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海银系发不出工资了!神秘老板还跟许家印关系匪浅

深蓝财经 深蓝财经 2024-01-20

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来源 | 深蓝财经

撰文 | 吴瑞馨


暴雷半个多月后,海银系的危机还在进一步加深。


近日,一张网传邮件截图显示,海银财富已经连员工的工资都发不出了。



而在此之前,海银财富原本定于在2023年底之前给出兑付计划也“流产”了。这更令四万投资者对海银财富所谓“老板韩宏伟个人财富完全能为公司兜底”的说法感到焦虑。


此外,海银财富的老板韩宏伟,与儿子韩啸的资产,也早已在多年前的股权变更中切割,“父债子还”的可能性也并不大。


海银系,难道真的会就此崩盘吗?


1


兑付方案又延期

如今连工资都发不出了


回顾2022年海银控股赴美上市一周年时,还曾在雪球上发起悬赏,大谈“财富健康”。如今回头来看,确实有些讽刺了。



2023年12月13日,海银财富突然被曝出非标固收产品兑付逾期,导致美股海银控股连续大跌,儿子韩啸的岩石股份也被拖累大跌。随后,在17日,海银财富正面承认理财逾期,接着又以监管为由宣布产品主动退出,梳理存续业务。


媒体统计,目前海银财富的存量规模可能在600亿至700亿元之间。另据海银财富2023年10月向美国证监会提交的20-F表格显示,截至2023年6月末,海银财富在全国91个城市拥有185个财富管理中心,1749名理财师,46627名活跃客户。也就是说,这次理财暴雷,或波及四万余位投资人


值得注意的是,在17日的公告中,海银财富承认理财预期的同时,还承诺“相关方案将在月底前给到”。但四万投资人苦等半个月,等来的却是2023年的最后几个小时发布的一纸延期公告




据了解,海银财富自称是中国第三大第三方财富管理公司,“国内最大的房地产固定收益产品提供商”。2018年至2020年财年,海银财富分销的房地产理财产品一直占到海银财富的8成左右。


不过早在2020年5月,海银财富就曾出现过延期兑付事件。彼时,“五牛上海中城国际大厦私募股权投资基金”兑付逾期,投资者称产品本金只能拿回9%,其余部分被推迟至2021年2月20日前。当时,海银财富表示该系列产品已于到期日前启动清算方案,没有违反基金合同中关于基金管理或基金清算相关约定的行为。


在那之后,海银系虽然顺利在美国上市,但还是频遇阵痛。2021年7月,旗下五牛基金被取消私募基金管理人资格;2022年8月,海银基金分公司因基金销售业务违规、内部控制存在问题等,被福建证监局责令改正。


阵痛频频,又遇上2021年以来国内房地产市场下行,地产公司频频暴雷,但诡异的是,银财富却在多次兑付危机中,屡屡“化险为夷”,实现“笔笔兑付”。


不过这次,海银财富可能难以再次延续以前的传奇了。在海银财富没能如约给出相关兑付方案一周后,海银财富内部又流出员工工资延发的消息,可见,海银财富的情况并没有韩宏伟此前现身遇投资者交流那般“公司状态很好,正在运行。”


那么,四万余投资人又该何去何从?


2


海银系背后的神秘“首富”

与许家印关系匪浅


自海银财富暴雷以来,媒体们都在深挖海银财富的发家史以及其资金的去向。在挖掘中发现,海银财富作为第三方财富管理公司,本应该是独立的中介理财机构,但实际上却与旗下分销非标固收类产品存在盘根错接的联系,还疑似存在超募现象。典型代表就是恒大。


据《风暴眼》报道,有知情人士透露,在恒大暴雷前,账面上海银财富通过发行产品为恒大募资28亿元,但实际上,海银财富以恒大项目的名义募资总额达到了130亿元,超募了100多亿。这100多亿超募资金部分流向了恒大,部分海银财富留下自用。




干出这般操作,可见海银系与恒大的关系并不简单。


资料显示,海银财富的实控人韩宏伟是河南商丘永城人,韩宏伟的发家史也离不开“河南老乡”们的相互扶持。2004年,韩宏伟牵头成立了上海市河南商会,也是国内首个河南商会,自己则担任会长。




并以上海市河南商会为基础,成立了豫商集团,开始从事金融借贷生意,在此基础上,逐渐形成了韩氏父子控制的以“海银系”、“五牛系”为主体的金融帝国。《2023年胡润百富榜》显示,韩氏父子财富为60亿元,排名1008位,被认为是河南永城“首富”。



