迪士尼与首富结盟实现业务复苏！网飞用户爆增1312万！
wuhu产业文
文 | Freely-youri
是黑暗的荣耀让人上瘾
还是疯狂的体验让人沉迷？
《黑暗荣耀》2022年底上线以来相关话题引爆各社交平台，目前已成为Netflix（网飞又名奈飞）非英语类剧集全球TOP1。强大的数据引流让第二部备受关注和期待，2023年《黑暗荣耀2》上线当天，应用商店奈飞App单日激活用户数合计为474.8605万，较前一日大增55.6%，较一周前的3日骤升84.5%，创下最高值。
以往，动画漫画真人剧改编一直备受诟病，而网飞的《海贼王》真人化却大获成功，8月31日上线Netflix的《海贼王》第一季漫改真人剧，首周末在Netflix剧集榜84个国家和地区观看人次夺冠！
网飞内容的创新一直都是非常惊艳的！
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而内容和体验的相辅相成是迪士尼的魅力，去年12月20日上海迪士尼”疯狂动物城“的正式开园，不少游客穿着《疯狂动物城》电影角色的特殊服饰来到园区，当日最大客流量为3.2万余人。
与园区相关的话题也频频登上热搜，而近期备受瞩目的有疯狂动物城开“城”的地铁宣传广告和巡游演出中抬杠的美女小姐姐洛洛。其创新性和互动性迅速抓取了网友和粉丝们的好奇心。拓展阅读：因“抬杠”出圈的迪士尼美女小鹿原来是她！迪士尼怎么这么会玩！
同时，迪士尼和印度首富穆克什·安巴尼旗下的Reliance宣布达成协议，将两家公司在印度的媒体资产合并。根据协议，Reliance将持有超过63%的股份，而迪士尼将持有余下部分，使新合并实体的估值达到85亿美元。这一强强联手有望帮助迪士尼在印度巩固地位，同时在国际市场上对冲因提价而导致的用户流失。
在最新的迪士尼财报中，Disney+旗舰平台的核心订阅数季度减少逾百万，然而令人欣慰的是，流媒体板块的亏损额同比减少超过八成。此外，线下业务的强劲表现和分红提高等利好消息共同推动了迪士尼股价回升至110美元左右的高位，缩小了与主要竞争对手Netflix的市值差距。
据公开新报，迪士尼2024年第一季度主要体现在：
体验业务刷新了营收、营业收入和营业利润率的历史记录；ESPN计划与福克斯和华纳兄弟探索合并成立一家合资企业，共同推出流媒体体育服务；迪士尼娱乐数字直销业务运营收入提高86%；集团计划与Epic Games合作，打造一个全新的游戏和娱乐宇宙。
网飞2024年第一季度主要体现在：
净利润同比增长近16倍，经营利润同比增长达172%；流媒体用户净增加1312万，创下历史纪录，全球总付费用户数增至2.6亿；集团还将持续增加在剧集和电影内容上的投资。
其他财报详情通过下文来一探究竟！全球头部IP版权传媒巨头的迪士尼和流媒体巨头网飞2024年第一季度财报公开讯息，了解头部行业最新动向！
华特迪士尼最新财报
2024年Q1
华特迪士尼在2月8日公布了截至2023年12月30日的2024年第一季度财务，报告显示，第一季度收入较去年同期持平为235亿美元。三大业务娱乐体育和体验业务均实现正向增长。每股摊薄收益（EPS）本季度增至1.04美元，而去年同期为0.70美元。在排除特定项目的情况下，本季度每股摊薄收益从去年同期的0.99美元增至1.22美元。
自从鲍勃·艾格重新担任CEO以来，迪士尼持续一年多的成本降低和效率提升取得显著成果，为投资者描绘了重回增长轨道的前景。
在2024年第一季度，，迪士尼成功在整个公司范围内削减超过5亿美元的开支，并保持本财年内节省75亿美元的目标不变。与此同时，迪士尼预计全年稀释后每股收益将同比增长至少20%，达到约4.60美元。在2024财年，迪士尼的自由现金流预计将接近80亿美元。这一系列积极的表现让投资者逐渐看到了公司回到增长轨道的曙光。
