天鹰资本董事长/创始合伙人迟景朝：数字制造产业投资机遇
制造业的发展遵循着从标准化、合理化+规范化、自动化+集成化、网络化+信息化到智能化+定制化的进步哲学，当前，生产力的进一步升级和解放导致生产过程和商业活动的复杂性和动态性已经超越了依靠人脑加以分析和优化的能力，信息物理系统(CyberPhysicsSystem--CPS)打通了物理世界与虚拟世界的交互，高度互联和智能化正在推动世界进入一个前所未有的数字时代。
第四次工业革命的到来与推进，让我们相信未来制造业一定是数字驱动的，数字资产要能为制造流程赋能。数字制造的转型战略，是时代发展的真命题，特别是在数字制造技术日趋成熟、政策支持力度日益加大的时代背景下，数字制造正是机构投资的新机遇。
天鹰资本认为，数字制造的投资方向主要围绕在两个方面：1）工业视角的数字产业化；2）工业视角的产业数字化。并在工业相关数字技术的产业化—工业软件行业及用融合数字技术驱动工业升级方向早有布局。
工业相关数字技术的产业化
工业软件行业
工业软件是对工业技术和知识的程序化封装、复用，是工业化的顶级产品，它的设计与运用，嵌入在制造业的设备层、控制层、操作层、管理层和企业层中。
从制造业生产周期的角度分类，工业软件包括研发设计类、生产制造类、运维服务类和经营管理类。
● 研发设计类主要用于设计工业产品，数量虽少，却是“卡脖子”最严重的环节，是中国工业软件体系中的重点薄弱环节，增速快，投资热，主要包括CAD、CAE、CAM、EDA、PLM等。国产研发设计类工业软件在国内市场份额最低，虽然已经出现一些自主研发软件的公司，但主要也只使用于工业机理简单、系统功能单一、行业复杂度低的领域，包括模具、家具家电、通用机械、模拟芯片等行业。
● 生产制造类主要用于生产过程中，主要包括PLC、DCS、SCADA、MES等。国产工业软件在部分领域具备一定实力，但在高端市场还不占优势。
● 运维服务类主要用于设备的维护、维修过程，主要为MRO。国产厂商主要占领中低端市场，但在高端市场领域（尤其是跨国公司）更多被 SAP、Oracle 占领。
● 经营管理类主要用于企业的经营与管理，主要包括 ERP、SCM、CRM等。国内软件主要关注数据采集、监控等简单能力，缺少成熟的工程应用，缺乏数据和经验的积累。
我国工业软件大多依赖海外产品，存在安全隐患，大力发展国产工业软件是国之所需。
此外，国内工业软件市场规模全球占比较小，但发展潜力较大。根据世界银行数据，中国2020年制造业增加值占全球比重为28.61%，2011-2020连续十年保持世界第一制造大国地位，相比于同期工业软件规模全球比重仅有6%，可预计有广阔的发展空间。
用融合数字技术驱动工业升级
工业产业数字化升级依靠工业装备、工业自动化控制、工业服务器、工业网络、工业云、工业软件、工业应用、工业算法等要素融合实现，其意义在于设备管理、运营优化、协同制造，目的为降本、增效。
传统工业软件向工业APP、工业互联网APP进化，目前，工业互联网APP发展的产业基础愈发扎实，工业产业数字化也已在多个方向出现一批代表企业。
大数据推动了智能制造的发展与升级，工业大数据以工业系统的数据收集、特征分析为基础，对设备、装备的质量和生产效率以及制造产业链进行更有效的优化管理，并为未来的制造系统搭建无忧的环境。
利用工业大数据优化制造主要有3个方向：
● 方向1: 把问题变成数据，利用数据对问题的产生和解决进行建模，把经验变成可持续的价值。
● 方向2: 把数据变成知识，从“可见解决问题”延伸到“不可见问题”，不仅要明白“how”，还要去理解“why”。
● 方向3: 把知识再变成数据，这里的数据指的是生产中的指令、工艺参数和可执行的决策，从根本上去解决和避免问题。
工业大数据在预测性维护领域发挥重要作用。据调查，设备60%的维护费用是由突然的故障停机引起的，即使在技术极为发达的美国，每年也要支付2000亿美金来对设备进行维护，而设备停机所带来的间接生产损失则更为巨大，预测性维护是最好的维护方式。目前国内市场预测性维护设备仅安装于生产最重要环节A类设备上（A类设备为如果停机将造成生产线停止且造成巨大经济损失的设备），B类、C类设备（次重要设备）尚未普及。截止2020年末，单客户平台预测性维护设备价格为人民币200万元，市场上现有客户群体129,750个，独立第三方市场机会约为20%、转化率为5%/年，整体存量市场为人民币173亿元/年，未来B类、C类设备需求增长势在必行，订单量及市场容量将持续增加。
国内预测性维护企业根据规模大小、技术研发实力以及提供诊断服务能力，大致可以分为三大类型：
● 第一类：具有较强的技术研发与产品创新能力，拥有故障诊断分析专业团队，能够提供整体综合解决方案，产品应用多个行业领域，行业经验丰富。
● 第二类：有一定的技术研发能力，企业规模较小，专注于某一个细分行业或领域的设备状态监测产品的生产和销售。
● 第三类：设备集成商或产品代理商，自身不具有研发和生产能力，凭借自身在特定领域的客户开发能力进行产品集成和销售。
工业4.0的核心是大数据的价值创造，而中国即是制造大国，同时也是使用大国，大量的数据都在中国得到汇集。天鹰资本相信工业4.0的中心在中国。
本文观点节选自清科投资研修院2022年第5期（总第52期）主题培训中，由天鹰资本董事长/创始合伙人迟景朝先生分享的《智能制造行业产业链投资及案例分享》课程内容。
迟景朝
天鹰资本董事长/创始合伙人
迟景朝，天鹰资本董事长/创始合伙人，现担任长江CEO联盟秘书长、长江商学院智能制造学会秘书长、中国投资行业协会理事、中央电视台财经频道《创业英雄汇》点评导师、第一财经节目特邀嘉宾、长江商学院、中欧国际工商学院创业营导师。
主导并参与完成投资的项目包括映翰通（688080）、酷特智能（300840）、慧辰资讯（688500）、蜂巢能源、国富氢能、恒烁半导体（2022年3月首发过会）、美腾科技（2022年4月首发过会）、博华信智、山源科技等项目。
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模块一：《国资投资基金的架构设计与风险控制》
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授课导师：李竞雄 中伦律师事务所权益合伙人
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模块三：《国资投资基金的管理运作与绩效评价》
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模块四：《国资投资基金的监管考核要点与合规退出》
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授课导师：左晖 北京金诚同达律师事务所高级合伙人
2022-05-30
2022-05-26
2022-05-24
2022-05-05
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