2021年计算机数据行业研究报告
来源：尹沿技 华安证券（下载链接：）
1. 数据已成为信息化时代核心战略资源
1.1 技术创新驱动产业变革，数据价值不断释放
信息技术的创新迭代催生了信息化时代的产业网络化、智能化、数字化变革从萌芽起步到发展壮大。信息化时代的产业变革共经历五个阶段，每一时期均由革命性的技术创新驱动，当前已经进入到新一代技术革命引领产 业数字化变革的关键期。
新一代信息技术持续挖掘数据价值：5G打破传输瓶颈，为数据传输提供高品质移动通信网络。通信技术以十年为一个周期持续迭代，不断升级：5G网络的性能较4G有大幅的提升，峰值速率是4G时代的20倍，达到 20Gbps，可以支持海量数据的实时传输。5G设备的连接密度是4G时代的10倍，达到每平方米10^6个，时延达到毫秒级， 是4G时代的10%。
新一代信息技术持续挖掘数据价值：芯片和云计算打破存储和算力瓶颈，打造更丰富的数据存储和计算资源。存储对数据价值挖掘过程至关重要，半导体存储芯片读写速度快、体积小、容量大、功耗低，技术进步不断压低成本。云计算通过虚拟化技术进行服务器资源的复用，为数据提供弹性、可扩展、按需使用、广泛连接的算力，有助于提升企 业IT资源使用效率、降低投入成本。
1.2 政策演进一脉相承，数据的重要性愈发凸显
21世纪以来，我国信息产业政策以数据为主线持续演进，不断推动经济社会从信息化向网络化、智能化和数字化转型。
多数发达国家很早便认识到数据在经济社会发展中的重要性，相关战略和产业政策布局起步较早。 美国是全球最早布局信息化的国家， 20 世纪 90 年代启动“信息高速公路”战略，政府在ICT领域年投入接近2000亿美元。日本政府早在 2001 年出台就提出《e-Japan 战略》，随后又相继发布《i-Japan》、《智能日本 ICT 战略》等。英国2009 年发布《数字英国》计划，是数字化首次以国家顶层设计的形式出现。随后相继发布《英国信息经济战略 2013》、《英国数字经济战略 2015-2018》等。围绕数据价值挖掘的跨国、跨区域合作持续深化，推 动数据价值提升的双边、多边机制不断涌现。
1.3 企业数智化转型需求强，数据赋能经济增长
双循环新格局下，降本增效内生动力催生企业数智化转型需求，加速推动数据价值挖掘。 当前，国内经济发展进入中低速增长的新常态，大部分中国企业需要摆脱以前依靠规模扩张的粗放式发展模式，转而面 向内部降本增效实行精细化管理，即从高速发展向高质量发展转变。基于数据价值挖掘实现转型升级是企业内生需求。大数据、云计算、人工智能等新一代信息技术基于数据赋能企业转型升级效果显著。
围绕数据挖掘形成的数字产业化和产业数字化进程有效推动经济增长。
数据价值挖掘潜力巨大：数字产业化领域，通信、电子和计算机等信息产业增加值持续提升；产业数字化领域，新一代 信息技术基于数据赋能千行百业转型升级。2020年，我国数字产业化和产业数字化占比为2:8，数据产业增长空间广阔。
数字经济保持高位增长：2020年我国数字经济增速达9.7%，远高于同期GDP名义增速约6.7个百分点，对夺取疫情防控和 经济社会发展双胜利发挥重要作用。
2. 围绕数据价值挖掘打造战略科技产业
2.1 数据采集：视频物联成核心入口，计算机视觉价值巨大
视频物联成为数据采集核心入口。当前移动流量的增长，76%来自于视频类流量，基于视频的物联感知终端已经成为数 据采集的核心入口。我们认为视频物联产业有望成为信息化时代数据采集的重要战略基础设施。
计算机视觉产业发展空间巨大。据测算，2025年计算机视觉核心产业规模有望达到1537亿元，带动设备、工程建设、传 统产业效益提升等价值有望达到4858亿元，CAGR 22.5%。
2.2 数据传输：高速光模块提供更大带宽有线通
数据流量爆发促使光模块向高速化演进。我们认为，高速光模块为信息化时代数据的流动提供了更大的有线带宽通信， 从而成为重要的战略基础设施。
全球光模块市场未来仍保持较快增长，产能逐渐向中国转移。据咨询公司预测，全球光模块市场2030年市场规模有望超过 140亿美元，10年CAGR预计为9.3%，仍将保持较快增长。
2.3 数据计算：IDC和云计算重构算力基础设施
数据中心是信息化时代的算力基础设施，中国在超大型IDC方面仍有差距。未来数据算力将更多将向云端转移，超大规模 云数据中心将成为主要投资方向。目前全球超大规模数据中心美国占比40%，中国仅占比8%，未来发展空间广阔。
云计算产业快速发展，中国渗透率有待提升。2019年云计算基础设施市场规模首次超过传统IDC，但中国 渗透率较美国仍有5年左右的差距，未来有望加大投资力度。
3. 在应用场景中把握战略科技投资价值
3.1 To C：智能驾驶引领汽车智能新变革
全球汽车智能化是产业趋势，智能座舱和智能驾驶渗透率持续提升。2024年全球L1-L5级自动驾驶汽车 出货量预计将达到约5425万辆，2020至2024年的年均复合增长率（CAGR）达到18.3%。
驾驶是汽车智能化的重要应用，也是人工智能、集成电路、通信网络等战略科技的重要落地场景。智能驾驶无论在产业 还是资本市场都一直保持非常高的景气度，未来5年自动驾驶市场规模将超过5000亿美元。
3.2 To B：工业互联网推动制造业数字化转型
工业互联网以科技赋能传统第二产业，推动制造业加速向网络化、数字化、智能化升级，涵盖了人工智能、网络通信、 工业软件等战略科技产业，是新一代信息技术与工业领域深度融合所形成的新兴应用模式和全新工业生态体系。
3.3 To G：国防信息化“十四五”迎来快速发展期
国防现代化建设从“机械化”走向“信息化”。十三五期间，我国国防基本走完机械化，大量的平台装备亟需在十四五 期间完成信息化。同美国相比，我国作为世界第二强国，军费占GDP占比有提升空间。
4. 总结
数据是信息化时代的核心战略资源。
战略科技产业：围绕数据这一核心战略资源的价值挖掘全过程，提供工具和基础设施的软硬件、系统解决 方案及相关服务产业。
在长周期、高景气、广覆盖和大空间的综合性应用场景中把握战略科技产业未来的投资机会。
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