ODI、QDII、QDLP、QDIE，海外投资渠道全解读
信息来源：金融干货
当前特朗普向全球发难，世界资本市场格局生变，新兴市场货币贬值，美元升值，在这一升一贬间，人民币资产相对美元资产的吸引力也日渐式微，海外投资再成金融圈最热的话题。
从配置层面看，国内投资者海外资产配置的比例相对较低，大概只有4-5%，因为我们还是一个资本管制的国家，发达市场家庭海外资产配置的比例在15%上下，某些国家甚至更高，比如新加坡，这一比例高达37%。
过去15-20年财富等级的跃升主要靠房地产，未来15-20年不会再是炒房，而是进行全球化配置，我想这一点不会有人怀疑。
那么这种背景下，资金合法配置海外的渠道，投资者就要重点去关注了，比如ODI、QDII、QDLP、QDIE等，我们一个一个来看。
一、ODI
（一）定义
ODI，英文全称为Overseas Direct Investment，即境外直接投资，指国内企业、团体在经过相关部门的核准后，通过设立、并购、参股等方式在境外直接投资，以控制境外企业的经营管理权为核心目的。
（二）对外投资流程
根据相关法规，境内的非国有企业进行海外直接投资或并购交易，需获得商务部门境外投资行为的核准、发改委对境外投资项目的核准或备案、银行外汇登记三大环节。
涉及的政府单位，商务部、发改委、外管局。
（三）重点监管的投资方向及行为
目前我国外汇管理部门对资金出入境的态度是“控流出、扩流入”，强调境外投资的“真实性、合规性”，银行亦对资金的出境实行审慎监管。金融圈的干货文章、模块知识、实务课程助您成为金融界的实力派！欢迎关注金融干货公众号。
在现行的监管态势下，监管部门密切关注以下类型的投资及情况：
另外，2017年8月18日国务院发布的《国务院办公厅转发国家发展改革委商务部人民银行外交部关于进一步引导和规范境外投资方向指导意见的通知》，对境外投资实行了“鼓励发展+负面清单”模式，明确将境外投资分为鼓励、限制和禁止三类。
其中，以下三类情况属于限制开展的境外投资，需须经境外投资主管部门核准：
1、赴与我国未建交、发生战乱或者我国缔结的双多边条约或协议规定需要限制的敏感国家和地区开展境外投资。
2、房地产、酒店、影城、娱乐业、体育俱乐部等境外投资。
3、在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台。
综上，ODI作为一种传统的海外投资渠道，只能采取直投形式，一般适合企业进行海外业务的拓展、并购，并不适合一般投资者。
二、QDII
（一）定义
QDII，英文全称为Qualified Domestic Institutional Investor，即合格境内机构投资者，是指满足既定条件，经证监会批准在国内募集资金，运用所募集资金以资产组合方式进行境外证券投资管理的境内基金管理公司和证券公司等证券经营机构。
简单点说，就是向国内投资者募集资金，然后投资于全球的股票、债券等证券市场。
2007年中国证监会出台的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》确立了QDII制度，QDII最早开启了向境内投资者募集人民币资金，然后将所募集的资金购汇后投资于境外市场的试点。
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