微信群私自发研报，分析师被监管约谈

微信群私自发研报，分析师被监管约谈

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故意缺席的微信九周年现场，张小龙曾提到，微信的日活已经达到11.5亿。如此巨大的体量，对对于金融人士来说，不啻于“富矿”。就连高大上的券商分析师，也早就习惯了建立粉丝群并在群里发布观点、维护客户关系并自我宣传。

然而，微信不是法外之地。群发有风险，合规要注意。比如这位分析师，因在客户微信群发布了未经合规审核的研究报告而被约谈，连带其供职的券商也收了一张警示函。 

湖南局连发监管函

2020年1月13日，沉寂月余的湖南证监局首页，更新了多条监管信息。行家注意到，其中两份监管函，分别是针对方正证券及证券分析师郭丽丽，显示日期均为2020年1月10日。

在对方正证券的监管函中，湖南证监局指出，方正证券研究所证券分析师郭丽丽在客户微信群发布了某上市公司的研究报告，公司未对该研究报告进行合规审查，也未根据公司制度由合规质控人员对所发布研究报告的微信群进行监督。

而在对当事人郭丽丽的监管函中，湖南证监局补充表示，当事人作为公司证券分析师，未将该研究报告提交公司进行合规审查，也未根据公司制度提请公司合规质控人员对微信群进行监督，对上述违规行为负有直接责任。

多届新财富得主转行

行家查询协会信息得知，郭丽丽于2012年10月入职方正证券，2013年7月起获得分析师执业资质。目前其名下有一条诚信信息。

另据每经网报道，郭丽丽此前为方正证券公用事业与环保首席分析师。曾获多届新财富、水晶球、金牛奖、第一财经、天眼等最佳分析师奖项。在2017年的新财富分析师评选中，她获得电力、煤气及水等公用事业行业组第五名。 

对方正证券相关研报进行追踪，行家发现，保持日更的方正证券研究官微，于2020年1月3日早间发布了题为《2020年1月月观点精选》的简报。郭丽丽的名字出现在家电行业小组，观点如下：

从此前的公用事业与环保领域，跨到家电行业，这个跨度似乎有点大。

再次违反相关规定

在前述监管函中，湖南证监局指出，方正证券违反了《发布证券研究报告暂行规定》第第六条第一款、第十条的规定；并根据《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条，对方正证券出具警示函。

而对当事人郭丽丽，湖南证监局根据《证券公司和证券投资基金管理公司合规管理办法》第三十二条，对郭丽丽采取监管谈话的监督管理措施，要求她于2020年1月14日上午10点前去接受监管谈话。

行家查证了证监会发布于2011年的《发布研究报告暂行规定》的相关条款。

第六条 发布证券研究报告的证券公司、证券投资咨询机构，应当设立专门研究部门或者子公司，建立健全业务管理制度，对发布证券研究报告行为及相关人员实行集中统一管理。

第十条 证券公司、证券投资咨询机构应当建立证券研究报告发布审阅机制，明确审阅流程，安排专门人员，做好证券研究报告发布前的质量控制和合规审查。

言归正传，当事人作为从业近十年的资深分析师，多届新财富得主，似乎不应该如此疏忽。而相应的，作为上市券商，方正证券也有监管不力之责。

在此之前的2016年10月，方正证券也曾因违反《发布证券研究报告暂行规定》而被湖南证监局出具警示函。

2016年4月7日，方正证券研究所员工廖蕾以公司名义通过视频播报方式向投资者推荐中兴通讯股票，该视频在互联网广泛传播，引发市场热议。

彼时，湖南证监局指出，“该视频播报构成《发布证券研究报告暂行规定》第二条所述的证券研究报告发布行为。廖蕾无证券投资咨询执业资格，你公司未对发布研究报告相关人员的资格进行合规审查。同时，此次发布行为未由公司集中统一管理，公司也未履行相关质量控制和合规审查义务。上述情况违反了《发布证券研究报告暂行规定》第六条、第十条、第十七条的相关规定。根据《发布证券研究报告暂行规定》第二十二条，我局决定对你公司采取出具警示函的监督管理措施。”

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