《财政研究》‖邓晓兰等：我国地方财政收支互动性研究——基于省级面板VAR模型的实证分析

我国地方财政收支互动性研究

——基于省际面板VAR模型的实证分析

邓晓兰 金博涵 李 铮

论文简介

如何有效控制地方性债务规模，确保财政可持续性是当前财政管理研究需要直面的重要问题。财政可持续性要求硬化地方预算约束、保持财政收支之间互动性。在此背景下，本文以增强地方政府预算硬约束、寻求完善地方财政管理体制路径与方法为研究目标，基于2007-2015年全国省级层面的面板数据，构建面板向量自回归模型，综合运用了趋势分析、脉冲响应分析、方差分解、格兰杰因果检验等方法，考察分析了我国地方政府财政收支之间的互动关系。

主要结论

主要研究结论如下： 

第一，总体来看，我国地方公共财政收入与支出之间并不存在严密的互动关系，税收收入的增加会促使地方政府扩大其支出规模，而税收收入的减少未必会降低政府的开支。这表明地方政府没有形成“以收定支” 或者“以支定收”的行为模式，这正是“预算软约束”的典型体现；

 第二，非税收入的增加并不会增加政府开支，相反，地方政府支出压力的增大会通过寻求非税收入的扩张来减轻，这造成了非税收入相对于税收收入普遍波动较大。由于非税收入在地方财政自有收入中普遍比例较低，财政支出压力并不能通过这一方式得到缓解；

第三，地方公共财政支出同非自有收入即转移支付之间存在着较为紧密的互动关系，转移支付的增加会显著增加政府开支。这一发现分别验证了现有文献提到的“预算软约束”和“粘蝇纸效应”的存在； 

第四，分样本的格兰杰因果检验显示，在财政自给度较高的省份，税收和公共财政支出存在着双向格兰杰因果关系，而转移支付和财政支出之间的关系则不再显著。这一发现表明财政自给度是决定收支互动关系的关键因素。其政策启示为：硬化地方政府预算约束、增强我国地方财政收支之间的互动关系主要路径是完善财政分权制度和财政管理规则。

创新点

本文的创新在于：

第一，研究视角新。将财政收支之间的互动关系作为预算软约束的测度形式，基于加强财政收支互动关系的视角去硬化地方政府预算约束，并具体的将财政收入划分为税收、非税收入和转移支付，寻求通过优化财政收入结构来缓解预算软约束；

第二，研究方法新。现有的关于我国财政收支互动关系分析的文献绝大多数立足于国家财政的视角，实证研究主要是基于国家层面的数据进行分析，郭婧和贾俊雪（2017）从地级市政府层面进行的实证研究，提供了很好的补充，但尚缺乏对我国省级地方政府财政收支的分析。本文结合收支之间互动关系造成的回归中的双向因果问题，采用的分析方法面板VAR模型也是在这一问题研究上的首次运用。

作者简介：

邓晓兰，西安交通大学经济与金融学院教授，博士生导师

金博涵（通讯作者），西安交通大学经济与金融学院博士研究生

李　铮，西安交通大学经济与金融学院博士研究生

国家留学基金2017年国家建设高水平大学公派研究生项目（项目编号：201706280314）。

全文刊发《财政研究》第7期