躺赚11天利息，春节前哪些现金策略值得关注？｜智氪
封面来源 | 视觉中国
近几日，市场的关键词是：纠结。
一方面，A股雪球产品的密集敲入，引起了投资者对权益市场波动性的担忧，左侧布局似乎为时尚早。
另一方面，随着降准等利好落地，估值极低的A股市场反弹似乎又箭在弦上。
这使得不少投资者陷入了短暂的迷茫期。因此，保持资金的高机动性，随时准备入场，就成为应对迷茫的重要方式。
自然，流动性强，安全性较高的现金管理类产品，就成为了当下攻守兼备的投资策略之一。
去年12月22日，各大商业银行年内第三次宣布下调存款利率，在调整之后，三年期和五年期人民币定期存款利率将分别降至1.95%和2%，活期利率仅为0.2%。
对股民、基民，或者风险偏好较高的投资者而言，不管是选择定期存款后丧失流动性，亦或是选择活期存款后仅获得“蚊子腿”收益，二者均是无法接受的存在。
于是，货币基金这个老牌理财产品，就又重新站在了聚光灯之下。2023年，我国货币基金规模达到11.28万亿，同比2022年增加约8%。拉长周期来看，2020年以后，货币基金规模就一直处于持续扩张中。
而在前几天，余额宝也公布了一项比较有意思的数据，2023年，余额宝用户中90后占4成，其中95后数量同比出现明显增长，成为了攒钱的主力军。要知道，前两年主动型股票基金大爆发时，95后基民冲入市场还曾频频登上热搜，而如今，这股风潮却转向了货币基金。
从收益率的角度来看，在近两年权益市场表现不佳的大背景下，货币基金确实跑出了比较亮眼的收益曲线，综合收益率甚至超过了大行降息后的五年定存。
目前，市场规模超千亿货币基金的年化收益率普遍维持在2%左右，不少规模较小的货币基金年化收益率甚至可以达到2.5%以上。
就拿大家最熟悉的余额宝来说，背后资金投向其实也是货币基金。根据万得数据，余额宝经典产品天弘余额宝货币基金目前的年化收益率约为2.07%，在千亿级的货币基金产品中依然处于靠前位置。此外，根据余额宝披露，目前，共有38家基金公司的41只货币基金接入余额宝平台，用户也可以自行选择切换产品。
图：货币基金规模排行（截止1.24）
资料来源：Wind、36氪整理
图：货币基金收益率排名（截止1.24）
资料来源：Wind、36氪整理
从风险的角度来看，货币基金的底层资产主要为现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券等风险极低的投资品种，因此货币基金的安全性还是比较强的。
二级市场部分投资机构在当日收盘后，几乎一定要进行的一个操作，就是利用结余资金进行国债逆回购。实际上，国债逆回购并非只有专业机构可以参与，只要开通了证券账户，股民们同样也可以进行国债逆回购操作。
所谓国债逆回购，本质上相当于借款方以国债作为抵押，向出借方借钱，到期后借款人回收国债，出借人获得本息。一般来说，按借款期限分类，国债逆回购主要由1天、7天、14天等多种品类，最长可达182天。
有国债作为抵押品，国债逆回购操作可以说几乎没有风险。那么，参与国债逆回购的收益有多少？
国债逆回购的收益率主要由每日资金供需状况决定，并不固定，一般情况下，1天逆回购的年化收益率约在2%左右，但是在季末、节假日等资金需求旺盛的时间点，收益率甚至可以突破至5%以上。
因此，对A股投资者而言，每天利用结余资金进行逆回购，让隔夜资金躺着赚钱，是增厚收益的最佳方法。
当然，对低风险偏好的投资者而言，如果愿意每天都参与国债逆回购的话，考虑到季末收益率飙升的情况，全年的整体的收益率还是要略高于货币基金，且风险也更低。
那么，投资者进行国债逆回购有哪些注意事项呢？
最重要的，是要明确国债逆回购的计息方式、资金划转方式。
从计息方式来看，逆回购主要按实际占用天数计算，一般来说，实际占用天数则等于资金可取日与计息日之间的差额。受节假日、周末影响，相同期限的逆回购计息天数也会有所不同。
因此，国债逆回购有四个时间点需要投资者仔细了解。
一是逆回购参与日（T日），即进行逆回购交易的当日，例如，我们在周二进行逆回购，那么周二就是T日。
二是计息日（T+1日），一般来说，我们在当日进行的逆回购操作，一般会在下一个交易日到达借款方，此时才开始计算计息天数。不过，一天期限的逆回购有一个特点，不考虑节假日、周末的情况，借款方只占用了出借方一夜的资金，白天就会归还本息。
三是逆回购资金可用日（T+逆回购天数对应交易日），这个日期逆回购的资金+利息会在股市开盘前回到投资者的证券账户，投资者可以使用这笔资金进行股票等投资交易。
例如，我们在周二进行1天逆回购，计息日从周三开始，但是周三开盘前本息就会进入我们证券账户；如果我们在周二进行2天逆回购，那么周四本息开盘前本息就会进入我们证券账户。
四是逆回购资金可取日（T+逆回购天数对应交易日+1交易日），这个日期投资者可将逆回购的本息从证券账户提取到个人银行账户。例如，我们在周二进行1天逆回购，那么周四就可从证券账户转出；我们在周二进行2天逆回购，那么周五就可从证券账户转出
当然，如果资金可用日、可取日与逆回购日之间出现节假日的情况，那么资金可用日、可取日就要按节假日天数向后递延。
例如，遇到周末的情况，如周四进行1天逆回购，那么周五开始计息，且周五开盘前本息会到达证券账户，投资者可进行正常交易，但可取日则在下周一，投资者可将资金转出证券账户。此时，计息日=资金占用天数=可取日-计息日=下周一减上周五=3天，相当于投资者只进行了一天逆回购，但享受了3天的利息。
假如投资者在周五进行1天逆回购，那么计息日则在下周一，同时本息到达证券账户，投资者可进行正常交易，但可取日则在下周二，投资者可将资金转出证券账户，此时，资金占用天数=可取日-计息日 =下周二减下周一=1天
因此，对个人投资者而言，一天期限的逆回购是最佳品种。这是因为，国债逆回购在A股收盘后半小时内仍可以参与，而一天期限的逆回购本息，在第二个交易日收盘前就会到达证券账户，股民们可以正常参与第二天的股市交易，相当于躺赚一天的利息。
另外，由于逆回购的计息方式以资金的实际占用天数来计算，因此，在周末/节假日前两天进行1天期的逆回购，投资者可多享受周末/节假日的计息天数。
考虑到春节马上就要到来，有资金结余的投资者非常适合在2月7日购买一天期的国债逆回购，这样资金本息在2月8日就可进入证券账户交易，2月19日可从证券账户转出资金，同时可以躺赚11天的利息，还是非常不错的投资选择。
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