知名作家发文曝光！携程“渡劫”
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撰文|杆叔&编辑|欣欣然
杆友枝枝推荐毛不易的《无问》：推荐一首好听的歌曲。（ps:欢迎杆友们点第二天的歌，或将自己的歌发给我们，可以写句简短的话，我们会将音乐下面原文附上）
“618会战”刚过，很多人还沉浸在携程大BOSS梁建章的花式直播带货里，另一边，舆论场的轰炸来得猝不及防。
今天（6月22日）下午，知名作家王小山在其微博发了一篇长文，矛头指向携程。
文中说，其在日投资的公寓楼租给携程旗下酒店品牌“花筑”后，却在今年初遭到携程方面拖欠租金、久不退租等情况。且数次沟通无果，导致自己没钱还银行贷款，面临整个物业被银行收回拍卖的巨大风险等。
文末，王小山更是放下了文人的身段，直言“愿意下跪求携程老大梁建章总，不付租金没关系，请退租吧，让我们活下去。”看王小山文字长大的杠杆游戏，颇为心酸。
作为国内OTA“一哥”，黑天鹅阴影笼罩下的携程，财务情况到底如何？是不是确实也不容易？
1
营收“雪崩”
刚好，前段时间携程发布了其2020Q1的财报，这份报告被业界视为旅游复苏的“晴雨表”。没有惊喜，携程的各项核心指标几近“雪崩”。
财报显示，2020年1季度，携程的净收入为 47亿元（6.69亿美元），同比下降42%，环比下降43%。
上图杠杆游戏看到，2020年第一季度，携程的住宿预订收入为人民币12亿元 （1.63亿美元），比2019年同期下降62%，比上一季度下降61%。
交通票务收入为24亿元（3.38亿美元），比2019年同期下降29％，比上一季度下降31％。
打包旅游收入为5.23亿元（7400万美元），比2019年同期下降50%，比上一季度下降35%。
公司差旅收入为1.26亿元（1800万美元），比2019年同期下降47%，比上一季度下降66%。
毛利率为74%，低于2019年同期和上一季度的79%。
营业利润率为-32%，而2019年同期为11%，上一季度为7%。不包括股票薪酬费用，非美国通用会计准则营业利润率为-25%，而2019年同期为17%，上一季度为12%。
净收入为47亿元（6.69亿美元），比2019年同期下降42%，2020年第一季度的净收入比上一季度下降43%。
经营亏损方面，携程一季度为15亿元（2.11亿美元）。除去基于股票的薪酬费用，经营非GAAP亏损为人民币12亿元（1.63亿美元）。
由于“黑天鹅”持续负面影响，携程预计2020年第二季度的净收入将同比下降约67%至77%。
真的不容易。杠杆游戏朋友圈里，旅游大佬们纷纷临时改行。
2
短期债务攀升，现金为王
资产负债方面，财报显示，携程一季度的流动资产总额为646.5亿元；相比去年底的679.6亿元略减少；总资产1967亿元，2019年底这一数据为2002亿元。
负债总额2020一季度为957亿元，较2019年末的933亿元有所增加。其中短期债务和长期债务的当期部分增长最显著，为404亿元，2019年底，这一数字为305亿元，增长了100亿元左右。
其一季度财报显示：2020年第一季度携程的一般和管理费用增长了136%，达到19亿元（2.74亿美元）从2019年同期开始，比上一季度增长130%，主要是代表旅行供应商支付的取消预订的退款以及“黑天鹅”导致的信用风险增加。
好在携程现金流情况还可以，财报显示，截至2020年3月31日，携程的资金储备（现金及现金等价物、受限制现金、短期投资及持有至到期的定期存款和理财产品余额）为682亿元，较2019年期末的599亿元增长了14%。
黑天鹅之下，现金为王确实没错。
如此来看，虽然一季度业绩滑坡严重，负债上升，但携程手里是不差钱的。但为啥对王小山这么“抠门”呢？
3
C位之困
携程成立于1999年，于2003年在纳斯达克上市，以商品总值计，它已成为全球最大的旅游公司之一。
作为一家老牌互联网公司，今年21岁的携程优势和劣势同样明显。
靠着清晰的战略，以及一系列的资本运作，携程成为我国OTA当之无愧的“一哥”。但不知杆友们是否发现，其他的“一哥、二哥”们如阿里、腾讯、百度、京东，几乎都在努力渗透不同行业，从电商、社交到金融、物流等等，成为综合型互联网大企业。携程依然专情于“OTA”。
当然杠杆游戏一直非常欣赏专一且用心的人和企业，但也会有些疑惑：体量大如携程，无论是从抗风险还是提高自身竞争力角度，专一真的好吗？毕竟美团、飞猪等诸多曾经的局外人已开始搅局了。
携程的盈利能力在互联网企业里是独树一帜的，但也是盈利这两个字，让其陷入争议。
有人说携程“忙于收割市场，未能基于当前的行业地位提升整个行业发展水平。”
有合作伙伴抱怨，携程在合并艺龙和去哪儿，一家独大之后，“肆无忌惮赚钱提佣金，酒店非常被动。”
也有员工质疑“携程是不是对短期利润过于看重，而忽视了企业文化和长期价值？”
实际上，携程在话题性方面一直是C位，倘若杆友们简单回忆下，这两年，捆绑销售、亲子园虐童、订单被转卖、用户频繁投诉、大数据杀熟、系统故障……很少有互联网企业能如此频繁地上头条。
今年黑天鹅下OTA受打击严重，大家都明白，携程们很难，舆论场对其似乎也更宽容、友善。没想到……
公开信息显示，王小山文中提到的“花筑”，为旅悦集团旗下的民宿酒店品牌。
旅悦集团成立于2016年，是携程集团的战略投资公司，由去哪儿网总裁张强先生兼任CEO，集酒店管理公司（天津）、信息技术科技公司（北京）、采购贸易公司（成都）于一体。
倘若王小山的叙述属实，实话说，作为十几年老用户，杠杆游戏对携程很失望。
希望携程能尽快回应关切，事情尽快圆满解决。但愿乘风破浪后，直挂云帆的日子不会太晚到来。
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