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富士康闪电过会,5大看点不可错过!

2018-03-09 鲁召辉论财富

备受关注的富士康工业互联网股份有限公司IPO获得通过。这意味着,从2月1日富士康招股书申报稿上报之日开始,直到此次过会获批仅仅用了36天,创造了A股市场IPO的最快纪录。






1富士康创造IPO新速度


中国证监会第十七届发审委召开2018年第41次发行审核委员会工作会议,富士康工业互联网股份有限公司首发获通过。从2月1日富士康股份招股书申报稿上报之日算起,到过会仅用了36天。

据业内人士分析,由于国家对工业互联网以及智能Ai等产业的高度支持和重视,富士康IPO进入快速通道并打破历史最快纪录。


企业从提出申请知道最终审结其中要经历受理、预披露、反馈会、预披露更新、初审会、发审会等多个步骤,缺一不可。目前IPO公司排队平均周期1.79年(673天),而去年10月过会的药石科技,从申报到过会用了194天,已经被称为“火箭速度”。而与多数企业上市之路的漫长或波折相比,富士康确实幸运。

值得注意的是,富士康此次不同寻常的“弯道超车”,更体现在其经营持续时间未满3年就递交了招股书的申报稿。富士康在申报稿中作了特别说明:“截至本招股说明书出具之日,公司持续经营时间未满三年,公司已就前述情形向有权部门申请豁免”。当然,就富士康的成立时间来看,其到3月上会日已能满足持续经营3年的要求了。


申万宏源分析师林瑾指出,富士康的“即报即审”、闪电上会也从侧面反映了加快新经济布局迫在眉睫,这将切实有助力于提升我国企业的国际竞争力,改善产业结构,也充分体现了证券市场超常规、大力度地支持“四新”行动正逐步落实,这将成为今年IPO市场的一道风景线,并预示着我国证券市场将会接纳更多“四新”企业。


2募资用途涉及5G和物联网



富士康工业互联网公司是全球领先的通信网络设备、云服务设备、精密工具及工业机器人专业设计制造服务商。在电子设备智能制造领域中,根据IDC数据库统计,2016年全球服务器与存储设备制造市场产值约为353亿美元,富士康工业互联网公司营业额占全球总产值的比例超过40%;

2016年全球网络设备制造市场产值约为279亿美元,富士康营业额占全球产值超过30%;2016年全球电信设备制造市场产值约为122亿美元,富士康营业额占全球产值超过20%。其在所处的业务领域中,市场占比居于领先地位。

但神奇的是,富士康规模如此巨大的一家企业,竟然不存在实际控制人。富士康招股书显示,富士康控股股东中坚公司为一家投资控股型公司,由鸿海精密间接持有其 100%的权益。截至本招股说明书签署日,因鸿海精密不存在实际控制人,故而富士康不存在实际控制人。



不过,像富士康这样的世界知名企业,也是有竞争对手的,富士康在招股说明书中提到西门子和通用电气是其主要竞争者。此次富士康上市募集资金用途为工业互联网平台构建、5G及物联网互联互通解决方案等。此次为富士康互联网公司IPO保荐的机构为中金公司。


3富士康净利超过99%A股公司



富士康招股书显示,2015年、2016年、2017年营业收入分别为2728亿元、2727.13亿元、3545.44亿元。净利润分别为143.5亿元、143.66亿元、158.68亿元。净利润率仅为5.26%、5.27%和4.42%。



值得注意的是,虽然富士康的净利润率较低,但150亿元左右的年度净利润在A股市场还是较为突出的,几乎可以战胜99%的A股上市公司。由于2017年年报还未披露完毕,以2016年年报数据来看,净利润超过100亿元的上市公司仅37家。富士康2016年度净利润为143.66亿元,在A股市场排名第27位。



从行业分布来看,20家公司属于金融业,占比超过了50%,建筑装饰、汽车行业位居二、三位,无一家科技企业。富士康将作为A股首家科技公司,挤入年度净利超百亿企业名单。




3富士康八成收入来自国外



富士康招股说明书显示,2017年度营业收入为3545.44亿元,其中主营业务收入为3530.82亿元,占比高达99.59%。



从主营业务收入结构来看,通信网络设备和云服务设备成为富士康两大主要营收来源,占比分别为60.75%和34.1%。



按区域划分来看,富士康主营业务收入八成收入来自国外,大中华地区业务仅占比19.67%。




4A股史上第11大募资额



富士康招股说明书显示,本次募集资金用于八大项目,金额高达272.532亿元。创下了近三年A股最大募资额纪录,这也是A股历史上第11大募资额。


2016年新股申购新规实施以来,IPO便进入了快速发行期。相较于募集金额,大部分IPO企业都属于迷你型IPO。据统计,实际募资金额少于5亿元的公司超过450家;募资超过30亿元的公司仅15家,唯一一家募集金额超过了百亿元的是上海银行,实际募资106.7亿元。



从A股融资史上来看,富士康272.532亿元的募资额位居第11位。前10位分别为农业银行、中国石油、中国神华、建设银行、中国建筑、工商银行、中国平安、国泰君安、中国太保、中国人寿。


整体来看,A股历史上募资额超过200亿元(包含)的上市公司也仅有16家。从企业类型来看,基本上都是中字头的央企和国企,若从行业来看,全部分布在金融业、采掘、建筑,无一家科技企业。




5"大块头"上市后表现充满未知



市场对于“大块头”个股的上市,向来有所担忧。毕竟,桌子上的饭菜不变,但来了个饭量大的,难免令人担忧。曾有网友调侃,“大块头”国泰君安上市后,A股牛市就结束了。


数据显示,2007年是“大块头”集体上市年份:16家募资额超过200亿元的公司中,8家是在2007年大牛市期间上市的,分别是中国石油、中国神华、交通银行、中国太保、中国人寿、中国中铁、建设银行、中国平安。


这些“大块头”上市后表现如何呢?据券商中国记者统计,多数“大块头”在上市后的表现较好,特别是在2017年大蓝筹行情的带领下,涨幅超过100%的共有6只,分别是建设银行、农业银行、中国银行、中国建筑、工商银行、中国平安。


不过,仍有4只“大块头”仍处下跌状态,分别是中煤能源、中国石油、国泰君安、中国神华



而富士康这个“大块头”上市后表现会是节节高升,还是跌跌不休,确实充满未知。


文章综合整理自:和讯网、凤凰网、券商中国、澎湃新闻


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