第一季度，娱乐数字直销业务运营亏损较上一季度减少了近3亿美元。公司坚信这个业务最终将成为公司的关键盈利增长驱动器。公司期望在2024财年第四季度实现综合流媒体业务的盈利能力，并且在这方面已经取得了巨大的进展。
Hulu订阅者较上一季度增加了120万，Disney+核心订阅者按季度减少130万，反映本季度实施的大幅涨价以及全球夏季促销活动的结束。Disney+核心平均每用户收入（ARPU）按季度较去年第四季度增加0.14美元。公司预计Disney+核心订阅者在第二季度净增至少550万至600万，并且ARPU将继续保持积极的动力。
ESPN的国内业务在第一季度实现了年度营收和营业收入的增长，继续将ESPN打造成世界领先的数字体育平台。
在体验领域，第一季度刷新了营收、营业收入和营业利润率的历史记录，收获了来自香港迪士尼度假区《冰雪奇缘》和上海迪士尼度假区《疯狂动物城》的开幕式活动的好评。
2024年2月，董事会批准了一个截至2024年2月7日生效的新的股票回购计划；计划在2024财年中回购30亿美元的股票。董事会还于2024年2月7日宣布了每股0.45美元的现金股利，较上一次股息支付的1月份增加了50%，将于2024年7月25日支付给截至2024年7月8日收盘的股东。
华特迪士尼公司首席执行官罗伯特·艾格说道“我们过去一个季度的强劲表现表明，我们已经扭转了局面，进入了公司的新时代，着重于巩固ESPN的未来，将流媒体打造成一个盈利增长的业务，振兴我们的电影制片厂，并在我们的主题公园和体验领域推动增长。
迪士尼新纪元已悄然开启
ESPN的未来展望：ESPN在国内体育业务方面持续实现年度增长，并计划与福克斯和华纳兄弟探索合并成立一家合资企业，推出流媒体体育服务。独立的ESPN服务计划于2025年秋季正式推出，而与潜在战略合作伙伴在ESPN事务方面的讨论持续取得进展。
流媒体盈利能力：娱乐数字直销业务的运营收入同比提高了86%。Disney+广告层已成功在美国以外的地区推出，包括EMEA和加拿大。公司保持在2024财年底实现盈利的态势，并将在此基础上努力，最终实现两位数的营业利润率。
工作室创造力：在2023年，集团推出了六部在美国流媒体平台上最受欢迎的电影。计划在11月发布《海洋奇缘》的特色动画续集，加入即将上映的电影中非常强大的阵容。
体验业务增长：第一季度强劲的业绩为未来10年投资约600亿美元推动业务增长奠定了坚实基础。公司计划与Epic Games合作，打造一个全新的游戏和娱乐宇宙，以进一步扩大深受喜爱的迪士尼故事和体验的影响范围。
坚信体育的价值和ESPN的力量
（ESPN是面向每代人的第一体育媒体品牌）
ESPN在2023年跨平台上扩大了整体受众。线性评级连续第三年增长，P2+年龄段上涨2％，P18-49年龄段上涨3％。在独立观众方面，ESPN+增长了7％，总分钟数增长了26％。ESPN的社交媒体互动次数超过86亿次，增长了11％，在连续30个月中引领体育媒体类别的互动。
ESPN Networks在1月20日播出的休斯敦与巴尔的摩之间的NFL分区对决比赛，在ESPN、ABC、ESPN Deportes和ESPN+上共吸引了3240万观众，成为ESPN有史以来收视率最高的NFL比赛。
ESPN首次呈现的大学橄榄球季后赛和新年六场比赛在ESPN平台上实现了多年来的观众最高纪录。
继续将ESPN打造成卓越的数字体育品牌，
使能够以引人注目的新方式接触粉丝
