼金额环比上涨223.15%。更多详情见下文：
核心发现
受多方面因素影响，中企并购市场交易活跃度脚步放缓，交易规模小幅下降
共计23支私募基金以并购的方式成功退出，超五成交易未披露交易金额
超10亿美元规模完成并购交易0笔，本月最大规模交易发生在房地产行业
第一部分
中企并购市场数据分析
▼并购市场宣布交易月度趋势
2022年5月，中企并购市场交易活跃度和交易规模双双呈现下降走势。2022年5月披露预案469笔并购交易，环比下降26.49% ，同比下降6.2%；当中披露金额的有323笔，交易总金额为157.11亿美元，环比下降14.79%，同比下降48.30%。
图1-2021年5月-2022年5月中企并购市场宣布交易趋势
▼并购市场完成交易月度趋势
2022年5月共计完成212笔并购交易，环比上升10.42% ，同比下降28.14%；当中披露金额的有175笔，交易总金额为82.95亿美元，环比下降33.21%，同比下降4.55%。中企并购市场完成并购案例数量小幅上升，交易规模受大额交易影响下降。
图2- 2021年5月-2022年5月中企并购市场完成交易趋势
第二部分
私募基金以并购方式退出概况
▼私募基金以并购方式退出回报
2022年5月，共计23支私募基金以并购的方式成功退出，回笼金额13.54亿元。
2022年5月12日，长飞光纤（601869.SH）收购太赫兹工程中心45%股权，太赫兹（芜湖）投资基金（有限合伙）基金成功退出，回笼金额5.36亿元。
图3- 2021年5月-2022年5月私募股权基金并购退出数量及回笼金额
2022年5月26日，蒙娜丽莎（002918.SZ）收购广西蒙娜丽莎新材料有限公司13.50%股权，深圳市碧桂园创新投资有限公司机构成功退出，回笼金额2.50亿元。
2022年5月31日，三星医疗（601567.SH）旗下子公司宁波奥克斯康复医疗投资管理有限公司收购深南京明州康复医院有限公司100%股权，开云投资旗下宁波开云华京股权投资合伙企业（有限合伙）基金成功退出，回笼金额1.47亿元。
表1- 2022年5月私募基金并购退出部分案例
第三部分
中国企业并购市场重大案例
2022年5月，超10亿美元规模完成并购交易0笔，超1亿美元完成并购案例22笔，其中交易规模最大的是滨江集团（002244.SZ）全资子公司杭州缤慕企业管理有限公司以4.98亿美元收购高光置业100%股权。
▼境内完成并购大额案例
2022年5月6日，滨江集团（002244.SZ）全资子公司杭州缤慕企业管理有限公司收购高光置业100%股权，交易金额4.98亿美元。
2022年5月30日，紫金矿业（601899.SH）收购福建龙净环保股份有限公司（600388.SH）160,586,231股股份，占总股本的15.02%，交易金额2.59亿美元。
表2- 2022年5月中国境内完成并购案例TOP10
第四部分
并购市场行业地域分析
2022年5月，广东省和浙江省并购完成案例数量并列第一，广东省交易规模居于全国首位。2022年5月并购案例主要集中在制造业、医疗健康、IT及信息化及化学工业。
图4-2022年5月中企完成并购交易按地域数量分布（按投资标的分类）
根据CVSource投中数据显示，2022年5月制造业交易数量最多，共59起，占比27.8%，其次分别为医疗健康、IT及信息化、化学工业以及金融等。就披露交易规模来看，2022年5月制造业占比最大，以15.79亿美元占比19.0%，紧随其次为能源及矿业，以10.35亿美元占比12.5%，IT及信息化、化学工业以及房地产，交易金额分别为10.02、9.57、9.45亿美元，相应占比为12.1%、11.5%、11.4%。
图5- 2022年5月中企完成并购交易按行业数量分布
图6- 2022年5月中企完成并购交易按行业规模分布
数据说明
为方便读者使用，现将报告中数据进行说明
数据来源
报告中数据来源均为CVSource投中数据 “中企并购市场”是指由中国企业作为买方、卖方以及投资标的披露的交易 私募基金交易包含了由私募基金管理人进行的交易，也包含了由金融机构和公众公司进行的本质是私募股权投资性质的交易
数据未包含交易
传闻的交易或不确定的交易
无形资产以及实物资产转让
基金份额的转让
新建公司的投资
企业内部的并购重组
案例数量不包含以名义金额交易或无偿转让
汇率换算
未剔除汇率的影响，我们采用交易发生日的即期汇率进行折算
往期精彩链接：
投中统计：2022年4月IPO报告
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