375亿！多家金融机构踩雷宝能系
随着宝能系公司钜盛华债务危机爆发，一批“踩雷”的金融机构也随之浮出水面。
逾期规模超375亿
近日，深圳市钜盛华股份有限公司（下称钜盛华）披露的2021年年度审计报告和公司债券年度报告（下称报告）显示，截至2021年末，钜盛华实现营业总收入743.9亿元，净亏损为115.23亿元，银行贷款、信托借款及其他金融机构借款债务逾期总计375.04亿元。其中涉及12家信托公司、11家银行、3家证券机构以及多家其他机构“踩雷”。
据报告，钜盛华集综合金融、综合现代物流以及战略投资为一体，控股前海人寿和深业物流，是多家知名上市公司的第一大股东，为大型综合金融控股集团。其业务板块包括综合金融业务、综合现代物流业务、调味食品及其他业务。
钜盛华控股股东为深圳市宝能投资集团有限公司，实际控制人为姚振华。宝能投资集团及姚振华均存在大额诉讼纠纷、被列为被执行人等情况。
报告显示，钜盛华存在较大债务违约风险。截至2021年末，钜盛华有息负债规模较大，余额为822.91亿元。截至前述报告出具日，已出现债务违约、展期情况，该公司偿债压力较大。
报告指出，钜盛华2021年净利润大幅下滑为负。该公司2021年营业总收入为743.9亿元，同比减少22.8%。其2021年净亏损为115.23亿元，较前一年减少196.6亿元，同比下滑241.61%，主要系2021年度公司经营环境恶化所致。未来，若该公司经营状况得不到改善，很可能对其偿债能力造成重大不利影响。
钜盛华与控股股东、实际控制人之间的股权及控制关系的方框图同时，截至2021年末，钜盛华其他应收款达到896.9亿元，主要为应收关联方及非关联方非经营性往来款项。公司的上述其他应收款为关联方为满足日常经营所需而产生的临时拆借款，及公司与非关联方形成的往来款，考虑到宝能投资集团目前存在流动性紧张，相关往来款未来或较难回款。此外，钜盛华控股股东宝能投资集团直接持有钜盛华公司109.89亿股，占其公司股本的67.40%，其中宝能投资集团约109.8亿股已质押，占其公司总股本的67.35%，存在股权质押风险。
钜盛华2021年信托借款明细在前述报告期内，钜盛华债务逾期总计375.04亿元。其中，212.75亿元为信托资金，占比约56.7%，共涉及平安信托、中航信托、云南信托、五矿信托、昆仑信托、山东信托、粤财信托、民生信托、华澳信托、爱建信托、重庆信托、北方信托等12家信托公司。平安信托借款金额最大，为53.12亿元，其次为中航信托49.04亿元（为4笔借款合计金额），云南信托45.05亿元，五矿信托18.77亿元，昆仑信托14.74亿元等。其逾期原因皆为流动性困难。
钜盛华2021年银行贷款明细银行债务方面，钜盛华2021年银行贷款逾期102.48亿元，共涉及平安银行深圳分行、广州银行、厦门国际银行、广州银行开发区支行、华夏银行、民生银行、兴业银行、建行上步支行、中信银行国际(中国)有限公司、农商行上海闸北支行、宁夏天津河西支行等11家银行。其中，钜盛华向平安银行深圳分行贷款的金额最多，为35.01亿元，其次为广州银行26.93亿元，厦门国际银行22.26亿元，广州银行开发区支行7.36亿元等，逾期原因皆为流动性困难。
钜盛华2021年其他金融机构借款明细此外，钜盛华2021年还向多家其他金融机构借款，逾期金额总计59.81亿元，涉及安信证券、平安证券、招商证券、天安(贵州省)互联网金融资产交易中心股份有限公司、长城国兴金融租赁有限公司等15家非银行金融机构。其中，钜盛华向天安(贵州省)互联网金融资产交易中心股份有限公司借款金额最大，为18.22亿元（为三笔借款合计金额）。
被称为“野蛮人”
资料显示，姚振华出生于1970年，1992年从华南理工大学食品工程学专业毕业后，曾在国企工作过一段时间。作为“92派”的一员，在邓小平南巡讲话之后，他开始在深圳创业。
那个年代，姚振华抓住了国家推动“菜篮子”工程的机会，在深圳成立了新保康蔬菜实业有限公司，建设净菜超级市场，并以协议价的方式，在宝安区拿到了5块共计14万平方米的土地。
这家新保康蔬菜实业有限公司后来改名为宝能置业，事实上是宝能集团发展壮大的重要基础，从这宗地块的开发权开始，姚振华逐渐开启了以传统住宅为主的房地产开发业务。
在此之后，2000年宝能系的核心——宝能集团成立，并于2006年以1.1亿元拿下了深圳国有企业深业物流集团的控制权，开始向其他行业伸出触手，扩大自己的版图。
2012年，姚振华发起组建了前海人寿保险公司，和当时不少保险公司一样，发行一种被称为“万能险”的保险产品，具有收益高、期限短、保障功能弱等特点。
据吴晓波在《激荡四十年》中的描述，为了在短期内获得大量资金，前海人寿不仅积极从同行挖人，还以高现金价值保险进行揽资，进行疯狂促销。2013年和2014年，其保费收入分别达到了143.1亿元和347亿元，进入国内人身保险公司前列。
危机从此时埋下。由于“万能险”高收益率的特性，以此作为融资方式的宝能系，需要将资金投入高回报率的产业，才能覆盖自己的融资成本。但高收益往往与高风险对应。
2015年著名的“宝万之争”中，姚振华利用前海人寿的险资撬动多家金融机构的资金，成为与华润争夺万科第一大股东的“野蛮人”，过程中一度获得万科25.4%的股份，令市场哗然。
王石曾痛批宝能“不配成为万科大股东”。2016年末宝能系再次举牌格力，董明珠怒斥其为“破坏实业的罪人”，引发监管关注。
除此之外，宝能高调进军汽车，并以此为名与多地政府合作建厂、拿地，大有干出一番事业的气势。
2021年6月开始，宝能系的流动性危机随着多家子公司爆出裁员、拖欠薪酬社保等问题，逐渐显露。
7月26日，民生信托公告称，以宝能集团作为融资人发布的民生信托-至信651号信托计划本息兑付发生逾期，涉及本息合计21.16亿元。
之后，宝能系旗下上市公司或发债主体以越来越密集的频率披露公告，大多涵盖诉讼保全、民事裁定、股份冻结等关键词，宝能系的“遮羞布”被一点点扯下。
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