“弱市炒新”规律再现,警惕A股C浪调整
清明节之后,A股似乎还没有提起精神,表现不佳。
继昨天A股市场三大股指集体下跌之后,今日A股再次出现了回落。其中深成指跌0.74%,创业板指跌0.86%,沪指跌0.1%,收于3479点。
而在板块方面,昨天表现强势的氢能源板块分化比较明显,只有少数几家个股封住涨停,持续性方面暂时表现不强。取而代之的是钢铁和港口水运、次新股板块和部分碳中和概念个股走强。
次新股
先说次新股。今天的表现太强了。
板块近40只个股涨停,其中4只是20%的涨停板。这种涨停的强度近期少见。只能说,由于指数表现较弱,“弱市炒新”这个规律又起作用了。
次新股掀起涨停潮的背后是龙头被特停。
21连板的“妖股”顺控发展昨晚发布公告:因近期公司股价异常波动,为维护投资者利益,公司将就股票交易异常波动情况进行核查。经申请,公司股票自2021年4月7日开市起停牌,自披露核查公告后复牌。
公司股票自2021年3月8日至4月6日连拉21个涨停板,其每股发行价为5.86元,目前股价收于56.83元,几乎要成为年内第2只10倍股。
可是,即使停牌也没有压住市场的炒作之风。部分投机资金选择套牢盘较少的次新股炒作。另外,每天两市7000亿元左右的地量成交,资金也只能找些小票来做一做了。这反衬了A股指数的不活跃。
业绩暴涨52倍牛股
港口水运板块能冲到涨幅榜前列,最大的功劳是行业龙头的表现太强了。
6日晚间,行业龙头中远海控发布了超预期的业绩。
公告显示,中远海控一季度净利润大增52倍,达到154亿元,远远超过了2020年全年99亿元的净利润。受消息影响,公司股价开盘即涨停,其港股最终大涨29.11%,带动了板块中的中远海发、中远海特、宁波海运等多只个股涨停,板块走强。
中远海控A股:
中远海控港股:
从苏伊士运河发生堵塞、“长赐”号搁浅事件的具体影响路径来看,集装箱短缺情况加剧,运价在短期内有所抬升。
此前,市场传闻全球集装箱出现一箱难求的情况。中远海控表示,今年一季度集装箱航运市场持续向好,中国出口集装箱运价综合指数(CCFI)均值为1960.99点,与上一年同期相比增长113.33%,与上一年第四季度相比增长53.8%。据此看来,一箱难求的情况看来所言非虚。
随着中远海控一季度业绩的落地,说明了集装箱航运市场景气度持续向好,目前看来,集运行业迈入景气周期。
值得一提的是,【风向研报】昨天4月6日盘中就关注了中远海控(601919),开盘即涨停,而当时业绩还没公布。
昨天关注的原因:
1)集运行业周期性的缘由,需求随经济贸易呈现周期性波动,而运力释放的滞后性造成经常性供不应求->供过于求,行业特征也导致供给端无序扩张。其周期性核心在于运力扩张,而扩张的动机在于船东对中长期市场前景的判断和自身份额扩张的诉求。
2)股价复盘,公司重组后股价波动周期总体随运价周期性波动,17-19年主要受贸易摩擦、去杠杆、兼并收购等事件性影响,投资逻辑基本以运价博弈为主、事件因素为辅。
3)业务模式使得集运公司具备高价格弹性,集运成本相对刚性,量价提升对业绩弹性较大;我们测算公司2018-2020E不同业绩基数下,单箱收入每波动10%,对应归母净利润波动40.8、81.8、94.8亿元,收购重组后公司运价弹性明显提升;我们发现公司扣非归母净利润TTM与CCFI运价指数TTM走势高度一致,据此测算2021Q1高运价下单季度利润弹性巨大,预计Q1扣非利润或达120-130亿,环比Q4增长超120%。
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A股指数为何下跌
A股三大股指已经连跌2天,主要还是和基金重仓个股的表现有关。
以白酒为代表的基金重仓股又再次出现了大幅的回落。这其中,龙头贵州茅台、泸州老窖、五粮液2天累计分别下跌4.67%,7.62%和4.82%,对A股指数较上了较大的拖累。
与此同时,阳光电源,隆基股份等光伏龙头个股同样也出现了较大的跌幅。也就是基金重仓板块个股表现不佳,给A股指数的走势带来了较大的负面影响。清明节之后A股指数没有获得太好的表现,也就不难理解了。
警惕一个风险信号
明后天如果大盘不能重返升势的话,那么市场有可能再次进行C浪的调整。
此前我们在文章中分析认为,如果3月底大盘能够跌破3357点低点的话,那么市场的ABC浪调整将会结束。不过比较可惜的是,3月底大盘仅差几个点未能创新低。反而走出了小双底的走势。
目前大盘刚刚突破了双底形态的颈线位置,今天大盘的回调可视作是突破后的回踩。但如果明后天大盘不能重返升势的话,那么小双底的结构或宣告失败,将会演变成B浪反弹,市场存在C浪调整的可能。
理论上,C浪调整的幅度应该会低于前期收盘低点3357点,空间不一定很大,但是对于个股来讲要特别小心。
我国经济的基本面决定了A股下跌空间有限,但是从形态上来讲,如果明后天市场不能重返升势的话,那么我们需要特别留意A股市场可能会出现的C浪调整。
一句话,小心驶得万年船,谨慎点并非坏事。
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