来源｜价值线

作者｜价值线  海荣 柴境 边江

专家组成员启动“2017最佳上市公司最佳投行暨行业冠军排行榜”发布颁奖峰会

受上周末资管消息影响，今日早上开盘后，上证指数、创业板指数等多个指数10分钟内猛烈下跌，多数个股闪崩、踩踏，盘面恐慌情绪弥漫……

但令人欣慰的是——建立在大数据模型基础上的“2017最佳上市公司榜单”中的前3名公司股价当日逆势集体暴涨。

其中，最耀眼的明星当属冠军公司——信维通信当日大涨超7%，股价再创历史新高；紧随其后的是亚军公司隆基股份大涨超6%，第三名亨通光电上涨超过5%，我们精选出来的中兴通讯当日也大涨8.88%。

2017最佳上市公司前三名今日涨幅

“2017最佳上市公司榜单”发布后的第一个交易日个股就大涨并非偶然，其实早在2016年11月《价值线》杂志推出的“2016A股上市公司未来价值排行榜”中的前10名个股今年表现就是远远跑赢大市，具体详情如下：

2016最佳上市公司TOP10

以信维通信、隆基股份、亨通光电、中兴通讯、智飞生物、贵州茅台等为代表的新蓝筹股，上涨新逻辑是什么？ 

“新兴行业是中国股市最好的投资机会。”广发基金副总裁朱平表示，如今年《价值线》最佳上市公司排行榜第二名隆基股份，是一个单晶硅的技术，当时我们还在讨论单晶硅价格低于多晶硅要花多长时间，到今年就实现了单晶硅的价格替代多晶硅。太阳能行业很好，隆基股份可能是行业最好的公司，所以有这么大的涨幅。

新蓝筹股上涨新逻辑是什么？第一，一定是成长性行业，将来会带来非常大的销售额；第二，一定是这个行业最优质的公司，占最大的市场份额，净利润率最高，但怎么样获得这个地位？比如新能源汽车，一半以上是电子，我们还不知道这个行业能不能做成，但一旦做成，市场空间是手机好几倍。 

“投资一定要敢于重配行业龙头，而不能退而求其次。”海通证券首席经济学家李迅雷表示，我们发现行业中的老大与老二之间的涨幅往往有天壤之别，如五粮液的15年涨幅18.8倍，涨幅已经很可观了，但今年《价值线》食品饮料行业最佳上市公司冠军——茅台才是白酒行业的龙头，,茅台过去15年累计涨了115倍，是五粮液涨幅的6倍多。

从今年《价值线》最佳上市公司排行榜 TPO20上记者发现，这些公司有个共同特点——业绩驱动和高成长驱动叠加，通信、新能源、生物制药、酿酒、家电在四季度和年报维持业绩高成长是确定性，而且它们都属于寡头龙头型高护城河公司。

年初至今，阿里、腾讯股价分别上涨110%、105%，总市值超越4000亿美元，分列全球市值榜首第6、第7位。

“国际资本正在重估中国巨头国际竞争力！”中信证券最新研报认为，国际资本对于阿里、腾讯的重估并不仅因为二者在电商和社交领域里快速上涨的营收和利润，更重要的原因是其快速提升的研发支出、前瞻性的业务布局。

1、研发投入：腾讯、阿里巴巴研发人员均超过2万人，研发人员占比高达51%、45%，领先Google（38%）、微软（32%）等科技巨头；

2、前瞻性研究布局：阿里“NASA”计划、达摩院、腾讯AILab等项目致力于半导体、量子计算、人工智能等前沿领域技术研发和人才储备，有希望在更长时间内保持全球领先地位。

中信证券最新研报认为，应重估中国科技集成企业！

市场优势+技术能力，综合竞争力塑造新的产业机会。凭借在制造领域持续积累的优势，利用中国庞大的市场资源，部分中资企业在生产制造、服务运营等系统集成领域初具国际竞争力。

1、安防：中国已成为全球最大的安防市场，海康、大华等安防巨头借AI深耕国内市场，有机会拓展家用市场和海外市场；

2、云计算：中国滞后欧美市场3年以上，预计到2020年，中国公有云市场规模接近100亿美元（2016年仅为20亿美元）；本土厂商将占据主导地位，中国通信设备商亦有望受益；

