神华算不算倒车接人?

上周五出年报，就跌了4.49%，股息率其实和去年差不多都是9+%，大致看了一下，每股分红2.55，每股收益3.504，分红率73%，还可以的，不大明白为啥都要跑路？莫非还嫌贵，下午收盘时去接了一点盘,摊了个大饼放着。

泥爱打人

其实看了楼上的一些评论就大体反映出了市场对神华的看法，神华是有“高分红”的标签，但它比其他煤炭股享受更高PE的原因却不仅仅是高分红，背后是稳定的业绩（这里的稳定是指2015年全行业亏损时还能盈利的稳定性，成本低加自有电厂加自有铁路）；可靠的管理层（历年来的口碑，信息透明，愿意与股东分享利润）。目前有长协价加持和三年内未分配利润60%分红的章程，可以说未来几年内利润稳定在400亿至700亿区间是大概率的，后续股息就按照每股2.55计算，股息率除权完就是10%，这个收益能不能接受就见仁见智了。

但是如果A股神华破净，跌至19.82，除权完17.27，股息率14.7%。。。好吧，希望在分红日时能到这个价格，我真的可以满仓满融单吊了。

tcghaogao

回复你的大部分都还没你了解煤炭股，啥溢价还10年大顶都出来了，你指望能得到什么有价值的回复？
看空都没在点子上，我说两个利空吧。
1）管理层换了，减少分红收购集团垃圾资产，把2000多亿全花掉
2）核聚变突破，再也不用煤发电了。
指望风光的先了解一下光伏板怎么来的，风光占比大了以后电网能不能承受。中国工业品低廉不是因为你工资低，是因为低价的煤。

神仙鱼

这就是市场上的分歧了啊，刚经历一轮周期，有人认为现在贵了，应该跌倒前面几年的周期低点，有人认为现在赚的也还满意，分红也大方，赚的真金白银，还分给小散户，加上不管周期，神华都没有亏损过，盈利的稳定性，才给这个估值，比一些小煤炭更有确定性，长协，煤矿资源好，有电厂，铁路，周期低点大概率不会太差，其他小煤炭长协少，更受周期的影响，衮矿和陕西煤业也是优等生，家里有优质煤矿，未来不慌。

猪肉牧原为什么还可以保持现在的估值，还是因为有人相信猪周期来了，牧原再赚一笔大的，现在周期低点，就慢慢熬，上海机场能保持这个估值，是疫情结束后恢复增长，中远海控不受待见，是觉得周期后一地鸡毛，这估值很艺术，也不知道后续的走法。

xxldh 

境外煤炭价格跌的很厉害。例如澳洲煤价从400跌到了175。要注意可能煤炭本身的生產成本就要150，那利润就从250减少到了25，只有原来利润的10%。所以衮州煤矿是不能买的。

另外，为抑制通胀，国内可能要从澳洲恢复进口煤炭了。前两年国内不允许进口澳洲煤矿，才会有国内煤矿吃肉。便宜煤进来，国内大部分煤矿日子肯定就没那么好了。

神华有长协煤，电厂，铁路，能不能顶住这一波，要真的懂才行。

seeker24680 

是不是接人不知道，但是感觉车上的乘客被颠簸得够呛。

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