突围！德邦证券聚焦新赛道的“三大路径”+“精英招募”

突围！德邦证券聚焦新赛道的“三大路径”+“精英招募”

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在

数家投行巨头鲸吞股权承销市场的同时，债券承销领域依然是非头部券商竞相角逐的战场。据悉，以债承业务为特色，德邦证券的固定收益部门蓄势待发，走出了差异化发展的道路。

“蛰伏”数年之后的复兴

就行家所知，固定收益业务是德邦证券传统的强势业务。中证协数据显示，2017年，德邦证券债券主承销收入达到8.61亿元，仅次于中信证券和中信建投，位列行业第三。

   图片来源：中证协官网

官方资料显示，德邦证券拥有丰富的产品线，为企业客户提供多渠道的融资服务，为机构投资者持续提供可配资资产。除传统企业债券、公司债券、资产证券化产品及金融机构债券等主承销业务外，德邦证券还积极开展银行间中期票据、非公开定向债务融资工具（PPN）、项目收益票据、供应链票据、美元债等融资业务，为企业客户提供全品种融资服务。除长期服务于传统的城投、国企类发行主体外，还大力服务于大中型实体企业客户，涵盖国有、民营、外商投资等各类发行人，并与时俱进积极探索为各类创新型主体提供直接融资服务。

图片来源：德邦证券官网

在“蛰伏”数年之后，德邦证券固定收益业务正在复兴。

2021年，债券市场共发行各类债券61.9万亿元，较2020年增长8.0%。其中国债发行6.7万亿元，地方政府债券发行7.5万亿元，金融债券发行9.6万亿元，公司信用类债券发行14.8万亿元，信贷资产支持证券发行0.88万亿元，同业存单发行21.8万亿元。除国债小幅下降外，其余各类债券规模均有明显提高。

值此机会，德邦证券固定收益业务条线推出“化蝶计划”，聚焦“产业化+国际化+区域化”三条发展路径，展开突围。

2021全年，德邦证券全口径承销债券项目近100单，同比增长30%，承销规模近200亿元。债券发行类型以交易所公司债、企业债为主，银行间品种、金融债、美元债等为辅；展业区域覆盖江苏、上海、浙江、湖南、湖北、山东、河南、四川、重庆等地。固定收益条线在开展承销业务的基础上积极挖掘代销分销业务，并在地方政府债承销中取得较大突破。

那么，这一成绩是如何达成的？德邦证券未来还有哪些动向？带着这一疑问，行家对德邦证券进行了深度的了解。

管理和经营层面的“高配”

在管理层，德邦证券设有固定收益业务内核委员会、固定收益业务管理委员会、投资银行类业务发行决策委员会等专门委员会。

在经营层，德邦证券设有投资银行管理总部和固定收益管理总部，与综合财富部（原财富管理总部）、私人财富部（原私人银行部）、互联网财富部（原互联网证券部）、研究所、投资管理总部、科技中心、信息技术部、规划发展部、战略赋能部等均为一级部门。

在分支机构方面，德邦证券在江苏，北京和重庆三地，分别设有投行领域的分公司。

德邦证券分管大投行领域的副总裁孙超，有着资深的业内经历。据公开报道，他在证券市场从业二十余年，曾任职中信证券和兴业证券投行部门，同时具备IPO发行审核及交易所上市公司监管经验。

产业化+国际化+区域化三大路径

孙超表示，德邦证券未来将持续聚焦“产业化+国际化+区域化”三大路径，砥砺前行，不断突破，成为融合“产业+投资+融资”的固收新业态领跑者。

在产业化方面，德邦证券将持续以产业债作为固收业务突破点，力求打造精品化、差异化的投行服务，同时推动公司内业务团队形成股债联动，全方位服务于企业客户全生命周期的各类融资需求，持续落实国家对金融业服务实体经济的相关要求，助力巩固壮大实体经济根基。

在国际化方面，德邦证券已经“驾船出海”，积极打造境内外联动的国际化投行，开拓境外债券发行市场，着力为客户提供全球化的融资服务。

在区域化方面，德邦证券将持续扎根“江浙沪、川渝、鲁豫、两广”四大区域，结合国家发展战略与地方发展特色，长期服务于城投类发行主体，协助地方国有资本优化债务结构。

在2021年年报中，德邦证券表示，固定收益业务将继续专注服务新经济，加快引进人才，加强区域布局，加大数字化转型，不断挖掘业务增长点，以点成面，打造行业及区域优势。

打造投行“精英团队”

