查看原文
其他

美团曾密切考察中东市场,出海仍在观望中|独家

董洁 36氪未来消费 2024-02-24


出海能力定义了中国互联网企业的天花板。


作者 | 董洁

编辑 | 乔芊 杨轩


大航海时代正在来临。

Temu的异军突起让拼多多在市值上成功翻越了阿里这座大山;字节海外收入占到了其上半年总收入的20%,TikTok正成为新引擎;蒋凡率领下的国际业务,也成为了阿里一众业务中不多的亮色。

出海浪潮中唯独看不到美团的身影。巅峰期曾一度位居国内互联网市值第三的它,如今已滑落到了第5位。

美团何时出海?这个很多人的疑问,如今有了些许进展。

36氪独家获悉,去年10月到今年年中,美团战投海外部负责人朱文倩曾多次到访中东。知情人士透露,她除了了解当地的营商政策,最核心的就是调研外卖业务的竞争现状。

5月份,朱文倩连同美团CEO王兴、美团到家事业群总裁王莆中等多位核心高层再度到访中东,并会见了沙特多位王室成员和部长。上述知情人士透露,到了年中,美团曾一度试图招聘HRD组建中东团队,并考虑将首个试点城市落在利雅得,但随后这一动作被搁置。

“高层意见有分歧。”一位内部人士这样解释。目前,美团出海中东尚未决定试点城市、具体业务也未落地,但这一举动无疑加剧了人们对美团出海的想象。

为什么是中东?

更大的背景是中国与沙特于去年12月签署的34项投资协议,包括华为、腾讯、阿里、中国建筑、中信资本等多家民营巨头、央国企都与沙特本地企业签署相关协议,而美团高层考察中东的时间就在这前后。

为了吸引企业落地,沙特政府曾在2021年推出规定,计划在2024年1月1日之前停止向地区总部不在沙特的公司授予政府合同,这也部分解释了为什么美团考虑在利雅得开展业务的原因。

最新的消息则是,沙特宣布为将地区总部迁至利雅得的公司提供30年的公司所得税减免。一位常年混迹中东的投资人告诉36氪,“这就是要从其他中东国家抢人、抢企业,尤其是阿联酋”。

过去多年,因为更完备的基础设施、更高的人均GDP水平以及更友好的营商环境,阿联酋最大城市迪拜一直是中国企业出海中东的首选。

中东主要国家地图

世界银行数据显示,阿联酋2022年的人均GDP为5.4万美金,在所有中东国家中高居第三,仅次于卡塔尔和以色列,而沙特2022年的人均GDP为3万美金。阿联酋9%的企业所得税税率,也是世界上最低的企业所得税税率之一。据悉,美团内部就曾把迪拜作为落地中东的优先试点城市考虑。

以迪拜的外卖市场为例,如果美团进入,遭遇的竞争对手主要有三个Talabat、Careem 、Deliveroo。Deliveroo也是美团在香港的主要对手之一,号称“英国饿了么”。

Talabat 背后则是 Foodpanda 的母公司Delivery Hero,这家德国外卖巨头早在2015年就开始布局中东,并先后收购了中东本土外卖平台Talabat、Carriage 以及印度外卖平台Zomato的阿联酋业务,阿联酋70%的外卖平台市场都由Delivery Hero吃下。

2022年 Delivery Hero的营收达到了85.7亿欧元(约合670亿人民币),相当于美团同期的30%,但同样处于亏损状态,2022年全年净亏3亿欧元。

但相较于国内,中东市场的外卖客单价更高,普遍在200人民币(美团Q3外卖AOV为49元)以上, 因为外卖的UE(单位经济模型)与客单价高度相关,所以中东相对更加适合外卖业务的落地。中东及北非也是Delivery Hero全球表现最好的几个地区之一,已占到其营收的三分之一。

