第13家A+H券商申购，中签率0.14818122%！

第13家A+H券商，申购！

券业行家，事实说话。

欢迎留言，如果认同，请传播正能量。

就

在今天，国联证券（601456.SH）开启申购。作为第13家A+H券商，国联证券是否能够带给大家惊喜呢？

申购开始，19.60倍市盈率打新

7月21日，也就是今天，“港漂”四年的国联证券回A，开启了网上网下申购。

目前，国联证券已经出现在券商股列表中，股票代码为“601456”，而这与其港股代码"01456"相一致。

招股书显示，本次国联证券拟发行不超过47,571.90万股，发行价格为4.25元/股。发行后的总股本不超过237,811.90万股，其中A股不超过193,547.90万股，H股44,264万股。

本次发行募集资金总额为20.22亿元，发行费用为8372.12万元，募集资金净额为19.81亿元。扣除发行费用后，募集资金拟全部用于补充资本金，增加营运资金，发展主营业务。

本次发行的保荐机构（主承销商）为南京证券，联席主承销商则是国联证券旗下的华英证券。两家合计分享7,086.79万元的承销费用和360.00万元的保荐费用。

值得一提的是，国联证券的发行市盈率为19.60倍，这一数值低于中证指数有限公司给出的资本市场平均水平，更是远低于证券行业最近一个月平均静态市盈率31.59倍。

此外，国联证券的发行市净率为1.01倍。而Choice数据显示，截至7月20日收盘，A股券商板块的整体市净率为2.15倍。

国联证券表示，最终发行规模将根据相关规定和实际情况确定。并且提醒投资者“应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上市初期切忌盲目跟风炒新，应当审慎决策、理性投资。”

截至行家发稿，国联证券公告了发行结果和中签率。回拨机制启动后，网下最终发行数量为47,571,000股，占本次发行总量的10.00%；网上最终发行数量为428,148,000股，占本次发行总量的90.00%。回拨机制启动后，网上发行最终中签率为0.14818122%。

力争中上，最新业绩排名

7月20日，国联证券举办了在线路演。董事长姚志勇在致辞中表示，国联证券将在有效补充净资本的同时，成功搭建“A H”两地融资平台，有助于公司加快推进传统通道业务向资本中介业务、资本投资业务转型，提升对客户的综合服务能力，推动公司各项业务全面均衡发展，并提高盈利能力。

同时，董事长姚志勇明确表达了国联证券的目标，那就是“力争综合实力进入行业中等偏上水平，盈利能力、资本实力、市场占有率等主要经营指标稳步上升，成为一家盈利能力强、具有自身特色的优质大中型券商”。

那么，国联证券最新业绩和行业排名如何呢？

近三年业绩波动较大

据招股书披露，2017-2019年，国联证券的营业收入 分别为12.63亿元、9.90亿元和16.19亿元；归属于母公司股东的净利润分别为3.74亿元，0.51亿元和5.21亿元。

根据公司业务的实际经营情况，国联证券预计2020年半年度的营业收入为8.30亿元至9.10亿元，同比变动幅度为-2.52%至6.88%；归母净利润为3.13亿元至3.61亿元，同比变动幅度为-12.16%至1.31%；归母扣非净利润为3.13亿元至3.62亿元，同比变动幅度为-11.21%至2.46%。

国联证券近三年业绩对比，券业行家制图

来源：招股书，单位：亿元

经纪业务仍是主要收入来源

具体业务方面，2019年，国联证券经纪业务收入4.76亿元，同比增长19.48%；自营业务收入4.31亿元，而2018年同期为-0.15亿元；投行业务收入4.76亿元，同比增长20.09%，信用业务和资管业务分别收入2.86亿元和0.65亿元，同比增幅分别为9.20%和6.23%。

国联证券主要业务对比，券业行家制图

来源：招股书，单位：亿元

从业务结构来看，近年来国联证券的投行业务收入持续增长，但经纪业务的占比仍然高于证券行业平均水平。招股书显示，2017年、2018年和2019年，国联证券经纪业务分部收入占当期总营收的比重分别为43.18%、40.26%、29.40%。

净利润指标位居中上

协会2019年度券商业绩排名显示，国联证券的总资产、净资产、营业收入和净利润在98家券商中（合并计算）分别排名第55、59、51、43位。信用业务位居中上，排名第36位；经纪业务、投行业务和自营业务处于中游，分别位列第49、50、55位；资管业务位于中位数以下，在103家券商中位列第62。

国联证券2019年度排名，券业行家制图

来源：证券业协会

上市大年，哪些券商还在排队

细数下来，近年来券商IPO大事，行家一次也没落下。而在2020这个公认的券商上市“大年”，行家先后追踪报道了中银证券和中泰证券的主板上市，湘财证券和英大证券的曲线上市，中金公司的“光速”辅导，以及国联证券的“火箭”过会和申购。

那么， 现在仍在排队中的券商，还有哪些？

截至7月16日，证监会披露的IPO进度列表中，除东莞证券显示为“中止审查”外，万联证券、财达证券和中金公司均已反馈。

考虑到中金公司此前42天通过上市辅导的速度，极有可能后发先至，实现A+H上市。而2019年已获受理的万联证券和财达证券，受益于市场热度，年内上会的可能性也较大。

在尚未上市的券商中，还有哪些是热门呢？

以总资产论，中位数以上的券商中，尚未进入上市流程的券商还有11家。除去母公司上市且并表披露的平安证券、安信证券、东方财富证券、华创证券和江海证券外，渤海证券、民生证券、华福证券、华融证券、信达证券和国开证券，此前均有冲击上市的猜测。此外，早先从新三板摘牌准备A股上市的华龙证券和开源证券，也值得关注。

以上券商中，你看好哪家券商？谁将是继中金之后的下一家A股上市券商？欢迎留言讨论。

券业行家，服务券商二十年，携手业内顶尖精英，汇聚国内一流商务智慧，与您共同：

探讨财富管理行业格局变化

解析未来券商业务转型“新赛道”

探索打造差异化优势“新机遇”

来源：上市券商公告、证券业协会、证监会

券业人都关注的公众号

数十万同僚的交流平台

期待你的加入

↓↓↓

精彩回顾

伟海

精英

金融精英的信息交流平台

关注

券业人的高端人际交流平台

扫码关注了解券业行家

戳这里，与券业行家一起成长！