i私募2.0 | 不一样的私募“生财之道”
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前面
2015年，i私募成立了。
7年走来，拥有了1000+客户朋友，我们心怀感恩。
7年走来，i私募已搭建了成熟的私募服务体系，串联起私募管理人、托管外包、投资人、券商期货等多个角色，为管理人提供业务流程电子化服务，连接各关键业务环节，形成业务闭环，提升数据流通效率。
一图看懂i私募服务（请将手机屏幕横过来查看）
2022年8月，i私募2.0正式发布，邀请了多位私募管理人共同见证。
那么i私募2.0到底有什么亮点？可以解决管理人什么痛点？接下来我们将推出i私募2.0系列推文，为大家讲解2.0到底有哪些“好料”！
i私募2.0系列之②
收益互换与转融通
i私募2.0系列第二期。
今天我们来说说收益互换和转融通。
随着私募管理人数量增多、私募规模的骤增，业绩收益增厚的路子渠道也在不断发掘，转融通和收益互换就是两种相对而言风险可控、收益可观、资产配置优化的运作方式，许多私募机构很早就开始布局，多管齐下、多源推进，搭建出属于自己特色的稳健运作模式。
01-收益互换
所谓的“收益互换”，全称是“跨境股票收益互换”业务，主要由券商提供，其大致流程是：私募与券商签订跨境收益权互换的场外协议，然后每年向券商支付固定成本，便可以在券商的海外子公司开户，实现海外股票配置。在这一过程中，私募支付的固定收益，是用来交换指定的股票收益，所以称作“收益互换”。
收益互换存在天然的优势，不仅可帮助管理人实现资产自由配置，A股、美股、港股、大宗商品灵活配置，券商还可以为私募机构提供不同杠杆，交易获利的空间更大。
截至2022年5月底，证券公司存量收益互换名义本金规模约为9,224.19亿元，从客户类型看，私募基金占比最高，占比55.57%，这种业务模式已成为私募最重要的业务模式之一。
但在实际操作中，却会有各种各样的问题：
现在我们做收益互换业务全部线下来，邮件、电话、传真的模式，经常手忙脚乱
互换指令下单通道多，一个个和券商通道对接效率太低了
看收益互换报表是我最头疼的事，通道账号多不说，每次都要多个表单人工再加工，资金账户调整来不及......
i私募针对私募管理人在收益互换中遇到的痛点逐个击破，已上线收益互换服务平台。
i私募收益互换能做什么
i私募收益互换服务平台真正实现了私募机构、券商通道无痕打通，从互换账号维护到指令的下达/执行、持仓跟踪、资产管理、境外风控全流程电子化操作，为私募客户提供一站式、多通道、实时的收益互换业务管理服务解决方案。
收益互换全流程电子化
VS
Before
×全部线下操作，电话、邮件、微信对接，造成信息接受有时差、误差，信息不统一
×通道下单记录、流水全部手工记录留痕，核对归集工作量大
×指令下达以天为单位，流程繁琐过长，效率太低
i私募
√收益互换从与券商对接、海外市场下单、收益互换账户配置、指令下达、指令执行、回单反馈、资金管理、持仓监控、报表查询都实现了标准化流程的电子化操作，并且全程智能留痕，操作及数据皆可溯源，指令下达几分钟即可完成，大大提升了收益互换交易操作的效率及准确率。
一个资金单元多通道支持
VS
Before
×我家收益互换对接了招商、华泰、广发......鸡蛋不能放到一个篮子里，通道太多，投资经理需要一个个通道发邮件、电话沟通对接下达指令，交易员再进行拆单执行。
×耗费时间久，指令传达效率慢，出错率高
i私募
√支持一个资金单元下绑定多个券商通道账户，指令可同时一键下达至多个通道，并可备注不同通道指令算法，交易员按照备注安排拆单执行指令。
√同一单元支持下挂现货、信用、期货、场外资金账号。
√操作步骤少、送达效率高、执行结果可视化
支持多种指令方式
VS
Before
×投资经理对指令执行的方式要求较多，根据策略直接下单到市场，或者分配到不同通道，由券商通道交易员拆单操作，是否需要交易员介入需要考量
×通道多对接繁琐，指令传达有误差
i私募
√i私募收益互换支持多种指令执行方式，包括low-touch、high-touch模式。
√High-Touch 模式下支持将交易备注信息作为报盘信息传 至对端券商系统，由券商交易员介入，完成拆单工作；
√Low-Touch 模式下，无需券商交易员介入，支持普通委托以及 TWAP、VWAP、POV 算法下单。
