余额宝的替代品陷阱
前段时间，有位会员跟我说，他打算将余额宝当中的大部分资金转移到另外一款类活期产品当中，收益率是余额宝的两倍多，安全性也很好。我觉得很惊奇，还有这等好事，我怎么不知道？于是我向他了解了一些详细信息。
原来，他看中的是某P2P网贷平台推出的一款活期理财产品，号称收益率可达8%，至少是余额宝收益的两倍，在安全方面跟银行理财产品的安全级别是一样的，同时还支持快速提现。真的有这么好吗？
我仔细研究了一下产品说明书。本质上来说，这款产品仍然是网贷投资项目，这也是它高收益的原因。
当投资者投入资金以后，实际上就等于持有了多个债权，这一点跟直接购买网贷产品没有区别。而当投资者要申请提现的时候，网贷平台就会自动将债权转让给其他投资者。
如果整个产品的资金流入大于资金流出的话，这么玩是没有问题的，因为提现用户转让出去的债权会由新进入的投资者接手。但是，随着产品资金规模的不断扩大，这种玩法的风险也是显而易见的。
一旦资金流出大于资金流入的话，提现用户转让债权的效率就会下降，提现的时间就会被延长，当越来越多的投资者发现这个问题的时候，就很可能引发债权挤兑。
所谓债权挤兑，就是大家争先恐后的挤在一起，争相将债权兑换成现金，这个时候，网贷平台如果没有足够的资金来支撑的话，就很容易被冲垮。
所以，可以看到网贷平台开设这种类活期的产品，一般都设置了资金上限，上限还比较低，才几万块钱。之所以设置资金上限，就是怕资金大户离场，会容易引发债权挤兑。
其实，拿网贷产品跟银行理财产品放在一起对比安全性是很可笑的。
商业银行的资金量非常雄厚，并且还有一家负责印钞票的人民银行在后面撑腰；而网贷平台多数都只是一家互联网公司，连金融单位都不算，有很多不可控的因素都会影响网贷产品的风险性。
所以，不要轻易相信网贷产品的安全性会跟银行理财产品一样。
余额宝收益率一直在走下坡路，这是不争的事实，主要原因当然是人民币利率的不断下调。
但是，我们在追求高收益的同时，也不要忘了控制好风险。我们之所以投资余额宝，是基于它的资金安全性和灵活性，我们可以将紧急备用金或是一些闲钱存放在里面。
余额宝的本质是货币基金，它的资金最终是流向银行；而P2P网贷的资金最终是直接流向个人或企业。虽然我们可以参与投资P2P网贷，但是我们不能将它当成余额宝的替代品来操作，这样会放大整体资产配置的风险水平。
如果想要追求更高的收益率，倒是可以考虑其他的货币基金，因为余额宝货币基金的收益率在同类基金当中的排名并不是很靠前。例如，我们可以通过天天基金网购买活期宝，活期宝的本质也是货币基金。
它的一个很大的优势在于，可以很方便的在多款货币基金产品当中进行转换，同时，它也支持快速提现，资金在10秒钟之内就能到账。
如果要问我目前最看好哪只货币基金，我现在比较关注的是基金代码为000493的南方现金通货币A。
过去，我喜欢推荐南方现金A，但感觉近一年来，南方现金A的收益率排名正在走下坡路，但上市才一年多的南方现金通货币A，收益率排名却一直很靠前。
是不是南方基金公司想全力打造这款新的货币基金呢？这个我就不得而知了，但至少从收益率数据来看，南方现金通货币A在过去的一年里，确实是表现非常优秀的。
总之，当我们面对不同投资品种的时候，一定要区分它们的风险级别，不能只看收益率高低，而忘了潜在的风险和陷阱。
理财巴士发布日期：20150919
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