如何用财经自媒体套路把美国经济写崩溃
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“你就别搞什么研究和研究工具了，就走走网红路线，收割下流量不是活得挺好？”
几经思考我觉得最优的回应策略就是还原离谱文章的写法，也就有了这篇文章。
财经自媒体的主要商业模式是基于传播的
我们首先拆解一下财经自媒体爆款文章的惯用套路，然后我们再把今天的主题——美国经济代入到这个套路中。
套路的结构通常有以下几个组成部分：
涉及主权、行政当局、经济部门之间的宏大叙事主题 惊世骇俗的末世论与宿命论 明确的对立性、对抗性视角，国别立场鲜明 刻舟求剑式的历史事件回顾与对比 高度美化、精心操纵的数据图表与逻辑图示 旁征博引，利用大量权威及其知名理论作为立论之基
首先，我们先明确自身的立场，立场就是美国经济要崩且罪大恶极，然后我们开始基于要崩这个结论反向枚举要崩的证据，同时站在非美经济体的立场攻击美国即可。
基于今年的美国相关宏观事件，我们可以大致梳理出以下这些事件，这些事件是事实性的，并不包含立场。
美联储持续加息、持续缩表，货币政策紧缩持续，Higher For Longer
美国财政赤字高企，政府债务突破新高，债务上限问题通过以后又面临政府关门，美债收益率上升
美国中小银行业在上半年出现SVB危机
美国通胀回落但依旧高企、就业市场增长从高位回落，经济增长保持强劲，经济有软着陆的可能性
美元汇率创下年内新高
变魔术
所有的政策，必然是搬起石头砸自己的脚；必然是收割了非美经济体（各个经济部门都可以收割）；从历史上看，必然会以危机收尾。
我们把这些手法代入之前提供的“事实”。
在经历了二十一世纪以来最（多用最）凌厉、快速、剧烈（多用夸张的定语）的加息周期以后，美联储依然承诺将保持货币政策紧缩的“Higher For Longer”。美联储官员在近几次会议中强调要警惕货币政策的滞后性，这意味着货币当局已经在担心货币政策将会在某个时间点施压经济增长，而从历史上的衰退经验（历史对比）来看，虽然有达成软着陆的可能，但软着陆依然意味着美国经济增长的下行压力。在08年金融危机（历史对比）发生以前的07年间，也有许多研究者和媒体总把“软着陆”挂在嘴边，时任联储主席伯南克甚至在07年作出了“次贷危机风险大概率可控”的错判（旁征博引），但经济最终还是走向了深渊（宿命论）。
看起来已经不错了，这里我们加入“搬起石头砸自己的脚”的元素——即美联储紧缩伤害了政府、伤害了银行、伤害了企业、伤害了居民还伤害了自己。
伤害政府这简单，直接放个美国政府的财政利息支出负担就好了，说明耶伦利息越付越多了，进一步施压了财政债务状况，顺便骂一下美国发新债还旧债是个庞氏，完美，图片我们就用利息支出占美国GDP的比例吧。
正好上礼拜高盛的Jan Hatzius也用了这个图，直接贴，数量描述上也别用什么接近5%了，直接说相比疫情前翻了3倍，听起来吓人一点。
伤害银行也简单，就直接拿SVB和BTFP的事情出来说就行了，这里的图片我们就用美国小银行现金资产/总资产的比例，时间线拉到疫情前。然后说一下现在比例不到7%，接近疫情前6%的“钱荒”危机时期。如果你想进一步炫技的话可以再放点FDIC发布的QBP和美联储高级财务官调查里的数据，找符合你结论的数据就行了。
伤害了企业和居民部门，这个也很容易，且没有理解门槛，因为利率高了，那么企业和居民的融资利率就会变高，凡是跟企业债务有关的，我们就拿到期墙吓人；跟居民有关的，我们就拿房贷利率吓人。
图：直接用彭博的，就说明后年开始到期的垃圾债数量增加，到时候企业需要用更高的利率滚续债务，不可持续！数字就直接万亿万亿的报，实在不行就把所有0都打出来。
图：居民部门的债务不可持续，那就用房贷利率吓人，30年利率都7.5%了，美国人怎么可能买得起房子？房地产必崩。
这里如果觉得这种图太低能了就换点图唬人，比如企业债的就可以换所有等级企业债的到期规模，大不了再把一些CLO什么的资产加上，基本功好的还可以再往企业资本开支（CAPEX）的负面影响上靠。
居民部门的负面影响选项也很多，比如你可以拿美联储信贷调查报告和美银美林的信用卡信贷数据图表凑数，对了，既然都说了地产，再把扔进垃圾箱的商业地产危机报告拿出来炒个冷饭。但总之结论必须是高利率让各个经济部门活不下去了。
到这里还没完，必须还来个喜闻乐见的美联储加息伤害了自己！这个也很好说明，利率加上去了负债端成本变高了，联储资产端的债券利率虽然高了但是价格都在下跌，一出一进必然亏钱。直接把美联储的季报翻出来。
如下图所示：目前美联储SOMA组合持仓的浮亏高达1000000000000美元！
财政