收益互换资产管理
VS
Before
×收益互换业务资产管理太难了，涉及的通道多，每个收益互换账户持仓数据、资金分配都是线下记录。
×要针对互换资产调整、冻结解冻、查询太麻烦，还需要多通道统计、对接，无法最快收到反馈及时调整。
i私募
√i私募收益互换可在线实现收益互换资产管理，包含境外资金管理及境外证券管理。
√支持互换账户境外资金、境外证券的调整、冻结解冻、划转、冻结解冻查询，并且都是可视化操作，所有通道/收益互换账号的持仓数量、期初现金余额可直观查看。
报表查询
VS
Before
×持仓报表信息需要对接多个通道获取，流程繁琐，时间久
×拿到的报表还需要加工，人工操作错误率高
i私募
√i私募收益互换平台为管理人提供了可视化全球报表查询功能，包括全球报表持仓查询、委托查询、成交查询及境外资金类操作查询等，集合了收益互换操作中的关键数据，便于投资经理分析调整指令。
关于i私募收益互换服务问答
问：支持哪些券商通道？不支持的无法操作吗？
i私募收益互换业务首批已上线华泰、招商券商通道，更多通道持续开拓对接中。
目前还未接通的通道也支持操作，可在离线模式下维护其他券商的互换账户。
问：使用交易互换业务私募机构需要做什么？
私募机构不需要太多操作，i私募会与开通互换账户的券商通道直接对接，采用文件单的模式进行接口对接，便于数据的同步与留痕。
问：支持A股收益互换么？
支持。
支持资金单元内可配置场内资金账号和场外资金账号，在进行A股交易时可选择执行普通境内业务或场外业务，灵活度较高，无需多步骤操作。
问：除了指令流程，其他交易流程支持收益互换业务吗？
即将上线，i私募收益互换服务不仅支持指令下达执行，还将会支持自由交易和UFX等多中交易流程，应用到各个环节。
02-转融通
转融通业务——证券出借人以一定的费率将持仓证券借给中国证券金融股份有限公司（证金公司），证券公司作为中介将这些资金和证券提供给融资融券客户，到期出借人回收证券，获取出借收益和相应权益补偿（如有）的业务。
私募机构
①我有很多券源，可以出借。但是找不到合适的融券方，②出借时间、利率都要满足预期，而且最重要的是——③不能泄漏持仓信息。
券商机构
我有①很多融券的需求，②数量不同、利率不同，③无奈找出借方太麻烦，一家家对接过去最后却谈不拢。
i私募融券通可完美实现双方合作，无需见面，在线操作，轻松实现私募券源出借一体化。
i私募融券通能做什么？
i私募融券通是基于i私募证券投资管理系统OPlus上增设的技术服务模块，可实现融券需求行情查询、意向发布、成交查询全线上化操作，为管理人提供一体化的券源出借技术服务。
一句话表述就是：
帮私募机构整合了融券需求，帮券商机构找出借券源，达成双方的交易合作。
今年6月，恒生i私募融券通已正式上线，目前已与华泰证券、申万宏源通道打通。
私募券源出借电子化、标准化操作
融券需求集中化、可视化、实时化
掌握出借主动权 出借状态实时返回
实现智能化资产管理、现金流管理
头部私募资管技术服务商 安全有保障
关于i私募融券通操作问答
问：如何看到券商发布的融券需求？
i私募融券通可为管理人呈现集中化、可视化的融券需求，可直接一览意向行情全景，实时接收券商发布的证券需求信息（行情）、全景展示需求标的信息（数量、期限、费率等）、借入方（券商），出借主动权掌握手中。
问：出借数量、费率是否还需要和融券方线下沟通协商？
不需要！
i私募融券通为管理人提供充分的线上化技术服务，打破时间、空间上锁定不确定性，所有需求信息字段都明确显示，符合管理人意向即可达成交易，大大提升了出借效率。
问：私募策略根据行情实时调整，出借周期太久影响投资怎么办？
管理人可根据实际情况选择短周期出借，如3天、7天周期融券需求。并且i私募融券通业务即将上线展期功能，可在出借时限基础上进行展期，可大大避免出借时限久带来的策略调整影响。
问：私募管理人需要提供什么信息？是否会暴露持仓敏感信息？
不会！
管理人所有持仓信息不会对外披露，确定意向融券需求后，系统可自动匹配出借，确保数据安全、隐私性。
问：i私募融券通服务如何收费？
免费！免费！
i私募融券通业务目前免费为管理人提供，有需要的管理人赶快来使用吧！
未来行情不可测
更多门路要先探
各位私募管理人
赶快联系小i免费试用吧！
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