集团计划在2024年秋季与福克斯和华纳兄弟共同设立一个新的平台，提供流媒体体育服务。该平台将整合体育网络和ESPN+，包括所有主要职业体育联盟和大学体育的内容。这一合并将使ESPN能够在与市场已确立的价格相一致的每单位经济效益方面发挥影响力。
独立的ESPN服务计划于2025年秋季推出，包括ESPN全套频道和提供独立服务的ESPN+。消费者将能够观看直播比赛和工作室节目，并享有独特而创新的数字集成，提供强大的个性化功能，最好地满足体育迷的需求。
关于潜在的战略合作伙伴，与ESPN进行了富有成效的对话，已经在内容和营销方面取得了进展。预计在不久的将来将有更多的信息分享，同时集团期待着与潜在合作伙伴达成交易。
一流的故事继续取得关键性成功
获得20项奥斯卡提名、 超过任何其他公司
提名涵盖了公司旗下的多个内容品牌和平台，包括20世纪福克斯影业、卢卡斯影业、漫威工作室、皮克斯动画工作室、Searchlight Pictures、Disney+、Hulu和国家地理纪录片。电影《Poor Things》斩获11项提名，其中包括最佳影片、最佳导演、最佳改编剧本、最佳女主角和最佳男配角等奖项。此外，Pixar的动画片《Elemental》和国家地理纪录片《Bobi Wine: The People's President》分别入围最佳动画片和最佳纪录片奖。
公司在黄金时段艾美奖上赢得37个奖项，创下超过其他公司的记录。在喜剧类别中，《The Bear》收获众多奖项，包括最佳喜剧奖，而《Abbott Elementary》的Quinta Brunson创下了历史性的女主角奖。此外，Disney+上播出的《Elton John Live: Farewell From Dodger Stadium》为艾尔顿·约翰赢得了令人艳羡的EGOT地位。
在金球奖方面，公司收获27项提名，其中FX的《The Bear》和Searchlight Pictures的《Poor Things》在Hulu上播出，并赢得多项奖项。《The Bear》夺得最佳电视剧系列（音乐或喜剧类）奖，同时主演们也分别荣获最佳女主角和男主角奖。而《Poor Things》获得最佳音乐或喜剧类影片奖，同时主演也斩获最佳女主角奖。
未来将继续推出的新影片系列
领先业界的体验业务将持续通过主题公园展现举世闻名的知识产权，如《World of Frozen》和《Zootopia》的扩建，以及《Journey of Water, Inspired by Moana》、《Disneyland Hotel》和《Pixar Place Hotel》的改造。
将7月份的股息支付额提高50%，
目标在2024财年回购30亿美元的股票
自2026年迪士尼游戏业务转向授权业务模式以来，业绩强劲。至今，九个迪士尼游戏特许经营项目的销售总额均已突破10亿美元。在全球最大的游戏市场，美国，迪士尼的授权游戏一直稳居年度畅销榜前十，其中《漫威蜘蛛侠》更是史上最畅销的超级英雄游戏。
迪士尼计划与Epic Games合作，打造一个全新的游戏娱乐宇宙。这个新宇宙将与《堡垒之夜》实现互通，预计将成为全球一流的游戏体验。消费者将有丰富的机会，可以在其中进行游戏、观看、购物，并与迪士尼、皮克斯、漫威、星球大战、阿凡达等内容、角色和故事进行互动。这标志着迪士尼有史以来最大规模地进军游戏世界，为其增长和扩张提供了重要机遇。
流媒体、Disney+、Hulu
第一季度娱乐业务收入详情
第一季度娱乐业绩中线性网络收入呈以下细节：
营业收入相较去年有所下降，主要是由于广告和联营公司收入减少，其中一部分被较低的节目和制作成本所抵消。国内广告收入减少的主要原因包括与上一年中期选举相关的政治广告不利对比以及罢工的影响；罢工导致了节目和制作成本的下降。