巧的是,恒大创始人许家印不仅也是河南人,而且还是广东省河南商会会长。二人究竟何时开始接触,外界不得而知,但或许正式因为这层“河南老乡”以及同是河南商会会长的身份,两人开始暗暗有了交际。


有海银财富前员工向媒体证实,韩宏伟和许家印是好朋友。不过相比王文银、郑裕彤、刘銮雄等,韩宏伟就要低调多了,除了2017年5月底,韩宏伟联合许家印在内的30多家豫商企业发起总规模300亿的豫商全球发展基金之外,几乎鲜少和许家印同屏出现。


不过在商业上,二者的交际却不小。海银控股2021年的招股书曾显示,海银财富提供的产品投资于恒大、融创等大型开发商的房地产项目。而在恒大暴雷之后,海银财富给恒大融资的理财项目,还实现了正常兑付。不过值得注意的是,在此前媒体统计的踩雷恒大,以及曝出的恒大债权人名单中,均没有海银财富的身影。


此外,韩宏伟的儿子,韩啸掌管的“五牛系”中的五牛基金,也曾与恒大有过合作。据观点指数2018年一篇报道,有知情人士透露,许家印曾参与投资过五牛基金。韩宏伟和许家印都曾是五牛基金位列第一的投资顾问委员。


种种迹象显示,许家印和韩氏父子的关系并不简单。但许家印被抓,韩宏伟在如今面临兑付危机被投资者维权时,却脱口而出一句:“你这是要拿我跟许家印比!”


果然,利益面前,什么老乡、朋友都成了浮云。不过,如果韩宏伟一直给不出兑付方案,甚至涉嫌非吸,或许还能和许家印再续友谊。


3


父子俩已完成资产切割

谁来给投资人兜底?


不过,对四万余投资人来说,更关心显然是能否兑付。


在海银系暴雷之初,海银财富内部曾流传一个说法:韩宏伟将为产品兜底。


另据一份投资人中流传的录音显示,一名财姓工作人员盘点了目前老板自持的资产:


一是上海未抵质押的不动产共有260亿;

二是债权业务共计300亿,但这部分债权包括有抵押的债权;

三是老板自有资金所投的股权投资,按照初始资金计算价值80亿;

四是老板的在建工厂加基酒大概价值100亿(疑似指上海贵酒)。


“加起来完全可以覆盖600亿的存量规模,公司净资产对客户总盘的覆盖率超过120%。”


不过,这些资产很多外界都无法考证,另外,韩宏伟也并没有公开承认“兜底”这个说法,也没有相关的录音、书面证明。


从明面上可以查到的数据来看,韩宏伟的个人资产也与600亿相差甚远。据网易清流工作室梳理,韩宏伟最表层的资产主要包括:总资产为27.73亿元的海银控股、河南永城农商行7.358%的股份、一系列小贷、典当、期货等领域公司,以及几家白酒公司。难说韩宏伟是否真的有兜底的实力。


此外,韩氏家族资产中较为核心的上海贵酒,也就是A股的岩石股份,其实掌握在儿子韩啸手中。财报显示,截至2023年三季度,岩石股份的总资产为21.94亿元。也与上述说法存在较大差距。


另据清流工作室梳理,经过早年多番股权变更,韩啸与韩宏伟的资产已基本完成切割。也就是说,从法律角度上,韩啸对与韩宏伟以及海银系的债务,都没有偿还义务。这一点,从海银系暴雷之初,岩石股份第一时间发布公告,撇开关系就可看出一二。


不过,贵酒的情况也并不好。有上海贵酒经销商向媒体反映,上海贵酒目前已经停产两个月左右了,不仅拖欠供应商的货款,经销商们的返利也迟迟未支付。疑似是受到海银系资金危机的牵连。


但韩啸和上海贵酒也并非就能和海银系彻底划开关系,就此高枕无忧。


据《风暴眼》报道,或从2017年开始,海银财富已经有计划地设计技术架构,操控资金流转,部分可能涉嫌自融。还有知情人士透露,海银财富疑似存在资金池业务,当项目兑付到期,手中的钱又不够周转时,还曾向民间资本寻求过桥资金。


如果报道属实,海银系涉嫌刑事犯罪的话,退赃退赔等行为将作为量刑情节进行处理,投资人也不是没有希望拿回损失


*参考资料:

1.《以恒大名义虚假超募100多亿?知情人曝海银财富延兑内幕》, 凤凰网财经《风暴眼》

2.《匹凸匹背后的恒大资本生意 》 观点指数

3.《海银财富大清退:存量规模或达600亿、波及四万余投资人,产品涉嫌自融还虚构还款来源?》 网易清流工作室 


*数据支持:天眼查


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