财政和经济衰退问题，你都可以照着上述的行文思路去做，这里因为文章篇幅问题就不再系统展开了。
比如，美债问题，你可以拿收支问题去做文章，做完文章就说美国债务太多已经导致全球储备配置者不再信任美元的主权和准主权债务，但找数据的时候千万得小心，比如，你放下图就有点太不自媒体了，应该直接拿财政部的TIC数据说中日都在减持美债。
美联储的图不管用
TIC的图管用，中日都减持！
当然，直接放一个H.8银行持有美债数量下降的图表得出“美债连自己的银行都不想要了。”也未尝不可，当然还有其他的技法，比如挑选某次拍卖结果不佳的数据出来说。
讲完美债没人要，就要讲美债的信用风险，直接拿评级公司下调评级说事儿，顺便引用下Ackman做空美债的推，当然你如果觉得这些手段的节操还是太高，可以模仿前两个月出现的这段写法：
2023年7月30日，美国拒绝兑现日本第一批价值2842亿美元的到期美债，构成了事实上的违约，引发全球恐慌。
经济衰退
唔，要想凭借今年的实体数据把美国的经济写崩溃，是有点难度的，因为数据都很好，只能找些旁门左道了，我们这边采用三个思路：数据是假的，挑不好的数据出来说，拿历史规律来说，但不要给预测衰退的时间节点。
比如，非农数据是假的，因为一会上修一会下修，修正幅度大，肯定是拜登政府调的，还有就是数据质量太差了。总之就别信非农就完事儿了。
坏的数据得劲地挑出来，居民的银行卡支出增长已经停滞了，消费占GDP比率那么高，说明后续经济动能不行了。ISM制造业还在荣枯线以下，扯什么制造业复苏？SLOOS的调查显示银行都在收紧信贷标准了，紧货币紧信用还哪里来的后续支持？
最后拿收益率曲线倒挂和衰退的历史说事儿，没有末世论是不完整的。
美元汇率
汇率角度就容易多了，因为汇率对天然就是绝佳的对立矛盾基础，基本套路如下：
美元汇率大幅升值必然使得非美的贸易条件恶化 美元汇率大幅升值必然使得新兴市场资本外流 两者叠加必然导致出现非美经济体金融危机，不是欧洲就是日本，如果都不是那就是EM中的一个国家 如果出现危机迹象，就拿拉美危机、亚洲金融危机和欧债危机出来对比
但是请注意，美元贬值也不行，如果出现危机以后联储宽松出手相救，诸如通过外汇互换等方式宽松，那我们就迅速地把逻辑切换到美国乱印钱和美国收割全世界的逻辑，倒退回第一部分重新开始骂，形成完美闭环，因为外汇互换会导致扩表，流动性又增加了。
然后进一步演化为：
美元贬值就拿广场协定出来说逼迫非美经济体升值，来解决自身的赤字问题。 美元贬值必然导致海量廉价资本涌入非美经济体套利收割，“热钱流入”拿出来指责其输出通胀。
这里我们选择图表和历史事件的空间很很大了，你可以在最新的联储研究笔记《U.S. Interest Rates and Emerging Market Currencies: Taking Stock 10 Years After the Taper Tantrum》中随便找案例。
对了，如果要看空美元汇率，千万不要搞太复杂，美元指数的构成不重要。直接说中国经济崛起、日本加息就好了，至于欧元怎么样无所谓的，反正没人真的关心欧洲。
图：最近几天阴线比较多，就看空
收尾
好的，下面进入收尾阶段，乱七八糟截的图太多了，不美观，这个时候我们需要一些流程图来显得我们的逻辑很牛逼，比如这样：
图：美联储、美国财政部、美国银行业罪大恶极，新兴经济体亟需中国外需支撑增长。
然后再搞两句名人名言就好了。
“The dollar is our currency, but it is your problem.”
"But the dollar "talks," and English is the "coin" of international communication."
"The American negotiators of the SDR agreement desperately tried to shape it in such a way as to make it 'better than gold, but not as good as the dollar.'"
结语
米老爷：小米啊，你这篇文章到底啥意思啊？我做交易到底要不要看财经自媒体啊？
米抠君：看啊，干嘛不看？
米老爷：为什么啊？我们做交易难道不应该立基于严谨的研究成果才可以持续稳定盈利吗？
米抠君：红三兵也是研究成果，愚蠢的观点也是观点，自作聪明也可能亏钱。
米老爷：那你为什么每天都要研究美元体系，为什么每天那么多人还要看你写这些东西呢？
米抠君：可能只是因为……长得帅？
米老爷：那你为什么不听那个投资人的搞网红路线呢？这不正好吗？
米抠君：………………
题图来源：Pokémon at the Van Gogh Museum