流媒体收入方面，同比增长超过10%，运营亏损较去年减少约8.5亿美元，原因如下：Disney+核心和在较小程度上的Hulu订户增长以及零售价格上涨导致订阅收入的增加；同时，由于板球节目播放时间的增加和Disney+广告层的扩张（该广告层于2022年12月在美国推出），广告收入增加，而节目和制作成本减少。
第一季度Disney+核心订阅和ARPU情况如下：
Disney+核心用户持续减少130万，符合之前的指导目标。这主要由于近期国内价格上涨以及全球夏季促销活动结束，预计用户流失率将暂时上升。然而，在国内市场的增长和在某些国际市场的推出下，广告层的净增用户数量表现强劲，部分抵消了上述影响。
国内和国际订阅用户数的变化：Disney+国内订阅用户数较上一季度减少40万，主要是由于零售价格上涨，每用户平均收入（ARPU）较上一季度增加了0.65美元。Disney+国际订阅用户较上一季度减少90万，主要是由于促销产品的用户组合增加，导致ARPU较上一季度下降0.19美元。
第一季度Hulu的订阅和ARPU情况如下：
Hulu用户总数较上一季度增加了120万。Hulu SVOD（点播）的ARPU较上一季度增加了0.18美元，这主要是由于零售定价的提高。然而，用户人均广告收入减少以及促销产品的用户数量增加部分抵消了增加的收入。由于零售定价的提高，Hulu Live TV + SVOD的ARPU与上一季度相比增长了3.53美元。
ESPN和Star第一季度收入详情
ESPN在国内方面，与去年同期相比，营业收入有所增长，主要是由于大学橄榄球季后赛的时间安排降低了节目制作和生产成本。国内联播收入在第一季度与去年同期相当，尽管合同费率提高导致了6%的增长，但由于用户数量减少，这一增长被相应的降幅所抵消。
在ESPN国际方面，业绩下降的原因是新的足球转播权导致了节目制作和生产成本的上升。
而在STAR（OTT流媒体订阅服务）方面，与上一年相比，运营亏损增加。这是因为本季度的ICC板球世界杯的播出导致了更高的节目和制作成本，但部分被更高的广告收入所抵消。
国内主题公园和体验业务方面，与去年同期相比运营收入略有下降，主要是由于国内主题公园和度假胜地的业绩下降，被迪士尼邮轮上升的业绩部分抵消。与去年结束的华特迪士尼世界50周年庆典进行了艰难的比较，同时还受到工资上涨带来的巨大成本压力。
而在国际主题公园和体验业务方面，与去年同期相比，由上海迪士尼度假区和香港迪士尼乐园的业绩提高，使运营收入增加。上海迪士尼度假区的增长主要是由于更高的游客数量（全季度开放，而Q1仅开放58天）和游客花费。香港迪士尼乐园的业绩归因于更高的游客花费和游客数量（由于本季度该公园开放更多天数而受益），部分抵消了通货膨胀和新的客户优惠带来的更高成本。
"仅仅一年前，我们制定了一项雄心勃勃的计划，旨在使华特迪士尼公司重返持续增长和为股东创造价值的时期“，华特迪士尼公司首席执行官罗伯特·艾格说道“在构建未来的过程中，我们今天所采取的措施有助于巩固迪士尼作为全球内容的主要创造者。从本季度我们所有业务的复苏实力来看 - 从体育到娱乐，再到体验 - 我们相信现在已经为显著的增长和成功奠定了基础，包括通过我们的收益和自由现金流的持续增长，提供了增加股东回报的充分机会。”
上文详细介绍了迪士尼流媒体平台订阅用户数的发展趋势，特别是Disney+在2023年12月用户数下降，而Hulu用户数上升的情况。
与此形成对比的是，作为流媒体行业的巨头之一，Netflix在同期实现了超过1312万订阅用户的增长，这一数据引起了业内的广泛关注。那么Netflix是如何取得如此惊人的用户增长的呢？接下来将深入研究最新的财报信息。
网飞（Netflix）最新财报
2024年Q1
