私募骁将崔莹、林森发声

近日，勤辰资产基金经理崔莹、林森发声，认为市场或将“触底翻身”。

作为2022年“公奔私”的明星基金经理，崔莹是业内“灵活派”的投资经理，熟悉科技类个股；林森早期曾在海外机构从事债券资产投资，加入公募后转而管理“固收+”产品，2022年5月，从易方达基金离职。

崔莹：市场对长期问题已充分定价

崔莹表示，目前市场对于长期问题（人口问题、地方债务问题、经济结构问题等）已充分定价；同时不断有政策出台，预计未来还有更多政策值得期待。

其相对看好的领域包括：第一，电影、旅游等不扩张资产负债表的消费板块。第二，维持高景气度，特别是出口超预期的汽车与零部件板块。第三，交付超过之前市场谨慎预期的军工板块。第四，未来几年随着新能源消纳压力持续，需求增加的电网设备；受益于人工智能技术大发展的TMT板块，尤其是上游基建中的算力方向。第五，市场认为ROE可能大幅下行的光伏和储能板块。第六，深海油气开发、纺织服装、交运等。

崔莹表示，目前市场最大的问题是缺少类似过去几年白酒、新能源、人工智能这类有足够容量的成长方向，高ROE行业持续性受到质疑，导致市场显著的特征是低PB策略过去一年多超额收益较高。

基于对经济政策的预期，短期内复苏方向可能占优，一定比例的顺周期资产有较为显著的配置价值。

林森：积极参与权益市场投资

林森表示，看到了市场企稳的可能性。从政策层面来看，宏观经济和地产行业的政策在持续推出，未来政策或将不断涌现。

跨市场来看，商品价格的大幅上涨和债券价格的持续回升，都反映出市场对经济企稳的预期。股票市场还处于谨慎观望的状态，做多力量不足。虽然很难精确判断市场底何时出现，但林森坚定认为，市场离这个底部很接近了，他会积极参与权益市场投资。

编辑：于红波

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