从人员结构来看，德邦证券的主要人员来自经纪业务，而投行人员保持着“小而精”的特色。但在2021年，德邦证券在投行领域的人才团队有了明显提升——据行家了解，2021年德邦证券投行人员同比2020年大幅增长超50%。

行家获悉，德邦证券提出了“以成为全球领先的科技投行为目标，3年内着力打造一支精英投行队伍”的战略规划。这也意味着，德邦证券正在大力扩容投行业务。

正如德邦证券“人才因事业而聚，事业因人才而兴”的观念，德邦证券希望通过引入人才，为业务提供强大助力。

图片来源：德邦证券官网

目前，德邦证券的主要招募方向为项目承揽、承做和销售岗位，尤其是承揽岗位较为急迫。

从招聘要求来看，德邦证券亟需深耕区域市场、具备项目资源、有从0到1的创业热血的核心人才。

而在业内人士关心的待遇方面，德邦证券表示，“我们将提供灵活、市场化的经营机制，极具竞争力的total package及行业领先的激励机制”。

在高端人才引进方面，德邦证券近期有了重大收获。

今年4月，祝玉坤应德邦证券抛出的“橄榄枝”，加入固定收益条线，任固定收益管理总部联席总经理。

祝玉坤是清华大学五道口金融学院的博士后，此前曾任职于长城证券投资银行事业部，是具备丰富的投资银行业务管理经验和突出的债券发行承销业绩，同时擅长跨境投行业务协同及债券业务创新的资本市场专家型人才。

开门红战役成果丰硕

2022年以来，债券市场的规模进一步扩大，对证券行业来说，这无疑是新的机遇。

据中国人民银行初步统计，2022年一季度，社会融资规模增量累计为12.06万亿元，比上年同期多1.77万亿元。其中企业债券净融资1.31万亿元，同比多4050亿元；政府债券净融资1.58万亿元，同比多9238亿元。企业债券占比10.9%，同比高2.1个百分点；政府债券占比13.1%，同比高6.7个百分点。

2022年伊始，德邦证券固收条线以开局加速、砥砺奋进的精神，打响虎年“开门红”战役。

在生态协同方面，德邦证券作为联席主承销商，助力复星高科完成16亿元公司债券首期发行；作为联席主承销商，助力招金矿业发行五年期10亿元公司债。

在持续服务优质发行人方面，德邦证券担任嘉兴科技公司债副主承销商，协助打响2022年第一枪。助力高邮建投完成4亿元公司债发行，票面利率为3.65%，创同级债券新低。

在助力地方政府融资方面，德邦证券作为一般承销商，参与云南省、贵州省、辽宁省、海南省、重庆市等多地政府专项债券发行，累计中标金额近30亿元。

德邦证券表示，固收团队将继续践行证券从业人员社会责任，进一步提升专业能力，不断开拓新的市场，高效服务实体经济发展，为提升公司品牌特色，实现“成为全球领先的科技投行和财富管理平台”的战略愿景贡献力量。

图片来源：德邦证券官网

而德邦证券固收时隔五年再度发力，在高层战略，人才招揽和业务发力之下，这家历劫重生的券商，有望通过弯道超车，重回辉煌的发展前景。

中小券商如何弯道超车

近年来，从自身特色出发，以自身优势业务作为突破口，通过资本运作、人才招揽、特色化经营等方式，进行弯道超车的中型券商，已经走出了一条路子。

据行家了解，中型券商实现弯道超车的方式包括：依托大股东优势资源，深耕细分领域；建立市场化机制，引入优秀人才、稳健经营逐步提升；进行外延式并购。整体而言，依托大股东更多体现在起步阶段或某些特殊时段，更为长远的发展则有赖于自身核心竞争力的筑造。

图片来源：德邦证券官网

有鉴于此，行家汇总相关研报观点，对中型券商实现弯道超车，列出了如下建议。

一是找到适合自身的细分领域、明确客户定位并持续深耕。

二是在资本有限的情况下，进行人才方面的竞争。对外积极招聘，对内培训提升，建立合理的考核和激励长效机制。此外，也不能一味追求高薪酬、高激励的模式，需要考虑机制取胜，实现成本平衡也十分重要。

三是调整组织架构，完成以客户需求为中心的转变。

四是做好短期利益和长期利益的平衡，实现持续积累。券商的业务专业性强，风险隐蔽，若过度强调短期利益，展业中或积累下大量潜在风险，一旦风险暴露，可能带来不可忽视的重大损失。

对中型券商及相关人员来说，是否已有弯道超车的战略，又将在哪些方面发力？在了解德邦证券的举措之后，是否能有所启发呢？

免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。投资者据此操作，风险自担。

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