Netflix在北京时间1月24日发布了2023年第四季度财报，展示了令人瞩目的业绩表现。季度营收额达88.33亿美元，同比上期增长12.5%，超出了华尔街的预期。
经营利润更是惊人地增长了172%，达到14.96亿美元；而净利润更是从上年同期的5500万美元增长将近16倍，达到9.38亿美元。这一亮眼的财报数据也在财报发布后推动了Netflix盘后股价的大幅上涨，超过8%的增幅。
财报详细统计了从2021年到2023年的12个季度，包括总营业额、毛利润、营业利润和净利润的季度损益表。值得注意的是，营业额呈现逐季度稳步上升的趋势，在2023年第四季度达到了最高点。毛利润在三年间整体保持了稳定，但在2023年第四季度出现了明显的上涨，同比前两个财年第四季度有了显著的增长，这导致了整体毛利润在2023年明显高于前两个财年的水平。
总的来说，总营业额和毛利润的整体上升也在净利润方面有所反映。2023年季度净利润同比前两年逐步上升，第四季度更是相比前两财年有了显著的增长，同比2021年上升了近1.5倍，而同比2022年则增长了近16倍。这些数据不仅展现了Netflix在市场上的稳健增长，也显示了其在视频流媒体服务领域的卓越表现。
2023年，Netflix全年营收达337.23亿美元，相较于2022财年的316.16亿美元，增长了6.6%。净利润为54.08亿美元，同比2022财年的44.92亿美元增长20.4%。整个年度的经营利润同比增长23.4%，达到700亿美元，经营利润率达20.9%，超过Netflix去年初设定的18%～20%的目标。
在用户方面，付费用户净增加在第四季度取得了显著的成绩。第四季度新增用户数为1312万人，较去年同期的766万有显著提升，季度内付费会员数环比增长5.3%。
全球流媒体服务的付费用户总数在第四季度达到了2.6028亿人，同比上年同期的2.3075亿人增长了12.8%，成为营收年增长12.5%的主要驱动力。这些数据突显了Netflix在全球范围内的用户吸引力和持续增长势头。
图源：Fingguider.cc
Netflix在第四季度的用户激增在不同地区的表现显著，尤其是在美国和加拿大地区（UCAN）以及亚太地区。在UCAN地区，流媒体付费用户净增加了281万，超过了分析师的预期，他们原本预计增加176万。而在亚太地区，流媒体付费用户净增长达到了291万，同样超过了分析师的预期，他们此前预计增加208万。
在欧洲、中东和非洲地区，Netflix吸纳了超过500万名新用户，展现了强劲的增长势头。而在拉丁美洲，新增订阅用户数量也高达235万。总的来说，Netflix在第四季度在所有地区都实现了新增订阅用户数量超出市场预期的表现，为公司的全球用户基础提供了强有力的支撑。这表明Netflix在不同地区的内容策略和市场推广取得了显著成果，吸引了更多的用户加入其流媒体平台。
那么Netflix是如何实现用户激增的呢？
主要得益于成功推动共享账户付费方案。
Netflix不仅仰仗高质量和多元化的内容来吸引观众，同时专注于提升盈利能力的多项措施。这涵盖了改善定价策略、打击密码共享，以及拓展广告业务。
Netflix将第四季度付费用户的大幅增长归因于其在全球100多个国家推出的打击账户共享的新措施，以及在新兴市场地区实施的广告套餐所取得的显著效果。
用户的显著增长主要源于对打击账户共享的强力推动，旨在防止人们使用他人的密码。广告套餐的力度增大，罢工后同行内容告急，再加上平台上内容的旺盛需求，其中广告套餐新增的主要原因在于用户对多个流媒体服务的订阅需求上升。考虑到好莱坞编剧罢工对新内容发布的影响，Netflix订阅用户数量的大幅上升更显得异常有价值。