3、新能源汽车：中国已占全球新能源汽车市场50%以上份额，我们预计2020年中国新能源汽车产销规模将超200万台，以钴为代表的上游材料有望获得持续定价权。

在投资策略上，中信证券最新研报认为，在全球科技化浪潮中，坚定选择具有真正国际竞争优势的中国科技公司，分享中国科技力量重估的成长和收益。做时间的朋友，静待科技花开。建议战略性关注：阿里巴巴、腾讯控股、京东、舜宇光学科技、信维通信、立讯精密、长电科技、华天科技、中际旭创、均胜电子、华友钴业等。

信维通信（300136）

公司主营业务为射频元器件，主要概念涉及无线充电、5G。公司今年前三季ROE为32%，电子行业第一。

公司未来几年的业绩驱动力来自于“核心客户份额提升+品类扩张+产品升级”，我们预计公司17-19年EPS为1.03/1.64/2.24元，按最新收盘价计算对应PE为48.1/30.2/22.1倍。我们看好公司未来向业务多元化积极迈进，升级换挡成为平台型企业，维持“买入”评级。

隆基股份（601012）

公司主营业务为单晶硅棒、硅片的研发、生产、销售。2017年前三季公司实现营业收入108.46亿元，同比增长27.23%；实现归属母公司净利润22.41亿元，同比增长103.99%，大超预期。

东吴证券最新研报认为，在不考虑电站转让收入的情况下，预计公司17-19年的净利润分别为32.2、44.4、52.3亿，分别同比增长108.1%、37.9%、17.7%，对应EPS为1.61、2.22、2.62元。考虑到光伏行业平价时代即将来临，长期空间打开；单晶替代加速，市占率不断提升，公司作为单晶行业的绝对龙头，业绩持续高增长，我们给予目标价44.5元，维持买入评级。

亨通光电（600487）

公司主营业务为光纤光缆的生产与销售，前三季度，公司实现净利润16.71亿元，同比增长59.48%。

国泰君安最新研报认为，看好5G时代光纤光缆行业确定性机会，行业高景气延续，龙头企业亨通光电将高速成长，上调2017-2019年EPS预测为1.62（不变）、2.39（+16.6%）、3.03（+19.3%）元，维持“增持”评级。我们预计2018年底5G建设对光纤光缆的需求也将逐步释放，将衔接起未来几年对光纤光缆的需求。我们认为2018供需紧张格局不变，集采价格或继续上涨。行业集中度提升，亨通光电或取得更高份额。

智飞生物（300122）

公司主营业务为疫苗、生物制品的研发、生产和销售。10月22日，公司发布2017年三季报：今年1月至9月营收、归母净利润、扣非净利润分别为7.69亿、2.85亿、2.80亿，同比增长181.46%、4118.66%、7951.12%，EPS为0.18元。

东兴证券最新研报认为，公司业绩在前三季度实现了高速增长，疫苗事件后公司生产销售业务全面恢复，主打产品三联苗AC-Hib放量销售（17年预计销售400万支左右，贡献利润4个亿左右），此次四价HPV批签发的快速获得也预示着公司业绩爆发元年正式启动，强烈看好公司未来发展，我们认为低谷之后的爆发性增长只是起点，未来几年高速增长将会持续，暂不考虑公司目前研发管线中的预防性微卡以及即将获批的代理五价轮状病毒疫苗，我们预计公司17-19年归母净利润为4.43亿，12.23亿以及17.05亿元，同比增长1286%，176%以及39%。

中兴通讯（000063）

公司前三季度营业收入765.80亿元，同比增长7.01%；实现归属于上市公司股东的净利润39.05亿元，同比增长36.58%。公司预计2017年全年归母净利润变动区间在43亿-48亿，同比增长282.44%-303.65%；EPS变动区间在1.03元-1.15元，同比增长280.70%-301.75%。

广发基金副总裁朱平认为，我们有理由相信，接下来5-10年中国出现更多的类似过去5年消费电子行业的牛股公司，只是我们不知道这些公司全部是从过去一样从几十亿市值涨上来，还是现在少数目前千亿左右市值的公司（如中兴通讯），涨到几千亿甚至上万亿。

朱平认为，以前我们炒股票都习惯性认为，你上了几百亿我们就不炒你了，因为你已经没有成长空间了。但是茅台，海康威视的表现已经把我们过去的思维打破了，还有老牌科技公司中兴通讯，中兴通讯如果这一波能起来的话，几百亿利润，这会有多少亿市值呢？如果起来了，肯定是几千亿甚至万亿的公司。