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利好!龙头公司出手

董添 中国证券报 2024-03-02

天天财经独家,速关注

今年以来,上市公司频频发布回购、重要股东增持公告。1月19日晚,医药行业头部企业长春高新发布回购方案,引发市场关注。

Wind数据显示,1月以来,已有64家上市公司发布新的回购方案。从回购目的看,实施股权激励或员工持股计划是主要原因,部分上市公司回购目的是注销或者市值管理需要。

对于回购用于注销或者市值管理,中金公司研报显示,一般企业进入中低增速阶段,盈利增长相对较低,股息率和回购比例成为股票预期收益率的重要组成部分。


头部企业出手回购


长春高新拟用于回购资金总额不低于1亿元(含)、不超过1.2亿元(含),回购价格不超过160元/股。按本次拟用于回购的资金总额及回购价格上限测算,预计回购股份数量约为62.5万股,约占公司总股本的比例为0.15%。

对于回购目的,长春高新公告称,根据提议人相关提议,并基于对公司未来发展前景的信心和对公司内在价值的基本判断,为提振市场信心,维护公司和股东利益,建立完善公司长效激励机制,充分调动公司及子公司员工的积极性,公司决定使用自有资金以集中竞价交易方式回购部分股份,用于实施公司及子公司核心团队股权激励。

此前,长春高新公告,公司董事会于2024年1月13日接到关于公司回购股份的提议,提议人为公司董事长马骥,董事、总经理姜云涛,董事、常务副总经理叶朋,董事、副总经理王志刚。

1月19日,长春高新股价收报123.82元/股,最新市值为501亿元。

Wind数据显示,新年以来,A股共有473家上市公司发布回购相关公告,64家上市公司发布新的回购方案,其中不乏行业头部企业。

从回购目的看,主要原因为实施股权激励或员工持股计划,部分上市公司回购目的是注销或者市值管理需要。

有的上市公司将回购目的进行了变更。以美的集团为例,公司日前发布关于变更回购股份用途并注销的公告。公告显示,由原方案“回购股份将用于实施公司股权激励计划及/或员工持股计划”变更为“回购股份用于注销并减少公司注册资本”。

对于回购用于注销或者市值管理,中金公司研报显示,一般企业进入中低增速阶段,盈利增长相对较低,股息率和回购比例成为股票预期收益率的重要组成部分。


增持态度积极


除了回购外,上市公司增持态度较为积极。

1月19日晚,爱柯迪发布关于控股股东增持计划的公告,公司控股股东爱柯迪投资计划自2024年1月22日起6个月内(窗口期顺延),通过上海证券交易所集中竞价交易系统增持公司A股股份,累计增持金额不低于1亿元,不超过2亿元。

当晚,多家上市公司发布了重要股东增持进展。不少头部公司增持态度积极,有的多举措向市场释放利好。

保利发展1月19日晚公告称,公司实际控制人保利集团根据增持计划已累计增持公司A股股份约1540万股,占公司总股本的0.13%,累计增持金额为14812.38万元,已达到增持计划金额下限的59.25%。基于对公司未来发展的信心及长期投资价值的认可,保利集团计划自2023年12月12日起12个月内,通过集中竞价交易方式增持公司A股股份,增持总金额不低于2.5亿元,不超过5亿元。


除此之外,保利发展同日还发布了《2023-2025年股东回报规划》。根据规划,保利发展2023年度至2025年度现金分红占当年归属于上市公司股东净利润的比例均不低于40%。相比公司此前披露的2024年至2025年分红率,整整提高了1倍。

有的公司大股东实施增持后,明确表示择机继续增持。

长江传媒为例,公司1月19日晚间公告,公司接到控股股东湖北长江出版传媒集团有限公司通知,控股股东于2024年1月19日通过上海证券交易所交易系统增持公司A股150万股,拟在未来6个月内(自本次增持之日起算)以自身名义继续在二级市场增持公司股份。

国海证券研报显示,大股东增持可以彰显对公司长期发展信心,认可公司长期价值。

业内人士普遍认为,在市场波动较大的情况下,重要股东的增持往往可以发挥“稳定器”的作用。其增持行为不仅是对公司长期价值的认可,更向市场传递出了积极信号。这种信号效应能引导其他投资者决策,从而有助于稳定公司股价。


同时,业内人士表示,重要股东的增持也可能是出于对公司未来发展战略的支持,通过增持股份来表达对公司管理层的信任,进而促进公司战略顺利实施。从财务投资角度看,重要股东增持也可能是因为当前公司股价被低估,通过增持可获取更多的未来收益。


浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任、研究员盘和林对中国证券报记者表示,对于重要股东的增持行为,有几个关键问题需要关注。

首先,投资人要看股东增持规模,以此来判断重要股东的增持力度和决心,增持股比越高,支持力度越大。

其次,投资人要判断股东增持的本质目的,是长期增持、战略性增持,还是仅仅以增持支撑股价;是有实力的持续增持,还是一次性的增持。要结合公司基本面去判断股东增持的实际意义。

最后,要关注股东增持的方式,比如了解股东增持的实际成本是多少,以此作为参考来评估股票在大股东心目中的真实价值。

审读:程竹    编辑:余喆 张祉璇签发:彭勇

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