图源：Bloomberg
简言之，Netflix在2022年经历了连续两个季度订阅用户数减少后，启动了广告收入的新道路，成功取得了令人意外的显著成果：
首先，Netflix于2022年年底推出了一个仅有最高套餐价格的含广告套餐，价格仅为原套餐的三分之一（6.99美元/月），这一举措在提升客户月均贡献（ARPM）方面起到了关键作用。这个含广告套餐不仅成为公司“二次增长”的关键因素，也在用户增长的同时，加强了对共享账号的打击，意外地推动了大量新用户的加入。这款新的含广告套餐在短短六个月内吸引了500万订阅者，成为Netflix最受欢迎的套餐之一。
新广告版套餐提供的剧集、电影和个性化浏览体验与其他套餐基本相同，区别在于用户每小时需要观看4-5分钟的广告。这些广告的长度介于15-30秒之间，在剧集或电影开始之前播放，并在观看剧集或电影时出现。
在新方案下，所有运营地区都取得了积极的反响，除拉丁美洲外，其他地区的用户净增数量均较去年同期大幅增长至少50%。尤其值得注意的是，在EMEA（欧洲、中东、非洲）地区，用户数量激增505万人，成为本季用户增长的主要推动力。此外，北美地区的付费用户数首次突破800万人，达到了一个新的高峰。
Netflix计划持续投资创作新内容，以维持高度竞争力，并积极扩展广告和游戏领域。
公司不断推出引人瞩目的节目，创造娱乐价值，例如《海贼王》（One Piece）取得了巨大成功。未来还有更多引人期待的项目，包括由《权力的游戏》（Game of Thrones）主创打造的《三体》（The Three-Body Problem）等热销科幻小说改编的作品，以及备受期待的回归剧集如《头号外交官》（The Diplomat）和《鱿鱼游戏》（Squid Game）等。
Netflix首席执行官格雷格提到，用户内容创作平台对于推广重要内容具有重要作用。未来，公司将更加专注于专业内容制作和故事性内容。尽管Netflix在总市值超过6,000亿美元的娱乐产业市场中仅占据了5%的份额，但其核心业务，包括电影、剧集和游戏，仍然有着巨大的增长潜力。全球范围内，电视收视率尚未达到10%，这表明未来依然存在巨大的增长空间。
此外，Netflix按计划在全球各地推出了共享账户付费方案，并认为已成功解决了密码共享问题。新功能如“转移个人档案”和“额外会员”备受欢迎。预计打击密码共享将推动Netflix的渗透率提升，为公司创造更大的营收基础，使其有更多机会从5亿互联网电视（Connected TV）用户群中获利。
最后，Netflix提到了广告业务的拓展，代表着中长期挖掘新收入来源的机会。第四季度广告方案会员数季增超过70%，目前在已推行广告方案的地区中，约40%的新用户选择了广告方案。根据公司在月初透露的信息，广告方案会员数已突破2300万，较去年11月的1500万大幅提升。逐渐撤销最便宜的无广告基本方案不仅与不断提升广告方案的功能和视频品质有关，还在很大程度上刺激了广告方案（以及标准方案）的订阅数。Netflix计划在第二季度从加拿大和英国开始扩大撤销基本方案的范围。
2024年，Netflix不仅将持续增加在剧集和电影内容上的投资，还将强调在体育、直播节目、游戏等领域的发展。在商业模式方面，Netflix计划通过广告套餐来扩大用户基础，尽管广告收入目前相对较小，但期望到2025年，广告收入将成为总营收的有力支柱。
在业绩电话会议上，Netflix的管理层表示，对于2024年的全年展望，公司预计用户数量将实现健康增长。展望未来，公司将专注于不断改进其服务。
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预祝动画行业越来越强