之所以尚未落地,有知情人士透露,“内部的担忧是,中东市场的外卖单量和增速是否值得做,以及能否短期内盈利。尤其考虑外卖是个重线下、强履约和执行的业务”。

据Statista的数据,预计到2026年,仅阿联酋的外卖市场规模将达到27.9亿美元(约合200亿元),用户数量将达到550万,但对比国内仍不在同一数量级——2022年美团外卖的GTV逼近9400亿,交易用户数量则到达了6.78亿。“你很难想象这能多大程度撑起美团的估值想象”,该知情人士表示。

在此之前,美团也曾传出要收购东南亚外卖品牌Foodpanda,但随后选择放弃。“团队仔细研究过,Foodpanda的东南亚业务很难盈利,客单价太低,而且订单增速增长缓慢”,一位美团战投人士告诉36氪。

王兴曾在多个场合表示,“在海外业务拓展方面,公司会保持谨慎的态度”,但他也认为“全球化是绝对的必须,也是巨大的机会”,在三季度的电话会上,王兴再次透露,公司不排除寻求海外增长的可能。

从结果来看,美团近几年的全球化布局的确非常谨慎,除了早期推出的海外住宿业务,其他的动作基本都以投资展开,而非亲自下场。

2018和2019年,美团两次投资印尼网约车独角兽平台Gojek。该平台是东南亚市场领先的超级App平台,提供打车、送货(食品、包裹、杂货)、在线支付和金融服务等服务。在此前,他们还参与了印度外卖平台Swiggy的1亿美元融资项目。前不久美团还与全球在线酒店预订网站Agoda达成深度合作,以为中国游客预订海外酒店提供服务。

选择主营业务与自己相似的企业,是美团过去投资出海标的的核心逻辑。但相比亲自下场它的势能更低,无法在市场上激起更大的水花。直到今年5月,美团旗下外卖平台KeeTa在香港上线。

9月19日 KeeTa九龙港岛都叫到

“这是美团外卖出海走出的第一步”,王兴此前也明确表示,香港因与内地的文化、餐饮习惯相似,适合作为境外业务的首发地,为未来进军国际作准备。截至今年9月,美团外卖KeeTa已覆盖整个九龙区,并扩展到对岸港岛,在中西区、湾仔区和东区均开通服务。

但内部人士透露,美团对于这一业务给予的资源并不多,并不抱太高的期望。因为配送费高、配送速度慢、再加上线下餐饮发达,香港用户使用外卖的意愿并不高。

大数据分析平台Measurable AI的报告显示,KeeTa在登陆香港的一个月内,曾拿下所在区域两成的市占率,但随后开始下滑。不过这和当地主流外卖平台Foodpanda(64%)及Deliveroo(36%)相比,仍有很大差距。

但这是美团不得不做的选择。

年初至今,美团的股价跌幅超过了50%,表现远逊于同期恒生科技大盘指数。除了抖音带来的冲击,主要原因还是经济萎靡对外卖潜在增速的冲击,以及以美团优选为代表的创新业务表现拉胯。

刚过去的Q3,美团的新业务亏损仍然高达50亿元,这让投资人逐渐失去耐心。多位投资人都表示,现在新业务对美团的整体估值贡献为负。相比之下,它的竞争对手多多买菜如今已几乎可以做到盈亏平衡。这个曾被王兴寄予厚望的美团新增量,推进至第4年,已渐露疲态。

下一个增量在哪里,显而易见的答案就是出海。

但相比电商,外卖的业务模式天然不够规模经济,这意味着美团需要极高的运营效率才能保证盈利,这个时候选好落地城市极为关键,这也是美团现在迟迟没有出海动作的原因。

更重要的,眼下的美团现金流并不充裕。Q3美团经营活动产生的现金流只有112亿,期末的现金以现金等价物251亿,在国内仍需与抖音刺刀见红、低价补贴推高外卖订单增速外,美团能拿出来的用于海外业务拓展的资金并不多。

但正如金沙江创投创始合伙人朱啸虎所说,“出海能力定义了中国互联网企业的天花板。”在这个大航海时代,美团似乎没有退路。



继续滑动看下一个

美团曾密切考察中东市场,出海仍在观望中|独家

董洁 36氪未来消费
向上滑动看下一个

您可能也对以下帖子感兴趣

文章有问题?点此查看未经处理的缓存